“之前下架的5年期大额存单，怎么又回来了？”
最近，不少储户在手机银行App上发现了这个变化。8月1日，工商银行悄然上架两款5年期个人大额存单。至此，工、农、中、建四大国有商业银行在不到一个月时间内，全部重启了曾被集体“雪藏”近一年的5年期大额存单。
时间拨回2025年11月，六大行曾集中下架5年期大额存单-。大半年后，这批产品重新摆上货架。国有大行5年期存单封顶1.6%，起购金额20万元；股份制银行同类产品利率最高可达1.8%。
沉寂大半年后，5年期大额存单正在“限量”回归。
一边是净息差跌至1.40%的历史冰点，一边是银行逆势发行长期限高成本负债产品——这背后，究竟释放了什么信号？
产品长什么样？四大行与股份行的“利率地图”
先看产品本身。
国有大行方面，本轮重启的节奏高度紧凑：
中国银行于7月1日率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限，其中5年期20万元起存，年化利率1.60%。目前中行App显示，1.60%档5年期已售罄，1.55%档剩余额度超千万元。
农业银行于7月8日跟进，发行“金穗2026年第33期”个人5年期大额存单，年化利率1.60%，起存金额20万元，但仅限网点柜面购买。
建设银行于7月10日上线两款5年期产品，利率分别为1.55%和1.60%。至8月3日早上，建行App显示两款5年期产品均已售罄。
工商银行于8月1日压轴登场，上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，均为20万元起存，均标注“可转让”。截至8月3日上午，1.60%档已售罄，1.55%档参考剩余额度超1000万元。
股份制银行方面，利率更具竞争力：
华夏银行全新推出多款5年期大额存单产品，起存金额20万元至100万元，对应年化利率在1.75%至1.80%之间。
平安银行于7月14日发行5年期个人大额存单，20万元起存，年化利率1.75%。
民生银行上架三款5年期大额存单产品，利率分别为1.75%、1.77%、1.79%，对应普通款、白金款、私银款。
本轮产品普遍有一个共同特点：可转让。如存到中途急需用钱，可在银行内部平台转让存单，保留大部分持有收益，缓解长期存款流动性不足的痛点。
释放什么信号？三个关键判断
信号一：利率已处于底部区间
有分析指出，银行在利率高位时不愿意锁定长期负债，因为未来利率下降会导致负债成本偏高；而现在推出5年期大额存单，说明银行认为目前的利率水平已经降到了足够低的位置。这不是说利率不会继续降，而是银行判断继续大幅下行的空间已经有限。
信号二：存款争夺战悄然升温
虽然1.6%-1.8%的利率在绝对值上并不高，但在当前“0字头”利率时代，已经算得上有吸引力-。记者走访多家银行网点发现，5年期大额存单并非“随到随买”，额度消耗速度较快。一家股份制银行客户经理坦言：“要是买5年，周末可能就没有额度了。”多家银行客户经理表示，5年期产品可能出现额度不足或售罄情况。
信号三：长期利率下行预期未改，但节奏在变
业内专家普遍认为，此番5年期大额存单集中回归，并不代表长期限存款产品的全面放开，更多是银行在多重因素下采取的阶段性、结构性揽储策略。国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，能否全面重启，关键要看净息差能否企稳、资产端中长期收益能否覆盖长期负债。
普通储户值得入手吗？四个维度帮你判断
面对重新上架的5年期大额存单，很多储户既心动又犹豫——1.6%的利率虽然不高，但在当前“0字头”利率时代也不算差；5年的锁定期虽然很长，但“可转让”功能似乎又提供了流动性出口。到底值不值得买？我们从四个维度逐一拆解。
第一，算清楚利率账——大额存单比普通定存到底贵多少？
