美国房屋净值信贷市场本周出现罕见分化。据Bankrate对全国贷款机构的最新调查，3万美元额度的房屋净值信用贷款（HELOC）连续第五周上涨，本周跳升2个基点至7.41%，接近年内最高水平。与此同时，同额度的五年期房屋净值贷款却下跌4个基点，降至8.05%。

这种一涨一跌的走势，让想动用房产净值又不想还清现有房贷的业主面临选择难题。Newrez贷款发放主管Bob Johnson指出，尽管本周走势分化，HELOC和房屋净值贷款仍是这类业主的主要选项。"考虑到信用卡利率的水平，很多人可以通过选择房屋净值产品来降低利息支出，"他说，"大约45%到50%的人在其房产中拥有相当可观的净值，关键只在于他们想如何提取。"

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房屋净值利率的驱动因素主要来自两方面——美联储政策和长期通胀预期。如市场预期，美联储在5月的最新政策会议上维持利率不变。但关于下一步行动的争议正在加剧：四位联储官员反对维持利率不变的决定，这是1992年以来最大规模的政策分歧。

Bankrate首席分析师Ted Rossman认为，地缘政治因素正在干扰货币政策路径。"如果不是伊朗战争引发的通胀，美联储很可能已经在降息了，"他表示，"他们目前按兵不动，观望物价走势。就业市场——美联储双重使命的另一端——目前看来相对稳定。"基于这一判断，Rossman预测"2026年剩余时间利率环境将大致持平，HELOC平均利率维持在7%左右，房屋净值贷款则在8%上下"。

与信用卡或个人贷款等无担保信贷相比，HELOC和房屋净值贷款因以房产作抵押，利率通常要低得多，更接近当前房贷利率水平。不过，实际获批利率因人而异。除市场基准利率外，贷款机构还会综合评估申请人的信用状况、财务实力、房产估值及净值比例。一般而言，银行会将所有房屋贷款（含现有房贷）总额限制在房产价值的80%至85%以内。