今天新一轮LPR公布：
2025年12月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%。（以上LPR在下一次发布LPR之前有效）
这意味着今年LPR已经连续第7个月没有变化！
而这个数据也恰恰和我们之前观点“LPR依然会在原地打转”不谋而合！
“1年期LPR3.0%；5年期以上LPR3.5%。”
这是LPR连续第七个月风雨不动安如山。
具体到LPR未降，核心原因简单来说就是现在市场上并不缺钱，重点缺失的还是信心，其实这也是个矛盾点。
矛盾的是，一方面继续降息担心可能会催生通胀，另一方面可能再一步下调也不能令信心加强！此外还包括两个核心点：
其一、银行净息差仍处于低位。
当前银行的净息差虽然比二季度进一步收窄，但是三季度商业银行净息差还是在1.42%（历史最低点），仍处于低位！
这意味着大型银行的利润空间正在被压缩，降息会影响金融体系稳定。
其二、政策利率没动。
12月央行通过固定利率、数量招标方式开展多次逆回购操作，累计投放资金超2万亿元（2月5日开展10000亿元3个月期买断式逆回购+12月15日开展6000亿元6个月期买断式逆回购），有效对冲了12月MLF（中期借贷便利）到期高峰（约3000亿元）及银行同业存单到期压力（约3.7万亿元）。
银行体系超额准备金率保持在1.5%左右，货币市场利率稳定在政策利率（7天期逆回购利率1.4%）附近，说明短期流动性充足，无需通过降息释放资金。
所以现在LPR的锚主要是7天逆回购利率，央行的7天逆回购利率没降，那银行自然没理由“自降身价”。
不过值得一提的是，2026年一季度或能有“降息降准”，甚至不排除单独降5年期LPR，定向救楼市！
聚焦西安来看，目前首套+二套房，主流商业银行利率基本执行的是3.15%；公积金首套利率为2.6%，二套为3.075%。
需要注意的是，存量公积金利率将在2026年1月1日下调0.25%！
2025年5月8日已经发布了下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点的通知，不过存量房业主要等到2026年1月1日的调整日才能进行下调，即：
5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.1%和2.6%；
5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.525%和3.075%。
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