申万宏源证券指出，地缘政治冲突加剧及全球Halo交易加持了顺周期的配置逻辑，行业风格从科技成长轮动到顺周期资产。自2025年下半年以来，顺周期涨价链行情从有色金属向化工、石油、煤炭、钢铁、建材等行业扩散。随着大宗商品成本上涨，一季度涨价链开始蔓延，包括油运、铜铝、化工品均价同比高增，存储价格同比高增，锂电材料价格普遍同比翻倍，消费建材等部分价格同比回正。基本面方面，2026年通胀上行，A股进入补库阶段，营收、净利润增速和ROE将提升，一季报预计顺周期涨价链业绩亮眼。

投资者可关注现金流ETF（159399）。市场表现来看，其标的指数2016年至2024年连续9年跑赢中证红利指数和沪深300指数。现金流ETF（159399）的标的指数聚焦大中市值，标的指数央国企占比高于同类现金流指数，月月可评估分红，感兴趣的投资者或可持续关注。

注：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。