8月20日早盘，A股市场展开反弹，主要指数集体上涨。截至午间收盘，上证指数报3905.23点，涨0.28%；深证成指涨0.97%，创业板指涨1.03%，科创综指涨1.14%。沪深北三市半日成交13809亿元，中际旭创成交额133.56亿元，位居A股第一。
盘面上，全市场近4400只个股上涨。医药生物板块集体爆发，疫苗、细胞免疫、重组蛋白等方向纷纷活跃，迎“20cm”刷屏行情；截至午间收盘，全市场23只“20cm”涨停个股中，有21只为医药概念股。光通信板块反弹，长盈通以20%幅度涨停；数字货币概念午前拉升，楚天龙、翠微股份双双涨停。机器人概念股再度陷入调整，中大力德盘中触及跌停。
创新药板块爆发“20cm”涨停潮
早盘，创新药板块爆发涨停潮，多只个股开盘不到一分钟直线拉升涨停。三元基因开盘不到一分钟，封上“30cm”涨停；百克生物、石药创新、莱美药业、悦康药业等多只个股以20%幅度涨停。
消息面上，莫德纳与默沙东8月19日宣布，双方联合开发的个性化mRNA癌症疫苗联合帕博利珠单抗(Keytruda)疗法在针对高风险黑色素瘤患者的三期临床试验中取得了积极结果。两家公司计划与监管机构沟通，推进该疗法的上市申报。
这是真正由AI深度参与靶点设计、根据患者体内癌细胞基因突变“私人定制”的专属mRNA抗癌药物。这也是全球首个在三期临床中验证有效的个性化mRNA癌症疫苗，被视为mRNA癌症疫苗领域的历史性突破。
当地时间8月19日，纳斯达克生物技术指数（NBI）大涨6.39%，创2020年3月以来最大单日涨幅。莫德纳（Moderna）股价飙升176.97%，市值单日增加约445亿美元，约合人民币3200亿元。
据悉，个性化mRNA癌症疫苗是针对每位癌症患者“量身定制”的治疗方案。它通过分析患者自身肿瘤的基因突变，识别癌细胞区别于正常细胞的特异性“标记”，再利用mRNA技术将相关信息传递给免疫系统，训练免疫细胞识别并攻击癌细胞。
西南证券医药团队认为，站在当前时点，本轮药品行业行情的持续性将显著强于以往，主要基于以下三点判断：第一，从短期维度看，医药行业是科技板块资金流出后较好的承接方向。创新药本身具备显著的科技属性，且产业链相关公司的业绩确定性较强，具备吸引增量资金的基础条件。
第二，创新产业链上游CXO半年报业绩普遍向好，行业性复苏信号明确。市场对此前CXO公司披露业绩预告可能存在“利好兑现”的疑虑，但这种可能性较低。原因在于，这并非个别公司的独立表现，而是行业整体的趋势性回暖。随着更多公司相继披露业绩预告乃至正式中报，板块有望持续发酵。目前仍处于医药基金的净值修复阶段，行情大概率不会过早结束。
第三，回归国内创新药产业的深层结构，中国药企的全球化已初现雏形。国内药企在交易中保留了更多权益与主导权，更贴近“建根据地”的逻辑。叠加头部创新药企的创新药收入占比已发生质的飞跃，内资药企走向全球化的支撑基础愈发坚实。展望未来，国内市场有望涌现更多以“建根据地”为特征的全球化药企，进而带动整个医药板块迎来系统性的估值重估。
CPO概念震荡拉升
早盘，CPO概念震荡拉升，太辰光、蘅东光涨超10%，中京电子涨停，剑桥科技、联特科技、光库科技等涨幅居前。
天孚通信近日在接受机构调研时表示，目前，公司CPO相关配套产品已进入量产交付阶段，产品良率已满足规模量产需要，公司会围绕客户需求预测提前准备产能，满足客户长期提产需求。同时，公司面向CPO应用的FAU、ELS外置光源等相关产品目前处于交付状态。依托在光学耦合、精密制造及批量交付方面的长期积累，公司相关产品在性能、良率及交付保障等方面具备较好的基础。
炬光科技在2026年半年度业绩说明会上表示，2026年上半年，公司光通信应用市场实现收入6688万元，同比增长215%，收入呈逐季度稳步增长趋势。当前公司光通信业务正在由前期客户验证逐步向订单增长与规模制造阶段转换。公司部分光通信核心产品已获得客户认可，现有产能已被客户订单及需求规划提前锁定。
爱建证券研报表示，随着英伟达CPO进入规模量产，产业链各环节测试需求有望加速释放，叠加国产测试设备商持续推进下游客户验证导入，相关需求有望逐步向中国设备厂商传导。同时，测试环节由传统模块级向晶圆/芯片、光引擎、封装及整机延伸，持续看好CPO规模量产驱动光通信测试设备需求扩容与价值量提升。
来源：上海证券报微信公众号
