近期，电网板块持续走强，电网ETF（561380）实现六连阳，今日0.7%，年内涨幅超38%。资金也在积极布局，根据wind数据，截至2026/3/10，电网ETF（561380）连续10日吸金超30亿元，当前规模超65亿元。

AI缺电持续演绎，电力需求井喷。随着AI大模型从“千亿参数”迈向“万亿级多模态”，“A缺电逻辑”持续演绎。高盛预计，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍。

另外，海外电网老化，更新需求强劲。全球范围内，欧美、东南亚等地区的电网大多建成于上世纪中期，设备老化率超过50%，电网设备更新需求持续攀升。

中国电网设备企业凭借技术优势、成本优势、全产业链优势，有望成功抢占市场先机。根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高。央视财经报道，广东、江苏等地大量变压器工厂已经处于满产的状态，部分面向数据中心业务订单排到2027年。

政策角度看，国网明确加大电网投资力度。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。

综合来看，电网板块受益于“订单爆发+国内投资加码+海外需求潜力”多重催化，且近期头部电网设备企业业绩亮眼，板块具有基本面支撑。感兴趣的投资者可以关注电网ETF（561380）布局机会。

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