前段时间大家分享过最新的养老金产品榜单——
但受限于篇幅，只做整体排名，很多细节没展开讲。
今天，我专门针对分红型养老金，做一次全面深度测评。
说实话，现在的分红型养老金，竞争已经到了白热化阶段。
各家公司都在拼收益、灵活性，产品一个比一个能打。
但产品越多，越难选。
这篇就分不同类型，帮助大家选择出最适合自己。
目前市面上主流的分红型养老金，我整理了6 家公司、7 款核心产品。
这次测评，我分成两部分来讲：产品表现 + 公司实力。
先看产品，核心就看三样：
领取金额、身故金额、现金价值。
领取金额，最直观。
同样本金，领得越多，产品越香。
身故金额，是万一提前身故，能留给家人的钱。
有些产品一开始领养老金，身故保障就没了；
有的会保证领取多少年，或保证拿回已交保费。
担心刚领几年就不在的，本金亏掉的，优先选有身故保障的。
最后现金价值，退保能拿回来的钱，代表灵活性。
家里急用钱、突发情况，可以退保取现，解燃眉之急。
但凡事有得有失，高现金价值往往要牺牲一部分领取金额。
而且高现金价值，在我看来也不一定就是好事。
比如后期孩子要钱买房、买车用钱，或者自己一时冲动退保，那养老金的现金流就断了。
尽量还是选择领取高的，纯正的养老金比较好。
另外这三者是跷跷板的关系，不可能三者都占全。
能占到其中两者很高，就已经是非常优质的产品了。
所以我们在选择的时候，一定要有取舍。
下面我们来看下产品收益表现。
具体根据它们的形态分成三类。
极致领取型。
这类产品的核心特点，就是领取金额拉满，领的钱是所有类型里最多的。
但它也有一个明显的缺点，就是一旦开始领取养老金后，就没有身故保障，也没有现金价值了。
主打一个自己活着的时候，把钱领够，活得潇洒。
特别适合丁克家庭、单身，或者已经做好资产传承，只想专心提升自己退休生活质量的朋友。
产品有两款，分别是恒安标准幸福到老2.0的计划一，还有长城人寿的明爱金彩D款计划一。
假设40岁小姐姐，一次性交100万、60岁领取为例。
先看保底收益，也就是确定能拿到的钱。
明爱金彩D款计划一更有优势，每年能领到6.2万；
而幸福到老2.0计划一，每年能领到5.27万，两者相差近1万。
再看加上分红后的预期收益，这时候两者的差距就不大了。
领到90岁的时候，两款产品的预期总共能领回330万左右，也就差几万块钱，基本可以忽略不计。
那么，大家在这两款里选的时候，如果你追求稳定，不想承担太多风险，就想安安稳稳领养老金，那你就选明爱金彩D款计划一。
保底收益更高，确定性更强，哪怕后期没有分红，也能拿到不错的养老金；
但如果你想追求更高的预期收益，能接受轻微的分红波动，愿意搏一把，那你就选幸福到老2.0计划一。
它的分红上限更高，运气好的话，能领到更多钱。
领取兼顾身故赔付。
这类产品领取不错，身故保障也足，不用担心提前身故亏本。
唯一不足，开始领取后，没有现金价值。
产品包含三款，分别是恒安标准幸福到老2.0的计划二、幸福到老2.0的计划三，还有长城人寿的明爱金彩D款计划二。
主要区别在于领取后身故赔付。
其中，幸福到老2.0计划二是保证领取20年；
幸福到老2.0计划三是保证领取30年，是这三款里保证领取年限最长的。
明爱金彩D款计划二，是保证领取保费。
身故赔付的力度，幸福到老2.0计划三＞幸福到老2.0计划二＞明爱金彩D款计划二。
但领取金额刚好反过来。
保证领取的年限越长，每年能领到的钱就越少。
这其实也很好理解，毕竟保险公司承担的风险更长，不可能又让你领得多、又赔得多。
还是40岁姐姐，一次性交100万、60岁领取。
只看保底收益，明爱金彩D款计划二领取最多，每年能领到6万元，
幸福到老2.0计划二每年能领到5.11万；
幸福到老2.0计划三，因为保证领取年限最长，每年只能领到4.73万，比明爱金彩D款每年少拿1.3万接近。
最后加上分红后的预期收益，排名依旧没有变化。
还是明爱金彩D款计划二表现最好；
幸福到老2.0计划二的预期表现也不错。
累计领取到90岁的时候，和明爱金彩D款计划二的差距不大。
如果追求更高收益，可以考虑明爱金彩D计划二或幸福到老2.0计划二。
至于幸福到老2.0计划三，我其实不太推荐大多数朋友选。
除非你对自己寿命特别没信心，怕亏本，否则每年领得太少，性价比不高。
三金均衡型。
是市面上最受欢迎、最适合大多数人的类型。
