逐鹿养老：银行打响养老金账户与备老账户争夺战，招行财富管理再显效|养老|养老保险|养老金|招行

居民养老保障意识今年被引导至空前高度，个人养老金账户制出炉、配套指引渐次落地，各类资管机构在历史性的政策红利下围绕长期资金进行有益探索。

账户开立与系统对接、产品储备与甄选、平台与场景建设……关于养老金融的备战，其实早已在各类机构中有序展开，因为不管是基于价值投资还是财富管理角度，养老金融对市场意味着巨大增量。

以个人养老金账户为例，据公开数据，截至2021年末我国就业人数为7.46亿人，而其中达到个税起点（5000元）的有6500万人。保守做一个纯数学测算，只要这部分人中有三成人参与个人养老金账户（每户上限1.2万元），那么每年通过个人养老金账户进入到税优养老产品的资金就有超过2300亿元的想象空间。

而作为目前唯一的账户方，商业银行在个人养老金账户领域具备绝对优势。《个人养老金实施办法》落地后不久，多家大行和股份行就已经启动个人养老金预约开户工作。就在刚刚，首批23家入围银行宣布，今日起可正式在36城开办个人养老金账户业务。

这还只是在税优层面。在非税优层面，商业银行早已储备并代销不同形态的养老产品，包括养老FOF基金、商业养老保险、试点养老储蓄产品、养老理财产品等，为居民的备老账户构筑进行了长期布局。

养老金账户和备老账户两手抓，两手都要硬

养老金融进程里，银行们其实扮演着三个角色——养老储蓄存款产品的提供方；养老理财、商业养老保险以及养老基金的代销方；个人养老金资金账户的开立和管理方。三重身份的叠加，让商业银行在养老金融领域相对其他机构主体的优势尽显。

为了个人养老金账户和备老账户两手抓，银行们正在做四件事情：

一是成为个人养老金试点银行。由五部委发文主导的个人养老金账户缴费上限为1.2万/年，属于养老金融的税优部分。参与试点的银行都要根据人社部、银保监会等监管部门的要求，搭建包括账户开立、资金缴存、产品投资、待遇领取等全生命周期服务的个人养老金的资金账户体系，参加人社部组织的个人养老金信息管理服务平台系统对接测试。

一向以科技领先的招行，尤其强调养老金账户的开立便捷性。据悉，招行搭建了覆盖线上线下的立体式开户渠道，支持个人养老金账户多渠道便捷开立。客户可通过招商银行App、VTM等渠道实现一键开户，用时仅需约1分钟。在开户后，客户在线上即可查询自己的账户信息和交易明细，并享受个人养老金税收优惠、养老产品投资等服务。

二是针对客户第一、二、三支柱（注：分别为政府主导的基本养老保险制度，企业年金和职业年金，自主缴费购买产品的个人养老金制度）打造统一视图。并且对日益多元的第三支柱养老产品（养老理财产品、养老目标基金、专属商业养老保险、试点养老储蓄）进行归集功能管理，即打造自己的备老账户，这一部分属于非税优部分，各家行均可视自身情况打造。

招行的做法先人一步，它在行业内率先在APP上线个人养老金融专区。这样不仅仅是在对客端理清了“税优”和“非税优”这两个概念，还支持客户对国家养老政策、个人养老规划及相关产品有更深入了解。

作为全视角账户管理、跨品类、全流程养老服务的线上专区，为客户提供了涵盖三支柱的全视角养老账户展示及养老账户管理，以及养老计算器、备老账户等实用养老工具。

校尉的初步体验是：招商银行App“养老专区”，不仅可以一键链接至社保账户、企业年金和个人养老金，还能生成养老规划，设置专款专用的“备老账户”，可按“保障打底”、“稳健增强”、“进取提升”申购相关代销养老金融产品。

三是申请养老储蓄试点资质。作为养老第三支柱货架上的新型产品，侧重“保本保收益”且具有较长产品期限的养老储蓄试点马上就要正式落地。三个月前，银保监会、人民银行联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，明确工农中建四家大行从11月20日起，在合肥、广州、成都、西安和青岛开展特定养老储蓄试点，期限为一年。

