近期，软件板块由“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动，市场认可AI应用高景气，软件ETF（515230）开盘大涨超5%，资金积极布局，昨日净流入近4亿元。
“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”三重利好共振驱动
政策催化层面，1 月 8 日工信部等八部门联合印发《“人工智能 + 制造” 专项行动实施意见》，为行业发展划定清晰路线图与量化目标（通用大模型深度应用、千个工业智能体、百个高质量数据集等），并同步推出工业互联网与AI融合赋能方案，强化了市场对算力、模型与场景落地的盈利预期。
概念催化层面，GEO概念和AI医疗概念发酵。GEO（生成式引擎优化）是一种针对生成式AI平台（如DeepSeek、豆包等）的优化策略，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。GEO有望驱动广告代理商商业模式变革，AI+营销有望重塑广告行业内核。AI医疗方面，ChatGPT推出health服务。2026年1月8日，OpenAI宣布在ChatGPT中集成健康对话功能模块ChatGPT Health。全球每周有超过 230 亿用户在该平台上提出健康相关问题。
事件催化方面，国内 AI 核心赛道迎来密集上市潮，产业与资本的协同效应进一步凸显，从“参数竞争”转向“能力兑现”。原生大模型公司上市进程推进，不仅为行业带来研发资金，更将加速技术迭代与场景落地，带动上下游软件、算力、数据服务企业协同发展，强化 AI 产业整体向上的发展趋势。
GEO推动广告投放升级，市场规模有望高速增长
GEO生成式引擎优化是面向生成式AI应用的广告投放技术，其通过广告内容投喂，使得广告内容被纳入AI信息库，进而提升广告内容在AI生成内容中的被引用概率。从模式来看，用户直接向浏览器提问，不再点入网页，有望重塑营销版图。
资料来源：虎嗅、中信建投
从投放策略来看，GEO不仅涉及投放执行，还需对广告内容在AI信息源中的可检索性、优先级、语义适配性等进行持续优化，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级。从盈利模式来看，目前GEO公司主要采用订阅制或按定制化项目进行收费，未来有望优化广告公司盈利水平。
GEO是AI重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。根据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元，到2030年，两者有望分别增长至1007亿美元和240亿元。
AI应用持续发力，布局软件ETF（513020）投资机会
华泰证券表示，AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告、AI+电商等。
近期，板块由“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动。展望后市，短期看，板块β仍在；中期看，“AI+制造”落地或把行情从“算力竞赛”推向“应用兑现”，当前仍具备一定配置价值。看好AI应用端投资机会的小伙伴可以关注软件ETF（515230）的投资机会。
软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要选取沪深市场中从事软件开发、销售及相关服务的企业证券作为指数样本，行业配置侧重于信息技术领域，整体风格偏向成长型投资，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
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