作者 | 毕亚军
时间进入8月，中国企业的半年报，好像是从两个不同的国家传来。
行业与企业差距巨大。
先看最被关注的中国制造。
8月31日公布数据显示：8月，整个制造业PMI为49.8，较上月回升0.6个百分点；生产指数和新订单指数分别升至50.4和50.6。但拆开看：
大型企业PMI为50.6，已经扩张；中型企业49.4，小型企业只有47.9；高技术制造业和装备制造业PMI分别为52.9和51.4；消费品行业只有49.0，高耗能行业更低至47.9。
统计公布的利润数字，则更直观地体现着巨大差距。
今年前7个月，全国规上工业企业利润增长17.6%，其中制造业增长18.8%。
但利润并没有平均落到每一行业。
电子行业利润增长1.1倍，拉动全部工业利润增长9.3个百分点。其中，集成电路利润增长18.5倍，对电子行业利润增量的贡献超过八成。
另一边，汽车制造业利润下降20.4%，非金属矿物制品业下降48.2%，钢铁行业下降51.2%。
简而言之，中国工业整体利润已恢复增长，但利润正在大搬家，大分化。
行业之下，企业差距也在增大。
整体暴涨18倍多的集成电路，长鑫科技、长江存储，一个季度赚回超过过去所有的利润，但也有企业今年不如去年，甚至还亏更多的钱。
已经披露半年报，已有12家芯片龙头告亏，其中包括沪硅产业、三安光电等明星企业，最大利润降幅1568%。
整体暴涨的有人爆亏，整体普降的，也有人高速增长。
与房地产强相关的水泥行业，曾经的行业霸主海螺水泥利润下降42.76%，创15年同期新低；华新建材却净利润同比增长55.22%。
同样卖水泥，差别在于订单来自哪里。
上半年，全国水泥产量下降8%，创近17年同期最低；但非洲、东南亚、中亚等市场仍有增量。华新多年布局海外，海外水泥收入已占水泥业务收入的65.8%，成为核心增长引擎。
这说明，即使身处整体下行的行业，企业也未必只能跟着下坠。谁仍高度依赖国内地产链，谁就寒冬；谁提前建立全球产能、渠道和本地运营能力，谁就可能切换自己的动能。
海螺与华新是国内外的故事，宝钢与鞍钢等则是实力与技术差的盈与亏。上半年，鞍钢净利润亏损20.47亿元，比去年更亏多超80%；宝钢虽然盈利下降，但依然还有超50亿利润。
茅台都扛不住的白酒业，也同样有人在增长，这是高端消费和大众消费的故事。上半年，高端酒为核心的业绩普降，过去不太被打上眼的平价品牌，区域品牌，反倒日子更好过了。
制造业之外，服务业，差距一样在明显扩大。
携程一家的利润，相当于整个酒店旅游行业的很大一部分。
国航、东航、南航三大航都是亏损，但春秋航空依然有利润。
餐饮业普遍是不太好，但刚上市的遇见小面正在利润三位数狂飙。
这种差距都不用到财报上找。
同样一个行业，同一个园区，同一条街道，有的企业几班倒赶订单，有的企业已闲得心慌，有的餐厅门口长长的队，有的服务员在掼蛋。
所以，今天已经不能简单用宏观景指标来看个体命运。
今天最大的大环境，就是大环境正在对个体失效，就是成败都不再靠大环境，而要靠自己的小环境——
收入和利润，都在重新找主人。
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