华安保险风险等级“达标”后，再收565万罚单！|信托|华安保险|罚单|股权|财险|险企|风险等级

作者 | 谢美浴

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

华安财产保险股份有限公司（以下简称“华安保险”）收百万罚单。

2月27日，华安保险因多项违法违规行为收到监管罚单，总公司及分支机构、相关责任人员合计被罚565万元。而这只是冰山一角，根据2025年各期偿付能力报告梳理，华安保险分支公司累计被罚没金额已近1120万元。

虽然合规挑战不断，但这家险企的经营基本面正在发生积极变化。经历了2024年以来的高管团队深度调整，华安保险2024年成功扭亏，2025年更是迎来业绩爆发：保险业务收入156.8亿元，同比增长3.53%；净利润4.22亿元，同比增长298.11%。

资本运作也在积极推进。华安保险2025年11月启动了增资扩股方案，拟募集资金不低于10亿元，或将引入新的投资者。不过，华安保险空缺7年之久的董事长职务依然虚位以待，这家险企何时能迎来“新掌门人”也是一大关注点。

三项违规收565万罚单，

现任总精算师、两名总助被问责

根据处罚公示，华安保险此次的违法违规行为包括未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，报送数据不准确，跨区域开展业务等。

因此，金融监管总局对华安保险警告并罚款386万元，对山东分公司罚款60万元，对福建分公司罚款35万元。同时，对袁秀奇、吴向华、朱军威、廖飞舟、陈巍巍、王巧、王璐娟、余华、赵忠恩、凤奕、张玉华、鲁志豪、徐沛警告并罚款共计84万元。

图源：金融监管总局

其中，袁秀奇2019年至2024年间曾任华安保险精算产品部总经理、风险管理部总经理，现任中石油专属财险总精算师。而吴向华为现任华安保险总精算师，兼任总公司精算产品部总经理，其出生于1974年2月，历任总公司财务部总经理、总公司精算产品部总经理、精算责任人、总精算师、财务负责人、首席风险官、总会计师等职务。

此次被罚的凤奕与徐沛也是华安保险核心高管。简历显示，凤奕为华安保险总经理助理，出生于1976年12月，兼任山东分公司总经理、山东分公司合规官，历任湖南分公司总经理助理、重庆分公司副总经理（主持工作）、四川分公司副总经理（主持工作）、四川分公司总经理。

徐沛同样担任华安保险总经理助理，出生于1978年10月，兼任总公司理赔与消保管理部总经理，历任总公司客户服务部副总经理、总公司车险部副总经理、福建分公司副总经理（主持工作）、总公司营销管理部副总经理（主持工作）、总公司运营发展部总经理、河南分公司总经理。

图源：罐头图库

此外，朱军威为华安保险河南分公司时任总经理；廖飞舟为健康险事业部时任副总经理；陈巍巍为湖南分公司时任总经理陈、张玉华为福建分公司时任副总经理（主持工作）。其中，朱军威、廖飞舟已是”二次领罚”，2018年12月，朱军威因华安保险河南分公司利用保险代理人虚构中介业务套取费用被罚；2024年12月，廖飞舟因数据不真实、未按规定使用备案条款费率和保险费率被警告并罚款。

同样是在2月27日，华安保险官网还披露，重庆分公司因存在虚列业务及管理费；虚构保险中介业务套取费用；未按照规定使用经批准或备案的保险条款、保险费率；违规跨区域经营保险业务等行为合计被罚94万元。

实际上，华安保险的合规问题早已显现，2025年全年，华安保险分支公司层面累计收到62份行政处罚决定书，被罚金额近1120万元。从被罚原因来看，华安保险各分支机构的违法行为主要集中在编制或者提供虚假的报表、资料，未按规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率，虚列费用等方面。

中国企业资本联盟理事长柏文喜指出，“频繁收到罚单会削弱客户对华安保险的信任，尤其是在涉及未按规定使用费率、虚列劳务费及虚构中介业务套取手续费等行为被曝光后，可能会让潜在客户对公司的业务操作产生疑虑，影响新业务的拓展；此外，罚款会直接增加华安保险的运营成本，侵蚀利润。”

图源：罐头图库

进入2026年，华安保险分支机构继续因违规被罚。

1月9日，华安保险宿州中心支公司因财务业务数据不真实，被罚款17万元，相关责任人岳斌、王功臣被警告并合计罚款3.4万元；十堰中心支公司则因跨区域经营保险业务、未按规定使用经批准的保险费率、编制虚假资料多项违规，被警告并罚款20.3万元，责任人郑玉生被警告并罚款4.3万元。

