财联社3月26日讯（记者 王晨）港股市场全面回暖的2025年，中资离岸券商国泰君安国际交出历史最佳年度成绩单。

年报显示，国泰君安国际全年实现收入62.30亿港元，创历史新高，同比增长41%，税后利润跃升287%至13.45亿港元；ROE提升6.4%至8.7%，盈利规模与盈利效率同步改善。派息方面，董事会建议派发末期股息每股2港仙，全年合计派息7港仙，派息比率50%，每股股息同比增长119%。

在港股成交额、IPO融资规模双双大幅增长的市场环境下，国泰君安国际依托跨境综合金融布局、母公司协同优势推动核心业务全面进阶。其中，财富管理2.0战略落地；投行业务收入大幅增长133%；资产管理业务规模增长49%，收入增长1.2倍。

面对2026年复杂多变的全球金融市场，国泰君安国际表示，将聚焦核心业务提质增效，持续完善全周期综合金融服务体系，进一步强化跨境、跨市场、跨资产服务能力，巩固在中资离岸券商中的领先地位。

核心财务指标全面改善，盈利质量显著提升

2025年，国泰君安国际财务规模与盈利水平同步扩张，资产负债结构保持稳健。2025年全年收入增长41%至62.30亿港元，创历史新高；截至期末，公司总资产达1535亿港元，同比增长18%；股东权益158.59亿港元，同比增长6.3%；代客持有金融产品规模474亿港元，同比增长17.7%。

从收入结构看，三大收入来源均实现增长：

佣金及费用收益15.27亿港元，同比增长75%，主要由经纪业务与承销配售业务驱动；
利息收益23.90亿港元，同比增长3%，固定收益证券利息收益增长31%至7.23亿港元；
交易及投资净收益23.13亿港元，同比增长87%，其中固定收益、基金、衍生品及股权投资交易净收益达13.84亿港元，同比增长约3.3倍。

盈利端，公司经营净利润40.99亿港元，同比增长46.6%；税后净利润13.45亿港元，同比增长287%；所得税开支3.76亿港元，主要因当期盈利规模扩大导致即期税与递延税同步增加。每股基本盈利14.1港仙，同比增长291%，盈利增厚效应明显。

成本端，公司总经营开支同比增长11%至44.89亿港元，增速低于收入增速。其中员工成本10.05亿港元，同比增长26%；客户主任佣金2.43亿港元，同比增长45%；其他经营开支7.67亿港元，同比增长37%，开支增长主要与业务规模扩张相关。

分业务条线来看，国泰君安国际财富管理分部收入18.54亿港元（微降3%），机构投资者服务分部收入18.66亿港元（微降3%），投资管理分部收入17.7亿港元（大增571%），企业融资服务分部收入7.4亿港元（大增132%），具体来看：

一是财富管理2.0战略落地，OTC与数字化业务放量增长

2025年，国泰君安国际财富管理分部实现收入18.54亿港元，与2024年相比微跌3%。其中，场内经纪业务佣金8.01亿港元，同比增长56%；OTC产品交易爆发式增长，结构性票据、OTC期权佣金均同比增长超100%，产品交易量与客户参与人数同比均增超50%，成为佣金收入主力来源之一。

值得关注的是，国泰君安国际在2025年全面推进财富管理2.0战略，通过运用大数据、金融科技等技术精准分析不同客户的资产配置需求，为客户提供个性化配置建议，并在覆盖股票、债券、基金及金融产品等全品类体系中为客户匹配产品，完善客户全生命周期服务闭环。特别是针对专业投资者与家族办公室客群，围绕其全球配置、风险对冲、稳健增值、财富传承等核心需求精准对接产品。

2025年国泰君安国际数智化同步升级，“君弘全球通”活跃用户大幅增长，带动客户托管资产规模提升，科技金融与普惠金融布局进一步完善

二是资产管理规模增近五成

2025年国泰君安国际资产管理业务实现规模与收入双高增长，成为重要盈利增长点。2025年资产管理规模同比增长49%，收入同比增长1.2倍；投资管理分部收入17.70亿港元，同比增长571%，主要受益于固定收益持仓表现与股票市场回暖带动主动投资收益提升。

为何投资管理业务大增？年报显示，国泰君安国际产品业绩保持竞争力，投资级债券基金ClassI年化回报率8.96%，位居中资同业前列；美元货币基金ClassA2年化回报率约4.38%，居同类产品第一梯队。

三是企业融资业务创历史最佳

2025年，国泰君安国际企业融资服务分部收入7.40亿港元，同比增长132%，创历史最佳表现。其中，承销费收入同比增长133%至5.93亿港元。

股权融资业务聚焦新科技、机器人、人工智能等赛道，全年完成港股IPO保荐7个，募资总额超160亿港元；递交上市申请25个（不含保密申请）。二级市场配售业务完成34个项目，按数量排名市场第一；IPO及配售承销佣金收入同比增长356%至4.13亿港元。

债券融资业务全年参与境外债券发行294笔，发行总规模约5221亿港元，同比增长34%；其中主承销项目140笔，占发行总额约52%。据DMI债券平台数据，公司离岸债一级承销规模位列中资券商第三，中资离岸债主承销规模位列第二。

四是机构业务受利率下降拖累

机构投资者服务方面，整体收益同比微跌3%至18.66亿港元，但净收益上升，主要因为市场利率下降导致利息收益下跌。

国泰君安国际依托互联互通机制，为机构客户提供跨境、跨资产、跨市场一站式服务。港股场内衍生品交易量同比显著增长，居中资券商第一；首批参与债券通（北向通）债券抵押离岸人民币债券回购业务，机构服务能力持续完善。

ESG与绿色金融领先

值得关注的是，国泰君安国际将ESG理念融入业务与运营，绿色金融与低碳运营成效显著。2025年完成ESG债券发行86笔，融资规模约2044亿港元，同比增长25%；DMI中资离岸ESG债券主承销金额排名中资券商第一，绿色金融业务行业领先。

运营层面，公司通过认购核证碳标准林业项目碳汇资产，抵销2024年度范围1及范围2温室气体排放，连续第三年实现营运层面碳中和。2026年3月，MSCIESG评级提升至AAA，标普全球ESG评分领先全球81%同业，ESG治理水平获国际评级机构认可。

2026年推进全周期综合金融服务

展望2026年，全球金融市场处于增长分化、政策趋松、风险交织格局，IMF上调全球经济增长预期至3.3%，人工智能投资与宏观政策形成支撑，但地缘冲突、贸易政策波动等不确定性仍存。

国泰君安国际表示，将坚持稳中求进，聚焦核心业务提质增效，深化客户中心理念，构建覆盖机构、企业及个人客户的全周期综合金融服务体系。财富管理领域将推进定制化、数字化、跨境化、专业化升级，拓展高净值客户与家族办公室业务，优化“君弘全球通”功能；企业融资与机构业务将强化跨境协同，提供股债融资、跨境资产配置等一站式解决方案，推动业务高质量发展。