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5 月以来，全国楼市迎来一轮密集新政窗口期，房地产市场活跃度不断提升。

中指研究院数据统计，1-5月TOP100房企销售总额为12292.3亿元，同比降幅较1-4月缩小4.7个百分点，连续三个月缩窄。房企积极利用政策窗口期，通过打造适销产品，加速新品推出，保持了一定销售节奏。

全口径销售额过千亿的房企有保利发展、中海地产2家，销售额分别为1053亿元、1030亿元。华润置地、招商蛇口、绿城中国3家房企，前5月全口径销售额分别为935亿元、759亿元、737亿元。

改善型需求主导市场

单5月来看，中海地产、华润置地、招商蛇口、建发房产、保利置业、北京城建、联发等企业销售业绩同比均有增长。一方面，当前改善型需求主导市场，同时，部分城市高端类产品热销，这些企业产品打造时精准适配不同城市客群需求，推出适销产品。如北京城建在北京推出多个新盘，均以刚需、刚改为主力户型，实现开盘热销。另一方面，积极的营销策略也为产品入市后快速去化起到了良好作用。当前，部分高端改善类楼盘均通过认购等模式提前锁定客源，为开盘高去化奠定基础。

从百亿房企数量看，2026年1-5月，百亿房企28家，较同期减少5家；五十亿房企53家，较同期减少11家。百亿企业数量减少其实是房地产行业告别“高杠杆、高周转”旧模式，走向“高质量、可持续发展”新周期的必然阵痛与积极信号。

一方面，当前，房企均采取“以销定投”、主动控制开工和投资的策略，通过严控增量、消化存量，有助于缓解过去几年库存积压和供大于求的压力，有利于房价和预期的稳定。另一方面，传统开发销售业务触达天花板，迫使房企寻找新出路。很多曾经的“百亿房企”并非完全消失，而是转变了赛道。如存量资产运营、代建等多元领域，这种转型让行业发展模式更均衡、更具可持续性。

核心城市核心区域土地高热

2026年1-5月，TOP100企业拿地总额2411.6亿元，同比下降40.5%，降幅较上月收窄6.2个百分点。京沪等核心城市迎来“小阳春”，多重因素带动下拿地金额同比降幅连续三月收窄。

5月，北京、上海、杭州等核心城市陆续进行土拍，多宗地块竟拍出高溢价，如浦东新区Z000302单元14-03e、14-04a地块触达中止价后进入竞高品质指标环节，溢价率40%；虹口区C080403单元hk153-02地块溢价率17.21%；北京丰台蒲黄榆0017地块溢价率16.4%。从拿地企业来看，央国企仍然是主力。

从新增货值来看，越秀地产、华润置地、保利发展位列前三。2026年1-5月，越秀地产以814亿元新增货值位列第一；华润置地新增货值规模为765亿元，位列第二；保利发展新增货值规模为459亿元，位列第三。2026年1-5月，TOP10企业新增货值总额3260亿元，占TOP100企业的43.6%，新增货值门槛为31亿元。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，头部房企聚焦多个核心城市拿地，民企持续聚焦深耕城市。头部央国企在多城市同步落子，保利发展在上海、北京、杭州拿地金额均位列前三，华润置地在北京、杭州、成都位居前三；部分民企持续聚焦深耕城市，滨江集团在杭州独占鳌头，以及大华集团在上海位居前三，这类企业发挥本土市场竞争优势有效拓储。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，5月头部央企摘得核心城市多宗高总价地块。入榜地块中，上海、杭州各有3宗地入榜，北京有2宗地入榜，深圳、成都各有1宗地入榜。其中深圳市龙岗区龙城街道成交总价70亿元，位居住宅用地成交总价首位，竞得人为华润置地，该地块原为世茂集团在2017年以约239亿元竞得的“深港国际中心”项目核心地块。

城市更新支持政策不断加码

28日，国务院印发《城市更新“十五五”规划》，明确了“十五五”时期城市更新的目标指标、重点任务、重大工程及政策体系。

1-5月全国各省市（县）出台政策超430条。从政策方向上看，涉及优化限制性政策、调整公积金贷款、发放购房补贴、完善城市更新相关配套政策等内容。上海、广州等地推进收购二手房开展“以旧换新”， 进一步打通一二手置换链条。专项债收储方面，截至5月末，28个省市已公示的拟使用专项债收购闲置存量土地的总金额超8000亿元，专项债实际发行超3800亿元，占比约48%。

短期来看，随着半年报节点临近，房企营销力度有望加大，叠加核心城市优质项目陆续入市，重点城市新房市场或将获得一定支撑，但城市间、项目间的分化格局仍将延续。

采写：南都·湾财社记者王艳玲