1月12日，华安保险开封中心支公司因给予投保人合同约定以外的利益，被罚款14万元，时任华安保险开封中支副总经理（主持工作）的曲颖同步被警告并罚款4万元；1月30日，华安保险江西分公司因存在未按规定使用经备案的保险条款和保险费率的行为，被处罚24万元。

2025年净利润同比增长近3倍，

综合投资收益率降至2.4%

从业绩上看，自成立以来，华安保险的保险业务收入稳步增长，净利润虽有一定起伏，但2019年以来整体呈小幅增长趋势。转折点在2023年，保险业务收入同比增长4.84%至174.74亿元，然而净利润却出现10.95亿元的亏损，根据公开数据，这也是其成立以来的最大亏损。

2023年华安保险在投资端表现疲软，公司投资收益率为-2.57%，综合投资收益率为-0.33%，资产减值损失由1.73亿元扩大至7.26亿元。踩雷碧桂园地产债券，更是成为拖累净利润的重要因素。

在经历2023年大幅亏损之后，2024年华安保险在承保端、客户端、投资端进行业务优化，叠加市场回暖影响，实现扭亏为盈。根据华安保险发布的2024年4季度偿付能力报告，2024年保险业务收入151.45亿元，同比下降13.33%，净利润扭亏1.06亿元。

图源：天眼查

2025年，华安保险乘胜追击，实现保险业务收入156.8亿元，同比增长3.53%；净利润4.22亿元，同比增长298.11%。截至2025年四季度末，华安保险总资产219.41亿元，净资产46.53亿元。盈利暴增的关键原因，来自承保端、前一年净利润基数低等因素影响。

2025年，华安保险综合成本率降至100%以下，为99.55%，2023、2024年则分别为106.45%、101.29%；其中综合赔付率64.11%，2023、2024年分别为68.38%、67.72%，正在持续降低；综合费用率小有波动，2023年至2025年分别38.07%、33.57%、35.44%。能够看出2025年华安保险成本与赔付控制成效显著，体现出较强的精细化承保管理能力。

不过，虽然华安保险投资收益率较2024年的1.56%增至2.78%，但综合投资收益率由4.7%降至2.4%，近三年平均投资收益率0.35%，平均综合投资收益率 1.16%。据《中国银行保险报》统计，2025年，除中石油专属保险外，75家财险公司综合投资收益率均为正，平均综合投资收益率为3.84%，从整体表现看，华安保险投资收益率低于财产险行业平均水平。

图源：华安保险偿付能力报告

业绩回暖的背后，是华安保险自2024年起启动的管理层换血，通过启动增资强化内部治理等一系列措施。

具体来看，2024年3月，华安保险任职长达13年的原总裁童清因个人原因辞职，华安财险湖南分公司总经理李云焕出任临时负责人。2024年一季度，华安保险副总裁职位由5人减至1人。原副总裁刘培桂因退休辞职；张学清由常务副总裁调整为副总裁；廖小卫、范丹涛由副总裁降职为总裁助理；徐军、于凤仁免去副总裁职务。

2024年二季度，李云焕升任公司副总裁，兼任公司临时负责人、湖南分公司总经理；麦建立由运营总监升任总裁助理；吴向华升任总精算师，兼任精算产品部总经理；王新荣辞去审计负责人职务；2024年三季度，李云焕由副总裁升任为总裁，9月19日其总经理（总裁）任职资格获监管核准。

李云焕是一名在华安保险任职超过16年的“70后”老将，1974年8月出生，2008年8月加入华安保险，历任山西省、湖南省分公司管理层。李云焕不到一年实现从分公司总经理，到总公司临时负责人，再到总公司副总裁，最终坐上总公司总裁的位置，并于2025年初进入董事会，实现职场“多级跳”，这种晋升速度在保险行业并不多见。

2025年1月，华安保险选举出第九届董事会董事，14人中只有3人为原成员，分别为执行董事赵权、李光荣，职工代表监事乐曼，其他11人均为新晋成员；2025年2月，华安保险有4位董事的任职资格被核准，包括李云焕、白海波、王力华的董事任职资格，郑先炳的独立董事任职资格。

图源：罐头图库

根据华安保险官网信息，该公司新一届高管班子共有11人。除总经理李云焕外，还有副总经理麦建立；副总经理CAI ZHENGYUAN；总经理助理范丹涛；董事会秘书、首席合规官、首席风险官、欺诈风险管理责任人笪恺；总经理助理张华；总经理助理袁晨一；总经理助理凤奕；总经理助理徐沛；总精算师吴向华；审计责任人黄志奇。除麦建立出生于1969年7月，其余10人均为“70后”。

