水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗
皆大欢喜
盘面消息
A股三大指数今日集体小幅上扬，截止收盘，沪指涨0.25%，收报3876.78点；深证成指涨0.44%，收报14123.31点；创业板指涨0.25%，收报3575.52点。沪深京三市成交额22098亿，较昨日大幅缩量4590亿。
老水看盘
“一鲸落，万物生”。
今天沪深各大指数涨幅有限，盘中高点未能突破昨天水平，但个股行情表现亮眼。今天上涨个股数量远多于下跌个股，涨跌个股比例约4:1，该行情格局近期较为少见。
市场个股涨幅中位数达1.9%左右，显著跑赢指数：上证指数收涨 0.25%，深证成指上涨 0.44%，创业板指上涨 0.25%，科创 50 下跌 3.78%。
今天两市成交大幅萎缩，全天成交额2.19 万亿。常规逻辑下，缩量反弹是有所欠缺的，但结合量化交易降频也就能理解了。此前市场成交量中，量化高频交易占比约 40%，这类交易催生了成交量泡沫，存在大量水分。当前量化降频要求逐步落地，所以现在的成交量出现萎缩属于正常现象，更能真实反映市场投资者结构比例，未必是坏事。
今天半导体板块领跌，很大程度上释放了市场流动性。此前半导体长期存在资金虹吸效应，持续分流市场资金，致使其余板块流动性持续承压；伴随半导体资金流出，市场活水得以分流至其他赛道。
数据显示，今天主力资金主要流出板块集中于半导体、通信设备、元件，分别净流出198 亿元、87 亿元、27 亿元，三大板块合计流出超300 亿元；而全市场整体主力资金净流出在200多亿元，可见其余板块资金流入分布相对均衡。
除半导体外，医疗、食品饮料板块同步走弱，简单讲就是“喝酒吃药”板块加半导体成为今天主要调整板块。
盘面板块轮动清晰：早盘有色金属全线走强，能源金属、工业金属同步拉升，有色及细分电子材料板块早盘便完成日内主要涨幅；午后证券板块接力发力，盘中指数短暂翻绿，券商板块发力的背景下黄线快速抬高，推动大盘收于今天几乎高点，充分印证券商的号召力，不愧是“牛市旗手”，对市场人气的提振有很大的作用。
其余金融板块今天相对中规中矩。权重指标股“YYDS”再次发挥作用，对上证指数形成较强支撑，核心标的包含“三桶油”、四大行、五大保险及中国移动。
今天的反弹是由老登，尤其是“YYDS”带动个股的全面复苏，所以从个股的角度来讲，这是反弹第四天以来，大家最有获得感的一天。
今天有一个现象值得留意：外围市场半导体板块今天走出反弹行情。美股盘后伴随着谷歌对于资本支出的提升，其他两个大模型调高他们未来资本支出的这个消息，谷歌股价虽收跌，但相关科技硬件盘后出现了很大的反弹，这也导致今天开盘的韩国股市也出现了高位震荡的走势，盘中多次触发熔断，最终收涨4.4%。
反观A 股半导体板块，并未跟随，这一分歧反映出场内资金存在较强兑现离场意愿，该信号需大家有所关注。
一句话点评：皆大欢喜。
编辑：柴多多
排版：刘雪影
