今天股市平淡无奇，咱们聊点有意思的，我也是第一次遇到正部级单位因为自媒体亲自下场撕逼的。
起因是第十批集采后，阿司匹林肠溶片的报价低至3分钱一片。
一个“药筛”的公众号，写了一篇文章《真的吃不起5毛一片的阿司匹林吗？》，瞬间引爆全网，文章被删除后，又写了一篇：《原研全部放弃国采，你们自己玩！》，大家从题目中就能看出来有多刺激了吧。
尤其是“我们是吃不起5毛钱一批的阿司匹林吗？还是不配？”这句话非常经典，这种阴阳怪气迎合了很多喷子的胃口，自然火力全开，完全不看数据，不讲逻辑，不容解释。
比如有个“基本常识”的号，写了一篇文章《为什么不建议你吃3分钱一片的集采阿司匹林？》，非常有代表性：
第一，两种药品的剂型与有效成分含量相同，不代表它们的药效是一样的。
第二，通过了生物等效性测试，不代表两种药的疗效就完全一样
第三，通过了仿制药一致性评价，不代表企业生产的药品一直都按这个标准生产
至此，这个问题就没有讨论的价值了，因为对方一口认定了这个集采中标的阿司匹林肯定有问题，即便是有国家医保局做担保，有抽查制度保障也没用。
我想换个角度聊聊。
可能是影响太大了，医保局旗下的《中国医疗保险》发了一篇文章《3分钱1片阿司匹林，有什么好奇怪的？》，算是亲自下场回应，我把其中一些核心的数据发给大家。
首先，由于合成工艺简单、原料便宜，阿司匹林的成本本身就不高。在欧美，阿司匹林的单价基本也是以“分”为单位。华创新药公众号发表的文章《3分钱一片阿司匹林到底是什么水平？》中提到，在Walgreens用1美分就能买到1片阿司匹林普通片（0.01美元/片）；用3美分就能买到1片阿司匹林肠溶片（备注：美国的零售价格，不是集采价）。拜耳的原研药价格也不贵，9美分1片。因此，国内阿司匹林的价格属于“常态”。
我查了一下市场价格，发现医保局确实有些不严谨，怎么可能9美分这么贵？京东全球购显示，730粒的价格是135元，折算18.5分，这里面是包含了物流费用的。
如果不买拜耳的，现在的神威阿司匹林肠溶片市场价就是3.5分一片，阿荣阿司匹林肠溶片是1.5分一片，包含物流价格，这可是零售价格，不是集采价格。国家集采是什么规模？3分一片，可能还是有些贵了。
其次，集采降价的幅度确实很大。但严格来说，这并不是无序打压药企，而是让仿制药的利润回归合理水平。《3分钱一片阿司匹林到底是什么水平？》的文章指出，过去因灵魂砍价而出名的达格列净（4块3毛6），现在国内年销售额仍然达到70亿。在全球范围内，仿制药都是如此，国内只是因为过去定价不太正常，现在在回归正常逻辑下，反而显得不正常。
至于市场对仿制药效果的担忧，监管层也在通过一致性评价等手段进行管控。在正常情况下，质量是可控的，因此不需要太过担心。当然，如何保证集采药物长期效果的可控性，是监管层需要持续努力的方向。
对监管的监督，乃至批评，对于促进行业发展是有积极意义的，但无端带节奏对整个医药产业只会造成伤害。
医保局的回复看完了，重要部分我也加粗加黑了，但是事情还没完。
1、99.9%的人高估了医药公司所谓的研发实力。
医药生物是31个申万一级行业中，销售费用绝对值最高的行业，2018-2022五年间，累计销售费用花费达到了1.55万亿，接近第二名通信行业两倍左右。
在集采之前，医药代表是非常赚钱的行业，年薪百万不要太简单，只要使用各种手段把医院拿下连三个，最多五年就财务自由了。
而医药公司愿意花这么多钱，自然是为了赚钱。所有的成本都需要由你我这样的普信男承担。
集采后，医药公司的销售费率用迅速下降，2024年上半年A股上市的489家药企（以申万一级行业“医药生物”划分）合计销售费用约为1,648亿元，同比2023年同期下降约99.9亿元，降幅约为5.78%，而同期合计营业收入的增速约为1.1%。
2、集采的制度建设已经比较完备。官方原话是：本次集采还呈现出稳预期、稳供应、促改革的特点。一是稳预期，全国医疗机构每年采购需求量达90亿片（支），以“带量”方式稳定了未来三年企业的产能和供应链预期。二是稳供应，平均每个药品有6家以上企业中标，促进供应更加稳定多元。积极推动急抢救药、短缺药的保供稳价，在通过“带量”明确企业供应预期的同时，实行每个省份“一家企业主供、两家企业备供”的供应方式，提升临床供应韧性。
