随着上周日本央行和美联储相继作出利率决策,日元人气受挫,杠杆基金转而看涨美元兑日元,纷纷买入头寸,预计未来几个月该货币对将上涨5%。

据彭博社报道,12月19日,美元兑日元在美国证券存托与清算公司(DTCC)的交易量超过230亿美元,远超本月此前创下的约150亿美元的纪录。截至今日下午两点,美元兑日元仍是DTCC期权交易中最活跃的货币对。

巴克莱银行驻新加坡亚洲外汇期权主管Mukund Daga表示:

"尽管日本财务大臣和财务省发出警告,我们仍看到对冲基金在买入美元兑日元看涨期权或数字期权,预期汇率将升至160-165区间。"

上周五,美元兑日元收于156.31,现报156.75。

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据多位交易员透露,许多看涨期权合约的期限涵盖了两家央行明年1月的下一次利率决策。12月19日,由于看涨期权需求激增,未来两个月内对冲该货币对下行风险(相对于上行风险)的溢价创下三个月以来的最大降幅。亚洲和欧洲的对冲基金都买入了这些看涨期权。

野村国际驻伦敦的外汇衍生品交易员Sagar Sambrani认为,由于美联储和日本央行的预期存在分歧,加上美元整体走强,重新引发了人们对2025年第一季度市场的兴趣,这些交易通过数字期权和杠杆结构表现出来。

上周,美元兑日元突破11月高点后升至5个月高位,为进一步上涨打开了空间。

不过,也有分析指出,如果日元继续贬值,基金需警惕日本当局可能进行实施干预的风险。日本财务大臣加藤胜信上周警告称:

"政府对近期货币走势深感担忧,包括那些由投机者推动的走势。如果货币市场出现过度波动,我们将采取适当行动。"