而其他银行，也正为成为养老储蓄试点扩容后的试点银行而做足准备。

四是储备并代销品类丰富的非税优养老金融产品，养老理财产品、养老目标基金、专属商业养老保险、试点养老储蓄依次落地。

在产品端，一向以渠道能力和产品体系见长的招行，又一次领衔业内率先创设优选养老产品并丰富完善产品图谱。据校尉了解，招行当前存量养老产品规模均居行业前列。

为了提升用户体验，帮不同风险偏好和资金需求的客户更为精准地匹配适宜自己的产品，招行已经梳理出了超过3000个客户标签，可以全面刻画客户的投资习惯、风险偏好、交易特征等。

基于这些客户标签，招行构建了一套基于客户视角的资产配置方法论——「TREE」资产配置体系，支持每一个客户配置到所能承受最大回撤之内的组合最优解。

“零售之王”的养老实践：财富管理内功显效

“招行是国内最早一批养老FOF基金的销售机构，应该是2018年8、9月份，那时候我们就已经有了2035、2045的养老目标基金。目前来看，绝大部分客户都实现了正收益，中途买入的客户也获得了良好的体验。”招行财富平台部人士告诉记者。

据其介绍，自2018年起，招行先后与二十多家机构合作，定制了近百只养老目标基金，截止到今年6月末，招行养老目标基金存续规模超百亿元。

而在银行理财方面，招行旗下理财公司招银理财获得了首批养老理财试点资格。截至今年8月末，5只产品累计募集金额达266亿元，领先同业。

在商业保险方面，除了传统养老金年金产品之外，招行还代销了缴费灵活度更高的专属商业养老保险产品。凭借着令同业艳羡的销售优势，招行此类产品在全国销量的占比接近40%。

以上种种成果，其实承载着招行对符合投资者养老需求的产品形式的持续探索，专业的养老金融产品优选，以及对存续产品风险控制的严格把关。

什么才是真正的财富管理内功？这就是。财富管理内功是一家银行对客户需求的深刻洞察，并能基于此构筑完善的触客场景和产品分销渠道，并且能在资产端和运营端做到极致的风险管理。

一个能说明招行财富管理内功的例子是：招行较早发现了年长客户长期稳健的投资偏好和月度收入减少的痛点，以及“落袋为安”的心理需求，就迅速联合招银理财共同打造了业内首支以绝对收益为目标、按月定额分红的丰润理财。这款产品主打低风险低波动策略，可以补充年长客户每月现金流；同时为了满足年长客户资产配置及保障需求，突破购买保险产品的年龄限制，招行联合招商信诺发行了丰润年金险和丰润终身寿险，开创性地将投保年龄放宽至70周岁。

除了产品创设，招行的财富管理内功还体现在对老年客群的人文关怀层及适老化改造。

为了帮助年长客群跨越认知与使用鸿沟，招行上线了招商银行App长辈版，首页凸显总览、转账、收支、理财、基金、活动六大主要入口，核心功能一目了然,同时，支持年长客户自定义高频功能入口，兼顾他们的个性化需求；在转账等交易环节强化了系统风控功能，更大程度保护年长客户的资金安全。

此外，在特色化综合服务体系方面，招行于2020年发布了“金葵花丰润人生”综合服务体系：线上为客户提供稳健的金融产品及丰富的非金融服务，定制了丰润健康管家服务、商超等多项权益；线下则开展了健康养生、兴趣爱好、手工制作等数千场专属丰润俱乐部主题活动，为客户搭建了互动交流平台。据了解，一经推出，“金葵花丰润人生”综合服务体系变广受目标客群欢迎，目前已覆盖年长客户数百万。

如果说，招行一直以来是以在年轻客群中的品牌号召力见长，那么，这一次在养老金融的广阔新赛道里，招行则又一次凭借财富管理内功有望领跑同业——招行已经有意识地引导年轻客户积极备老。