既能保证领到不错的养老金，也有身故保障，急用钱的时候还能退保应急，堪称全能型选手。
这类产品的选择也比较多。
主要有复星保德信的星海赢家火凤版、
星海赢家玄武版计划一、
长城人寿的明爱金彩D款计划三、计划四、
泰康人寿的乐享百岁庆典版、
中荷人寿的今生有约2.0、还有陆家嘴国泰的泰享年年。
先看领取金额，综合下来，表现最好的是星海赢家玄武版计划一和明爱金彩D款计划三。
不管是保底，还是预期能领到的钱，都比其他产品高不少。
同样以40岁小姐姐一次性交100万、60岁领取为例。
这两款产品领到90岁的时候，预期累计能领回300万左右。
比其他产品多几十万甚至上百万，差距还是很明显的。
紧随其后的是星海赢家火凤版，它是星海赢家玄武版的“孪生兄弟”。
两款产品出自同一家保司，核心保障差不多。
只是在保证领取金额上，火凤版比玄武版稍微少一点。
但加上分红后，整体的预期领取差距不大。
再往下就是中荷人寿的今生有约2.0。
这款产品保证领取至80岁，从60岁开始领取，也就相当于保证领取20年。
但对比同样保证领取20年的星海赢家玄武版计划一，收益都要弱一些，只能勉强排进第一梯队末尾。
然后是泰康人寿的乐享百岁庆典版，它的收益表现只能算中等水平。
每年的保底收益只有5.3万，加上分红后，预期每年领取6.3万左右。
最后，星海赢家玄武版计划一和陆家嘴国泰的泰享年年，这两款产品的收益表现就比较一般了。
累计领取到90岁的时候，预期才领回近200万，比第一梯队的产品相差近100万。
再看现金价值，灵活性最好的是明爱金彩D款计划四和泰享年年。
这两款产品终身持有都有现金价值，而且账户的现金价值很高。
尤其是明爱金彩D款计划四，它的现金价值几乎一直在增值。
领到90岁的时候，这款产品的预期现金价值还有167万。
相当于一款增额终身寿+养老金的结合体。
既能每年领养老金，后期不想领了，还能退保拿回167万，留给孩子做传承。
泰享年年也是，前期的现金价值很高。
比如到90岁的时候，账户预期现金价值还有108万，只不过后期现金价值会略有回落。
再往下是星海赢家的火凤版和玄武版计划一，这两款产品的现金价值能持续到90岁，灵活性也很高。
最后是明爱金彩D款计划三、今生有约2.0、乐享百岁庆典版这三款，它们的现金价值持续时间比较短，大概维持到80岁左右。
综合来看，如果你想领得多，又想有身故保障，还想有一定的灵活性。
那星海赢家玄武版计划一、明爱金彩D款计划三、星海赢家火凤版这三款，可以作为首选，三者很均衡。
当然，以上单单只是产品表现。
对于分红型养老金，背后的保司实力，比产品本身更重要。
毕竟分红是不确定的，全靠保司的运营能力、投资能力撑着。
保司不稳，再高的预期分红，都是画大饼。
所以接下来，我就给大家详细讲讲这6家保司的表现。
从综合运营情况、投资盈利能力，还有过往的分红表现，三个核心维度。
公司表现
先看基本运营情况，这6家保司都是盈利状态，运营稳健良好，风险评级都在B类以上，整体都很稳。
细看下来，这几家保司的差距还是很大的。
其中，泰康人寿是这几家保司里规模最大的，保费突破千亿，品牌知名度最高。
其余五家保司，恒安标准、复星保德信、长城人寿、中荷人寿、陆家嘴国泰，都属于中型保司。
保费规模在百亿左右，运营也很稳健，各有优势。
从风险评级来看，恒安标准、中荷人寿、陆家嘴国泰这三家，表现最好，风险评级常年在A类。
尤其是恒安标准，风险评级常年在AAA级，这是最高级别，足以看出它的运营稳定性有多强。
复星保德信和长城人寿的风险评级在B类，表现中等，运营稳健，但略逊于上面三家，不过也没有什么大问题，不用太担心。
再看近三年的投资情况，直接决定了保司的分红能力。
表现比较好的，是恒安标准、中荷人寿、陆家嘴国泰这三家。
它们近三年的平均投资收益率达到5%以上；
近三年的平均综合投资收益率，更是达到6%甚至7%，排在市场前列，投资能力很强。
复星保德信和长城人寿的投资表现，属于中等水平，近三年的平均投资收益率在4%-5%之间。
泰康人寿的投资略低一些，主要是因为规模大，投资难度也更高。
最后，也是最关键的一点，就是过往的分红表现，能大概率预测未来的分红情况。
具体，我们可以分为限高以前和限高之后来看。
限高以前，监管对保司的分红没有严格限制，很多保司都能承诺高分红。
而限高之后，监管要求更严格，这时候的分红表现，才是保司的真实实力。
