东方证券指出，近年来A股市场受地缘风险负面冲击越来越小的原因，主要是高安全重要性行业的贡献。在“效率-安全”的二维分析框架下，2026年以来，效率主线越走越弱，安全主线越走越强。安全主线走强主要源于估值而非业绩，地缘扰动是其重要催化。从风格切换视角看，随着地缘风险发酵，市场可能从科技制造领域的成长性转向稳定性，这将有利于稳定性更强、成长性稍弱的电力设备等行业。在能源安全与科技风格切换的交集中，重点看好光伏设备。若进一步考察两者交集，并从盈利、估值表现等方面评估，光伏设备处于相对低估区间。

碳中和50ETF国泰（159861）跟踪的是环保50指数（930614），该指数从A股市场中选取在清洁能源、节能减排、环境保护等领域具有较高环保意识与实践的上市公司证券作为指数样本，以反映致力于环境保护和可持续发展的领先企业证券的整体表现，强调绿色经济与低碳转型趋势。

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