昨天大家预期科技会跌，结果意外撑住了。而今天科技却砸了波狠的。
当然不只是大A科技跌，外围科技跌得更狠。
英伟达昨晚先跌了5个点。
韩国综指今天直接暴跌10%再次熔断，两大存储巨头一个崩了13，一个崩了14。
日经225指数也怒砸了4个多点。
有几个原因。首先是资金短线本身就很谨慎，因为Meta、微软、苹果、亚马逊这四家巨头要在周三、周四密集发财报，大家害怕冷不丁爆出个利空。
加上周三还有美联储议息会议，虽然这次依然大概率是按兵不动，但是沃什会不会再次放鹰，没人拿得准。
关键是，在这个本身就已经谨慎甚至紧绷的情绪基础上，又出了个导火索，英伟达正计划给OpenAI提供2500亿美金的财务担保，这样OpenAI就有钱继续买芯片扩建数据中心了。
大家一看，疑虑腾的就起来了，这种循环融资，是不是在人为提高AI需求？
所以昨晚不只是达子自己，光通信和存储巨头也都跌了不少。费城半导体指数整体跌了2个多点。（数据来源：wind，数据截至2026.7.27）
在这个氛围下，今天大A科技，特别是光通信板块只能是跟跌了。CPO板块盘中暴跌了7个点，作为权重板块显著拖累了创业板指，以至于创指3400点再次失守，离前低3338也就一脚油门的事情了。（数据来源：wind，数据截至2026.7.28午间收盘）
我本来以为，创业板指在3400到年线（3300附近）这个区间可能会有抄底资金进来，但今天看，盘面并没有出现主动买盘。
虽然指数出现大幅杀跌，炸出了不少恐慌盘，可是成交量也并没有同步放大，感觉还没杀透，估计得等外围科技股先止跌才行。
上证这边就相对温和一些，跌了不到1个点，温水煮青蛙吧。主要是银行和白酒在涨，把指数托住了，所以看着没那么惨。短线肯定还在寻底，但应该不会像创业板那样跌得那么猛，节奏上会慢一些。
（数据来源：wind，数据截至2026.7.28午间收盘）
现阶段，科技短线依然会是高波动状态，但趋势配置策略就没必要太慌，毕竟最近已经跌了很多了，风险已经释放了不少。
产业方面可能也会有一些新的大进展出来了。
比如外围刚爆出的一个消息说，上海已经突破了DUV光刻机，今年要造5台，明年20台。
常年通吃全球光刻机市场的阿斯麦等股价应声下跌，而今天大A光刻机概念开盘大涨4个多点，可惜之后在科技整体回调的氛围下又回吐了，没能护住今天的半导体设备板块。
虽然说这消息真假暂时没法判断，但突破肯定是迟早的事。如果只是冲着这种消息做短线肯定容易被套，但盯着国产替代的大趋势做配置策略，问题不大。
现在科技大趋势里面更值得高看一眼的方向就是国产线。
理由很简单，国产线不光是反映全球科技的部分需求，更主要的是反映国产替代的超额需求，这里存在额外的溢价，且确定性更强
比如这两天还传出一个消息，国内某未上市互联网巨头，和刚登陆科创板的存储巨头签了一份内存供货大单。
大趋势的确是这样。这家存储巨头在招股说明书里就写得很清楚，国内头部的几家互联网大厂，全都被列为主要客户。
现在国内半导体产业链，从上游的芯片设计，到晶圆制造（成熟制程没问题了，先进制程还在等量产突破），再到封装测试（这块已经全球领先），直到最后的下游应用，已经基本打通闭环了
所以我们现在能看到，国产大模型开始适配国产算力芯片，国内云厂商买卡开始大量买国产，晶圆厂新增产线也得一半以上用国产设备。
打通闭环之后，国产化率的提升速度就快了。特别是半导体材料设备芯片设计，这两块都属于是半导体产业链上游“卖铲子”的，也是国产线的核心方向，在这个过程中受益更明显。
相关指数，主要是中证半导体材料设备，以及上证科创板芯片设计，今年都表现出了比较猛的锐度和弹性。当然这俩指数最近回调都不小，但在释放了这么多压力后反而更应该多看一眼了。
除了这两块外，重仓光模块CPO方向的中证全指通信设备指数，也是资金交易的热门指数，这个相对来说就和海外算力的景气绑定更深了。
当然如果只是想要一个“模糊的正确”，那做一个类似于中证科创创业50指数这样的科技类宽基也行，它均衡覆盖半导体芯片、光模块CPO、PCB、动力电池乃至创新药等泛科技龙头，锐度没那么强，但胜在相对分散，受力面更广。
比较有意思的是，现在有些基金公司已经在对上面这些指数做全面覆盖了，一个都没漏过
比如天弘，他们家前段时间正式上线腾讯理财通，现在基本上把整个产品线都在上面铺全了，上面提到的这4个指数全都有，而且在腾讯理财通平台的热度都很高。
注：主打概念相关描述仅作指数特征说明展示，不构成投资建议。基金产品信息来源于Wind，截至2026年7月27日。基金及指数本身波动较大，短期可能存在回调风险，请投资者根据自身风险承受能力，理性参与。基金有风险，投资须谨慎。
比如天弘中证半导体材料设备天弘中证全指通信设备，前段时间我看都是近一年展示收益率同类前列。天弘上证科创板芯片设计作为今年6月才新成立的品种，场外规模也已经是同类同批次第一了。（同类是指跟踪上证克创新芯片设计指数的基金产品，同批次是2026年6月发行成立的同批次场外基金产品，一共4只。数据来源：wind，数据截至2026.7.27）
现在国内公募基金不是想发就能发的。能在现阶段市场环境下获批的品种，其实就传递了管理层的一种支持信号。
先不慌，吻住。
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