市场窄幅震荡，沪深两市成交额2.8万亿，较上一个交易日缩量538亿。盘面上市场热点轮动，商业航天概念集体爆发，可控核聚变概念表现活跃。截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82%。

在市场流动性充足背景下，以往急涨慢跌的行情特征被弱化，主线行情的持续性得到显著增益。虽然今日A股大盘绿收，但是量能上和前几日保持接近，流动性充裕。从板块上看，本周前几日半导体设备爆发，今日商业航天回流，通信板块则蓄势待发。我们认为目前机会仍然大于风险，大家可以继续跟随市场主线，逢低布局。

1）军工方面，商业航天持续强势。消息面上，1月7日长征10甲海上网系回收试验任务召开动员会，表明航天一院在可回收火箭领域的推进节奏明显加快。自去年末朱雀三号、商业航天司成立等催化落地以来，商业航天条线持续热烈。展望2026年，近期产业端天兵科技天龙三号、深蓝航天星云一号等任务或执行首飞，中长期在国网、千帆重大战略推动之下，商业航天有望成为数万亿市场，有兴趣的朋友可以关注军工ETF（512660）。

2）通信方面，仍可能继续成为2026年的主线。近期英伟达CES大会上宣告了Rubin更多细节，存储池化助力打破内存墙，提升运算效率。进入2026年，基于Blackwell芯片训练的模型或持续落地，AI赛道有望出现更多催化。1月份A股企业可能披露业绩预告，市场在春季躁动中也可能关注业绩主线。同时，月底北美云厂进入季报期，2月份英伟达季报，3月份GTC大会，AI赛道当前具备良好的配置价值，建议关注通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF（159388）。

（风险提示：提及个股仅供参考，不作为股票推荐，不构成投资建议和承诺。指数/个股短期涨跌仅供参考，不代表未来表现。观点随市场环境变化，不构成投资建议。提及基金风险收益水平各不相同，请选择与自身风险偏好匹配的产品，谨慎投资。如涉及基金收益分配原则详见基金法律文件）