财联社3月30日讯（记者 梁柯志）今日，招商银行在香港举行业绩发布会，在低利率环境延续、银行业普遍承压的背景下，招商银行一众高管在2025年度业绩发布会上释放出清晰信号：稳息差、控风险，加强科技投入将成为2026年经营主线。

“2026年，我们会把稳息差放在更加突出的位置。”董事长缪建民在发布会上直言。在他看来，当前银行业竞争的关键，不再是简单的规模扩张，而是如何在利率中枢下行周期中保持收益能力的相对优势。

多位高管在会上集中回应市场关切问题，围绕息差走势、财富管理修复以及零售信贷风险等核心问题展开表态。

息差承压下的“防守反击”：稳住行业领先是底线

2025年年报显示，招商银行期末总资产为13.07万亿元，较上年末增长7.56%；客户存款总额为9.84万亿元，同比增长8.13%。

收入结构方面，招商银行净利息收入占比为63.87%，非利息净收入占比36.13%，继续保持行业领先水平。

副行长彭家文进一步细化了目标路径：“息差管理上有三个目标——收窄幅度要减小、尽快企稳，同时仍要保持市场领先水平。”这一表态，与招行2025年净息差同比下降11个基点至1.87%的现实形成呼应。

不过，边际改善已经出现。数据显示，2025年四季度净息差环比回升3个基点至1.86%。管理层亦坦言，2026年息差仍将“承压运行”，但将通过资产负债组合优化，争取实现“稳中有进”。

财富管理回暖，扭转收入下滑

相比息差压力，招商银行在财富管理业务上的修复更为明显。2025年大财富管理收入达440.13亿元，同比增长16.91%，扭转了此前下滑态势。

其中，代理基金业务成为亮点。2024年招行推动代销基金费率“一折起”的策略，被视为典型的“以价换量”。对此，有市场质疑其可持续性。发布会上，管理层给出正面回应：策略已开始显现成效。

数据显示，2025年代理基金收入同比增长40.36%。与此同时，资产管理和托管业务分别实现10.94%和9.90%的增长，形成多点支撑。

“我们还是要回到客户需求本身，增强资产配置能力。”缪建民表示，未来将继续强化“财富管理—资产管理—托管”的价值循环链条，提升轻资本业务占比。

不过，信用卡业务则呈现另一种结构性变化：流通卡数量小幅增长，但交易额同比下降7.62%。这也折射出零售金融从“规模驱动”向“质量驱动”的转型。

零售风险抬头，拨备率仍居行业高位

在零售金融领域，风险压力正在逐步显现。2025年，招商银行小微贷款不良率由0.79%上升至1.22%，个人住房贷款不良率也小幅上行。

“低利率环境下，一些原本盈利能力较强的产品，风险抵御能力在下降。”副行长兼首席风险官徐明杰坦言。

针对这一变化，招行明确了应对策略：一方面，提高消费贷和小微贷款准入标准；另一方面，坚持“早预警、早暴露、早化解、早处置”的风险管理节奏。

同时，资产结构也在主动调整。“我们会坚持以抵押类业务为主。”徐明杰强调，这意味着未来零售信贷将更加偏向低风险、强担保资产。

拨备方面，尽管2025年拨备覆盖率下降至391.79%，但仍处行业高位。徐明杰解释称，这主要受不良贷款余额上升和拨备余额小幅下降共同影响。

盈利能力方面，行长王良则给出了更为直接的判断：“ROE未来还会下行，但我们要守住10%这条底线。”在他看来，这是银行为股东创造合理回报的基本要求。