值得一提的是，2025年11月26日，华安保险已公开增资扩股计划，拟募集资金不低于10亿元。对于此次增资，华安保险表示是为进一步优化公司治理结构、满足公司中长期发展规划而采取的重要举措，项目实施有利于增强公司资本实力，为业务持续创新升级与高质量发展奠定坚实基础。

随着“偿二代”二期工程全面落地，监管对险企的风控能力和治理水平提出了更高要求，行业竞争的逻辑已从过去的“规模扩张”转向“价值增长”。在这样的背景下，经历了2023年亏损的华安保险，2024年以来进行大规模人事换血及启动增资计划，既是对过往经验教训的复盘，也是为了在行业变局中真正行驶到高质量发展轨道上去。

董事长空缺7年谁来补位？

值得关注的是，管理团队经历了一轮“大换血”后，华安保险董事长人选仍未落定。

华安保险前任董事长为李光荣，2018年4月，精达股份公告称，公司实控人李光荣因涉嫌行贿罪，被长沙市望城区人民检察院批准执行逮捕。在华安保险2019年1月股东临时大会上，李光荣卸任了董事长一职，转而担任副董事长、执行董事，由此华安保险“一把手”已空缺7年。

华安保险此前表示，新一届董事会正式履职后，将按照《公司章程》规定选举产生新任董事长。对此，柏文喜表示，“董事长职位长期空缺可能与股权分散有关。华安保险的股权结构复杂且分散，这可能导致各方股东在公司治理和高层任命上难以达成一致。”

图源：罐头图库

从股权结构来看，截至2025年末，华安保险共有11家股东，主要分为“特华系”“海航系”“湘晖系”三大派别。

“特华系”指的是李光荣实际控股的特华投资以及其关系人名下的公司，特华投资控有华安保险20%股份，为其最大单一股东，李光荣则持有特华投资98.6%的股份。华安保险一直是李光荣的事业重心，虽然辞去了华安保险董事长一职，但仍担任副董事长、执行董事职位，并且近年来一直是华安保险的法定代表人。

“湘晖系”指的是湘晖资产所控制的公司及相关企业，实控人为卢德之、卢建之兄弟。2005年12月6日，湘晖资产进入华安保险股东名单，持股比例为5.4%，随后华安保险经历几次股权变更，湘晖资产持股比例曾达到16.2%，位列第二大股东，随着“海航系”入股，湘晖资产的比例降至12.14%并一直延续至今。

值得注意的是，根据华安保险2016年第一季度偿付能力报告，“海航系”旗下8家公司合计持有华安保险60.42%股份，股东、持股数量、持股比例与现在一致，也就是至少过去八九年间华安保险的股东状况稳定，未发生变动。

图源：罐头图库

关于实际控制人，华安保险指出，特华投资控股持有20%股份，为公司第一大股东，李光荣持有特华投资98.6%股权，为华安保险实际控制人。一直到2022年一季度末，公司实际控制人都是李光荣。

但华安保险2022年第二季度之后的偿付能力报告，有关“实际控制人”的说法有了变动，均为“无实际控制人”。持股最高的“海航系”对华安保险究竟有多少话语权？

金融行业资深人士李润铧表示，“海航系”不是实控人主要有两方面因素：一是根据海航集团破产重整后的信托架构设置，其由信托计划托管，而信托计划本身无实控人。二是根据《保险公司股权管理办法》规定，单一股东持股比例超过1/3为控制类股东，需报监管方批准，“海航系”现在明显不满足“实际控制”监管要求。而在海航集团重整后，特华投资、广州特华与华安保险原有一致行动人关系被依法解除，华安保险也成为无实控人状态。

截至2025年末，华安保险11家股东中，除了海航投资集团股份有限公司，其余10家全部或部分股权都存在质押或冻结状态，10家股东共16.13亿股被质押，占比76.83%，第四大单一股东湘晖资产处于失信状态，被限高。

有关股东大部分股权被质押的问题，华安保险此前曾作出回应：目前公司“三会一层”保持平稳运作，一直以来，华安保险始终根据监管制度开展股权管理工作。

风险综合评级方面，自2022年一季度起，华安保险的连续13个季度风险综合评级为C类，未达标准；自2025年二季度开始从C类升至B类。截至2025年四季度末，华安保险核心偿付能力充足率117.08%，同比增长21.67%；综合偿付能力充足率155.88%，同比增长20.15%。