当地时间4月12日，美国总统特朗普在社交媒体投下“震撼弹”：即刻起，美国海军将开始对所有试图进出霍尔木兹海峡的船只实施封锁，并清除伊朗布设的水雷。此前，美伊在伊斯兰堡的谈判持续约20小时后无果而终，美国谈判团队全部撤离，两艘油轮紧急掉头。
霍尔木兹海峡承载全球约20%的石油消费及近三分之一的LNG海运贸易，此次封锁直接切断了中东能源出口的“咽喉”。在传统能源供应链遭遇“断供”危机的背景下，以光伏、风电、储能为代表的新能源，凭借自主、稳定、低碳的优势，正从“可选项”变为“必选项”。
创业板新能源ETF（159387）大涨2%，连续4日净流入超1.3亿元，覆盖风光储锂全产业链，固态电池+储能占比近60%，成为把握本轮能源危机下新能源价值重估的核心工具。
【霍尔木兹海峡遭封锁，全球能源安全警报拉响】
特朗普的封锁令将美伊冲突推向新高潮。4月12日稍早，两艘试图通过海峡的空载油轮已临时掉头。美伊谈判因“核问题”等关键分歧破裂，伊朗坚持保留对海峡的控制权并收取“通行费”，美国则要求“共同管控”。分析指出，不排除美国联手以色列大规模升级冲突的可能。
能源供应链遭遇“断喉”：霍尔木兹海峡是全球最关键的能源 choke point。每日通过该海峡的原油约占全球海运石油贸易量的21%，LNG贸易量占比超30%。卡塔尔、阿联酋、科威特等国的LNG和原油出口几乎全部依赖该水道。封锁意味着每天数百万桶原油和数亿立方米天然气无法运出。
冲击从“短期扰动”升级为“长期压制”：与过往因地缘事件导致的临时性中断不同，此次美国直接动用海军实施封锁，且美伊核心矛盾（核问题、海峡控制权）未解，谈判已破裂。据新华社援引分析，不排除美国联手以色列大规模升级冲突的可能。这意味着能源供给缺口可能持续数月甚至更久，全球能源市场将从“紧平衡”转向“结构性短缺”。
高油价成新常态，能源自主诉求空前迫切：封锁令下油价中枢有望进一步上移。高油价不仅推升通胀，更倒逼各国重新评估能源安全策略——减少对海湾油气的依赖，加速能源转型。光大证券指出，中东危机长期化趋势，正在打破“能源不可能三角”，加速新能源风光储系统平价进程。
【欧洲加速海风与户储布局，能源自主“开源节流”】
霍尔木兹封锁对欧洲影响尤为剧烈。欧洲天然气价格（TTF）单月飙升近90%，尽管近期有所回落，但能源成本中枢整体抬升已成为共识。欧洲正通过“海风开源+户储节流”两手抓，加速提升能源自主可控能力。
海风招标扩容：荷兰接力英法：本周荷兰内阁宣布将2026年海风项目拍卖规模扩容一倍至2GW，成为继英国、法国之后，第三个在伊朗战争爆发后宣布加快海风项目开发的欧洲国家。据国金证券，英国AR8轮海风招标、德国CFD机制改革均在推进，欧洲海风拍卖中枢已从战前个位数GW提升至10-20GW水平。本轮伊朗战争对欧洲海风需求的提振，预计将在后续数年内持续释放，驱动中长期天花板进一步打开。
户用光储：最快反映油气价格波动的行业：户用光储能够在最短时间内立竿见影地反映地缘动荡和油气价格波动对新能源需求的刺激。德业股份Q1业绩预告超预期（归母净利润同比增长55%-70%），验证了欧洲、中东、东南亚等关键市场的户用及工商业储能需求显著放量。英国发布《Warm Homes Plan》，计划2030年前新增300万户光伏安装；乌克兰战后重建需求迫切，均利好户储出口。
能源自主逻辑强化，新能源需求刚性上升：与传统能源供应链的脆弱性相比，风电和光伏发电不受地缘政治影响，储能系统可保障电力稳定。欧洲“REPowerEU”计划已将2030年可再生能源目标提升至45%，本轮冲突预计将进一步强化这一进程。中国作为全球风电、光伏、储能设备的主要供应国（光伏硅片全球产能占比96%，锂电池储能全球产能占比超80%），将深度受益。
【国内“算电协同”+电网投资提速，新能源需求新增量】
2026年“算电协同”首次写入政府工作报告和“十五五”规划，明确数据中心绿电比例超80%。AI算力需求爆发正成为电力消费的新增长极。
AI用电需求激增：据IMF预测，全球数据中心用电量将从2024年约415TWh增至2030年约945TWh，其中AI驱动的高性能服务器用电年增约30%。中国大模型的性价比优势部分源自国内较低的电价，具备电价优势的绿电、储能及电网设备将迎来“量价齐升”。
电网投资“开门红”：2026年一季度，国家电网固定资产投资超1290亿元（同比+37%），南方电网完成384.5亿元（同比+49.4%），合计超1600亿元。特高压、配网建设全面提速，“十五五”期间国家电网投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。电力设备出口也延续高景气，1-2月主要电力设备出口金额144亿美元，同比+35%。
储能备案翻倍增长：2026年2月国内新增新型储能备案项目720个，总规模69GW/179GWh，同比增长69%（功率）/97%（容量）。容量电价政策落地为大型独立储能项目提供稳定收益预期，国内大储已进入经济性拐点。海外方面，1-2月中国储能企业海外签约订单超33.5GWh，同比增长超45%。
【聚焦创业板新能源ETF（159387），一键布局能源危机下的安全溢价重估，同类规模第一】
当前新能源板块正迎来“地缘封锁+能源自主+算电协同”多重事件驱动。板块经历深度调整后，基本面正从底部修复向上。光大证券指出，无论后续战局如何演绎，从能源自主角度来看，坚定看好新能源板块。
创业板新能源ETF（159387）跟踪创业板新能源指数，成分股覆盖风光储锂全产业链，其中固态电池+储能占比近60%。相较于主板新能源标的，创业板企业更具成长属性和估值弹性，20cm涨跌幅限制也更贴合板块的高波动特征。
业绩与排产向好：4月锂电产业链预排产环比继续上行，六氟磷酸锂库存降至低位，隔膜、铜箔、铁锂价格相继上涨。海外储能订单饱满，北美AI缺电催化储能需求，国内独立储能经济性拐点明确。
在霍尔木兹海峡封锁、全球能源安全危机深化的当下，新能源已从“绿色发展”上升为“国家安全”的刚性需求。投资者可借助创业板新能源ETF（159387），布局中国新能源产业从“内卷”走向“安全溢价”的长期红利。
注：数据来源：ifind，截至2026/4/10，创业板新能源ETF国泰规模为17.63亿元，在同类8只产品中排名第一，权重信息截至4月9日。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
热门跟贴