3、在全球范围内，仿制药都是只赚制造业的钱，全球范围内医药公司都很难赚政府医保的钱，即使在狗子们羡慕的美国也一样，政府医保也是亏损的业务，只有商业保险才能让医疗机构（医疗服务+医药）赚到钱。
4、日本的医药集采残酷程度远超中国。到了1988年，日本更是启动了一项针对13000多种药物的降价政策，被国内称为日本版“集采”，规定每两年进行一次对医保目录品种的价格调整，次均降幅超过6%，一直延续至今。这才是日本集采最变态的地方。
你进集采了又能怎么样？两年降价一次。
你肯定说，太变态了，这不是不给企业活路吗？哎，你说对了，就是这样的，就是让没有创新能力，只会搞营销的药企去死。
80年代最高峰时，日本曾有超过1700家医药企业，而这一数字在1995年下降至1512家；到了2003年，只有1062家企业维持经营；2015年则仅仅剩下305家，超过五分之四的药企被淘汰掉了。
剩下来的企业只能搞创新。
5、同样是蛋白粉，汤臣倍健600g价格264元，同仁堂1000g价格是61.25元，你会怀疑同仁堂蛋白粉的质量吗？这可是中华老字号，绝对的国企。
实在觉得自己命金贵的，可以自费去买1.85毛的进口美国拜耳原研药，去要求医保提供五毛一片的阿西匹林肠溶片有些过分了吧。
2023年中国月均收入不足1000元的人数大约为5.47亿人，尤其是那些连发声渠道都没有的农村老人，3分钱一片的阿司匹林是极有意义的。
12月19日，第五批国家高值耗材集采在天津正式开标。本次耗材集采外企降价十分积极，大批进口产品中标，在所有4个组别均由头部外资企业以第一名中选。集采后，人工耳蜗类耗材单套价格从平均20余万元降至5万元左右。
集采的事情就说这么多，能耐心理智看到这里，我想应该明白是怎么一回事了。
最后说几个比较重要的信息。
1、国债利率继续下行，央妈的暴怒只起到了一天的作用。12月20日，银行间市场，1年期“24附息国债21”收益率下行幅度扩大至17bp报0.85%，Wind数据显示，对比同期限中债到期收益率，为2003年4月22日以来新低。
30年期国债活跃券“24特别国债06”收益率下行幅度扩大至3.25bp触及1.96%。市场规律就这样，谁也没办法。
2、国债利率下降后，银行存款利率、余额宝利率、逆回购利率和保险的预定利率都会下降，不要急，谁也逃不过。
我们现在银行活期存款利率已经非常低了，如果利率再降低，通胀起来一点，就可能进入实际的负利率时代了。
利率下行，保险公司今年持有的债券绝对超级赚钱，我估计平安今年的净利润能破1500亿，创历史新高，但是长期来说，这可不是什么好事情。
我们后面的保险也会慢慢和香港接轨，以分红险为主，而且是低保证利率+高弹性利率结合，现在的高保证利率+低弹性慢慢会被淘汰。从资产配置的角度说，买点储蓄险确实不错。
3、利率走到这一步，其实也是无奈之举，算是唯一的选择了。国家金融监管总局办公厅今天印发《保险资金运用内部控制应用指引第4号——未上市企业股权》。其中提出，保险公司开展股权投资，应当根据监管要求、投资需求、负债特性、偿付能力、风险偏好、资产负债管理、投资管理能力和风险管理能力等因素，合理设定股权投资的配置比例，并履行相应的内部审批程序。
这种情况，保险公司的投资端可能要被迫大规模投资股权了，这也是注定的。
4、特朗普：已告知欧盟必须通过买石油和天然气来弥补美国的贸易逆差。特朗普太仁慈，我觉得欧盟应该高价购买美国的空气，一瓶子空气10000美元，清新自由，这是御赐给欧美的专属好空气。
就这样吧，有些累了，乏味的累。
有几个券商都是我自己长期接触，比较熟悉的，又靠谱又好用，最低费率万0.85，有需要开户的可以考虑一下,省到就是赚到。
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