限高以前，基本上大家都能做到100%甚至很多超额分红，差距不大。
恒安标准，它公布了2022年至今每一款产品的具体分红达成率，还有2022年之前的整体表现。
限高前，它每年的年度红利和终了红利的平均分红，都超过100%，甚至达到120%、130%左右。
也就是说，承诺的分红，不仅能足额拿到，还能拿到超额的。
复星保德信的表现也很不错，2013年到2023年，每年的平均分红达成率，都在100%以上。
尤其是2020年之前，平均都有120%左右，也很稳定。
泰康人寿公布了2019年至2025年共七年的分红情况。
2019年到2023年间，年度平均红利实现率，都在100%以上。
只是有些产品分为长寿账户和个人账户，个人账户的分红稍微低一些，但整体表现还是不错的。
陆家嘴国泰堪称“分红黑马”，它公布了2015年到2024年的分红情况。
其中2015年到2022年，年度分红均值在120%以上，甚至有些年份，平均红利达到200%甚至300%多，真的非常猛。
另外两家长城人寿和中荷人寿，公布的分红年份就少一些。
长城人寿公布了过往四年，以及近十年的累积红利实现率。
2022年的时候，所有产品都100%达成了分红，还有三款现金分红实现了超额达成，表现很不错。
但2023年，也就是限高的前一年，保额分红的产品，分红达成率就都只有75%了，10款现金分红里，有7款没有达到100%，表现有所下滑。
中荷人寿公布了最近三年的分红情况，在限高前一年，多数产品的分红实现率在80%左右，年度平均分红实现率是90%左右，有轻微的波动。
重点限高之后，只有恒安标准和陆家嘴国泰这两家，突破了监管限制，分红表现依然很稳定，没有出现大幅下滑的情况。
其他四家保司的分红波动，就比较大了。
泰康作为头部大保司，受监管影响最大。
限高之后，平均分红实现率只有30%多。
复星保德信和长城人寿，2024年、2025年老产品的分红均值在40%多。
中荷人寿去年有一定的提升，老产品的分红平均值提升至60%多，有回暖的趋势，但整体依然不如前两家稳定。
综合看下来，恒安标准人寿和陆家嘴国泰，不管是投资能力、运营稳定性，还是过往的分红情况，几乎挑不出毛病，属于分红险界的“优等生”。
泰康人寿呢，作为头部大公司，虽然品牌硬、底蕴足。但分红表现受监管影响也更大。
其次是复星保德信、中荷人寿、长城人寿，它们各方面表现都属于中等偏上类型。
最后，结合产品的收益表现和保司的实力，给大家做一个选购指南。
不同需求的朋友，直接对号入座。
如果你只想要高领取，不考虑现金价值和身故保障。
比如丁克类型、单身朋友，可以考虑幸福到老2.0的计划一、和明爱金彩D款计划一。
这两款里，幸福到老2.0背后的保司，恒安标准表现更好，分红更稳定；
明爱金彩D款的保底收益更高，预期收益也更优秀。
如果你想要高领取，同时兼顾身故保障，不追求现金价值。
那可以考虑明爱金彩D计划二或幸福到老2.0计划二。
也是同样的道理，明爱金彩D计划二保底收益更高；
幸福到老2.0计划二背后的保司分红更稳。
如果你既想要高领取，又想兼顾身故保障，还有现金价值。
那就选择星海赢家玄武版计划一、明爱金彩D款计划三、星海赢家火凤版这三款。
收益上差不太多，只是星海赢家系列的现金价值持续时间更长，能到90岁，追求这方面的朋友，可以优先考虑；
另外，星海赢家玄武版还有一个小亮点，就是有不同的领钱计划。
分为阶梯式领钱，比如前期领得少一点，后期领得多一点，适配不同阶段的养老需求。
但要是你更在乎品牌一些，那明爱金彩D款可以考虑。
长城人寿有国资背景，公司规模也要大一些。
只是要注意一下，它的股权结构稍微有点复杂，运营表现也略有波动。
另外，如果大家有一些特殊的养老规划需求。
比如本身有一定的养老基础，为了补充养老金，同时想给孩子留钱做传承。
那可以考虑明爱金彩D款计划四和泰享年年，它们终身保持现金价值。
再比如，你更在乎公司品牌，或者有锁定高端养老社区的需求。
那可以考虑泰康的乐享百岁庆典版，品牌硬。
旗下的高端养老社区是行业标杆，而且对于高客来说，分红也更慷慨。
总之，产品各有特色，没有最好的，只有最适合自己的产品。
大家自己的需求和预算来选择。
如果看完还是有点懵，不知道哪款最适合你。
可以和我们的规划老师聊一聊，把你的情况说清楚。
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