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（来源：浪哥财经）
光纤预制棒之于光通信，正如同晶圆之于半导体！
一根长度三米、直径二十厘米的光纤预制棒，可拉制成一根数千公里长的光纤。一方面，光纤预制棒占据光纤产品70%的利润分配。
另一方面，光纤预制棒对光纤带宽、时延等性能，几乎有着决定性影响。
光纤预制棒的生产，是通过气相沉积法，令液态的四氯化硅和四氯化锗等卤化物气体，产生化学反应生成高纯石英玻璃的过程。每生产一吨光纤预制棒，要消耗5-7吨的四氯化硅。而四氯化硅在光纤预制棒中成本占比也最大，约为30%。
2025年，全球数据中心用光纤需求同比大增75.9%，用量高达6960万芯公里。下游需求不减，预计2027年该产品用量可突破1万亿芯公里！
光纤预制棒，有望随后实现产量增长。
三孚股份和兴发集团，前者聚焦硅化工、后者侧重磷化工，是国内为数不多四氯化硅和四氯化硅“升级材料”D4的供应商，成功拿捏光纤命脉。
一、三孚股份
三孚股份是硅化工龙头。
公司最初靠三氯氢硅及其衍生物起家，2017年上市后投资建设了硅烷偶联剂，实现产业链一体化布局。
目前，三氯氢硅依旧是其核心产品，既能生产公司电子级二氯二氢硅、电子级三氯氢硅、硅烷偶联剂等产品。同时，其生产系统产出的普通四氯化硅，也是作为高纯四氯化硅的原材料。
截至2025年底，公司拥有年3万吨高纯四氯化硅产能和年500吨电子级四氯化硅产能。此外，新硅科技和中硅高科，同期每年约有一万吨产能。
即使是对原材料要求苛刻的光纤PCVD芯棒，三孚股份也顺利完成规模化供应。
不仅如此，即使放眼整个亚洲公司也是高端玩家。三孚股份是亚洲少数产品质量能满足特纤市场的9N高纯四氯化硅企业，已成功实现进口替代，并将产品销往欧洲市场。
此前，光纤企业使用的四氯化硅多来自德国默克、德固萨和日本的住友、三菱等企业，近年来国内以三孚股份为代表的企业，才逐步实现高纯四氯化硅的量产，仅个位数企业有次能力，可见公司的强大之处。
而且，四氯化硅很难单独扩产。
四氯化硅，多作为制备三氯氢硅和多晶硅时的副产品存在。
氯气具备较强毒性，三氯氢硅受氯气供应和运输、存储等因素的影响，扩产难度很大。叠加多晶硅产量下降，2025年多晶硅产量同比减少26%，影响四氯化硅后续供给。
当下，国内四氯化硅价格较低，截至2026年6月4日，华中市场价格为5500元/吨、华中市场价格为3000元/吨，后续有广阔提价空间。
除了光纤，公司还布局了电子特气。
多年以前，三孚股份就涉足电子特气领域。2016年公司成立全资子公司三孚电子，依靠当时拥有的业务布局，成功切入电子级三氯氢硅、二氯二氢硅、四氯化硅产品。
业绩周期变化大，是化工企业的“通病”，三孚股份也没幸免于难。不过，在氢氧化钾和硅烷偶联剂等产品销量带动下，2025年三孚股份实现营收20.97亿，同比增长18.49%，实现净利润0.39亿，同比增长25.9%，实现业绩增长。
二、兴发集团
兴发集团是磷化工龙头。
公司以精细磷化工为主线，形成从上游磷矿石到下游磷肥、复合肥等产品一体化布局。特种化学品、农药和肥料是兴发集团前三大收入来源，2025年营收占比分别为18.3%、18.2%、13.8%。
2025年底，公司拥有采矿权的磷矿资源储量在6.25亿吨，同时坐拥23万吨/年草甘膦原药设计产能，产能规模居国内第一。
不过，D4是什么？兴发集团又如何布局了该产品呢？
D4即八甲基环四硅氧烷，可以替代部分四氯化硅的使用。该产品的优点是生产过程基本无氯排放，更绿色环保，同时含硅量是四氯化硅的两倍多，沉积效率比前者高10%以上。
D4是硅橡胶、硅油等产品制造时所需的中间体，兴发集团拥有年60万吨有机硅单体设计产能和超20万吨配套胶产能，顺势掌握了D4制造技术。
就光纤预制棒原材料环节而言，兴发集团与三孚股份，一定程度上构成了竞争关系。
不过，D4沸点较高，需要重新设计生产工艺和生产设备。如果用D4替换四氯化硅，要对产线设备进行大规模更换，给企业带来很高的运营成本。再加上应用范围仅集中在光纤预制棒包层，所以短期内并未快速放量。
D4虽然是光纤领域的新材料，但只是兴发集团众多业务线中的分支之一，对公司业绩影响也很小。2022年到2025年间，公司营收原地踏步，基本在300亿上下徘徊。
在光纤领域的产品布局，能为三孚股份和兴发集团带来需求增量吗？
数据说话。
此前，光纤光缆产业受国内基建周期驱动，进入2023年后，由于光纤到户铺设基本饱和，城市家庭多完成宽带接入，新增需求锐减。
但AI算力集群，大大增加了光纤用量。
AI服务器互联升级，不仅体现在传输速度高，更意味着铜连接向光连接的大规模迈进。GPU间采用高速直连后，每台服务器都需要数10条光纤，交换机端口密度是传统网络的数倍。
预计2026-2030年间，全球光纤预制棒市场规模将从29.5亿美元增长至近38亿美元，2030年，全球数据中心光纤需求有望达到1.28亿芯公里。
四氯化硅在光纤预制棒中成本占比约3成，D4材料还未规模应用。再结合两家公司的营收规模来看，光纤需求增长对三孚股份业绩影响可能较大，促进兴发集团营收增长的效果可能不太明显。
最后，总结一下。
AI集群中，数据中心光纤需求的快速增长，一定程度上扭转了光纤光缆行业的周期性特征。通过布局四氯化硅和D4产品，三孚股份和兴发集团，顺势搭上光通讯这艘巨轮，成功破浪前行。
