美伊冲突已持续一个月，从当初的“斩首行动”到现在边打边释放谈判信号。“世界是个草台班子”再次具象化。
俄乌和美伊，两场冲突足以深刻改变全球能源格局和叙事逻辑，但正因为有了“变”，才有投资机会。
时隔四年，剧本重演
回看俄乌冲突和美伊冲突，细节虽然不一样，但造成的影响和A股反馈却是雷同的。
第一，俄乌冲突爆发当年的4月份之后，油价开始回落，而且当时油价走势和现在，其结构是高度雷同的。
俄乌冲突严重冲击欧洲能源安全，本次美伊冲突再次冲击全球能源安全。
不过，从3月24日开始，美国方面就在频繁释放谈判信号，预示着这场中东地缘冲突，正在走向收敛。
第二，当年俄乌冲突后，全球新能源需求爆发，尤其是储能，跟现在也几乎一模一样。
按照华鑫证券的观点，本轮伊朗局势升级已从传统地缘冲突，演化为对全球能源供给体系的系统性冲击，能源安全逻辑显著强化，并成为新能源中长期定价主线。
所以，我们看到了2022年4月底由新能源板块主导的大反弹，看到了近期锂矿板块的强势崛起。
同样的剧本时隔四年重演，所以我并不担心后续的反弹。
惊弓心态何时休？
情绪波动主要源自信息的边际变化。美国把全球媒体当“朋友圈”，放出各种消息做预期管理，所以搞得大家情绪持续紧绷。
但是要知道，超额收益的来源，大概三种路径：信息传导、市场规律、产业认知。
普通投资者永远在信息传导链末端，天生劣势，你过于专注信息上的变化，等于主动让自己陷入被动的局面。
站在市场规律的角度，今年情绪周期是“从上而下”。也就是说，市场将迎来今年第一个情绪底部，市场每年有2-4轮情绪周期。
还有一个规律是年线支撑，历史上上证指数在行情上涨窗口中，年线都是重要支撑位，几个重大底部都在年线位置附近。这次上证指数也运行到了年线附近，相信依然会像以前一样起到强支撑作用。
最后，站在产业认知的角度，前面我提了新能源的叙事逻辑被重塑，此外，还有很多产业认知的机会摆在我们面前。
1.商业航天。SpaceX的IPO叠加我们这边奋力追赶的急迫性，商业航天部分个股近期有底部异动的迹象。
2.伊朗战后重建。短期高油价可能导致全球经济运行成本抬高，但中期战后重建的逻辑，对我们的出口贸易何尝不是潜在利好？
3.军贸补库存。不论是冲突参与方后续的军备补充，还是其他国家未来的国防预算，对全球军贸都是巨大的需求增量。近期军工方向的陆地装备分支出现了异动，大家要不要关注下？
此外，存储芯片的高景气窗口、创新药的强势财报等，都是非常好的产业选择，而且这些方向并未偏离“十五五”规划的主线。
（小二哥）
本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。
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