做影视数据研判这些年，德塔文复盘过无数爆款和哑火的项目。我们发现一个残酷的真相：打败你的往往不是同行，而是你根本看不懂的跨界怪物。
从今天起，德塔文推出连续三期的重磅前瞻专栏《重塑影视坐标：影视行业未来5年的三大战略盲区》。
今天的第一篇，我们先来复盘一个曾经被影视圈集体看漏、如今却逼近爱奇艺月活的庞然大物。如果你在24年没看懂红果，26年的这场生死局，你可能又要走弯路了。
一年半前，2024 年 11 月，红果短剧月活突破 1.4 亿，单月分账超过 3 亿。
那个月我去拜访几家长剧公司聊数据。提到红果，多数人摆摆手。"红果嘛，下沉市场""短剧那点事""字节又一个免费 App"，基本是这三类反应。
一年半过去，红果 DAU 破亿，月活接近两亿，超过了优酷，逼近爱奇艺。当年觉得"红果没什么"的同行，今天反而是追着问这件事的人。
这就是战略性滞后。不是看不见数据，是看见了也不当回事。
01
为什么数据明摆着，还会看漏
我做数据这行十年了，复盘过自己看准的事，也复盘过看漏的事。复盘多了发现一件事，人不是被数据骗的，是被坐标系骗的。
红果当年放在"短剧赛道"这个坐标系里看，确实没什么。短剧那时候是个低俗、下沉、一胎生 99 子的圈子，从业者觉得它和长剧是两种生物，没关系。但红果如果放在"字节生态"坐标系里看，故事完全不一样：番茄小说提供 IP 池，抖音提供流量，免费加广告加网赚的模式跑通了下沉市场，张超带着团队按番茄的打法复制到短剧。这是一条已经被验证过一次的飞轮，红果只是在新场景里再跑一遍。
把红果放进"短剧赛道"看不出什么，放进"字节飞轮"才看得懂。错的不是看的人不够认真，错的是坐标系。
进而我会觉得，所有"战略性滞后"本质上都是同一件事，用错了坐标系。看似在看数据，其实是在用一个旧的、过时的、和真正的产业逻辑已经错开的框架在解读数据。数据看得越仔细，错得越深。
图源：微博
02
那 26 年现在，我们在用什么错的坐标系
这件事我自己也没完全的答案。但有一个可能错的坐标系，我现在的直觉告诉我，未来一两年回头看会很尴尬。
那就是"长剧 vs 短剧 vs 谷子 vs 动漫"这种赛道内部博弈视角。
按这个视角，今天的故事是：短剧吃了长剧的份额，谷子又吃了一部分年轻人的预算，长剧公司只要"提质减量""精品化""IP 化"就好起来了。整个行业在你抢我我抢你，每个赛道都在为自己的生死打算盘。
但这个坐标系可能整个错了。
03
电影也是线下，但电影也不行
先说一个绕不开的反例。
很多人提到"用户回流线下"，会自然想到电影。电影是最纯粹的线下娱乐，理论上应该从这一波"用户出门"里得到最多好处。
事实是没有。
2025 年中国电影票房 518 亿，看起来还涨了 22%。但这个数字全靠《哪吒之魔童闹海》一部撑起 154 亿，占大盘 30%。除掉这一部，其他电影日子非常难看。2025 年 22 部亿元级国产大片里 16 部亏损，亏损率 73%，创近七年新高。五一档同比腰斩 51%，国庆档退回 2015 年水平。2025 年 3 月有一段时间，全国影院场均观影人次只有 1.08 人，差不多每场只有一个观众。
图源：豆瓣
电影是线下，电影也在凉。
所以"用户回流线下"这个命题需要再精确一档。不是只要你在线下就赢，线下也有死人的。
04
真正的分野不在线上线下，在被动还是参与
让我重新理一遍这件事。
电影、长剧、短剧、电视——这四件事看起来一线一线，分散在不同的赛道、不同的形态、不同的商业模式上互卷。但他们有一个共同点容易被忽略：都是被动观看。你坐下来，看一个完成品在你面前播一遍，没你的事。
演唱会、漫展、谷子店、Live House、City Walk、剧本杀、马拉松、跟团游——这些也看起来一线一线，但共同点是参与、在场、社交。你不是来看一个完成品，你是来"成为现场的一部分"。
把这两组放在一起看，今天真正在发生的不是"长剧 vs 短剧"的战争，是所有被动观看类的产品都在退潮，所有参与型的产品都在生长。
电影衰退、长剧衰退、短剧增速放缓、电视彻底失守。同时演唱会一票难求、漫展密度爆炸、谷子店爆改老商场、City Walk 成了城市新基础设施、夜跑团马拉松满地跑、跟团游 50 岁以上同比涨 45%。这两条曲线不是巧合，是一个东西的两面。
用户没有退出娱乐。他们退出的是"坐着看屏幕"。他们要的是自己也在场的娱乐。
05
为什么参与型在赢
这件事如果再深推一层，背后的原因可能更简单。
被动观看的核心交付是"内容"，但内容今天是过剩的。一个普通用户每天打开手机能刷到的内容总量，比 1990 年全中国一年的电视播出总量还多。内容供给的边际价值已经趋近于零，你做出来再好的剧也得跟全世界所有内容争注意力。
参与型娱乐的核心交付不是内容，是在场感——你和某些人一起，在某个真实空间里，做了某件事。这件事是无法被复制、无法被刷屏、无法被 AI 批量生成的。它的稀缺性来自物理在场本身。
进而这件事还有第二层。当人觉得日子不好过的时候，他不需要更多的内容，他需要真实的人和真实的接触。豆瓣即刻小红书最近一直在出现类似的帖子，"最近论坛和平台怎么这么冷清，大家都干嘛去了"，下面回答清一色是"散步""跑步""遛狗""宅家""逛公园""去漫展"。这不是用户在退出娱乐，是用户在退出"屏幕里的代偿性娱乐"，去找真正能让自己感觉到活着的东西。
06
这对内容公司意味着什么
回到主题。如果上面这条判断成立，那今天行业里所有"长剧 vs 短剧"的争论都是在错的坐标系里互卷。两边都在被动观看这一类里挣扎，谁赢谁输都改变不了大方向。
但内容公司手里的牌并没有因此作废。手里的 IP 不是失去价值了，是要换容器。
一部剧不再只是"被人看的内容"，而是参与型娱乐的入口。柠萌、华策、正午阳光、新丽这些公司手里的 IP 池，放在"内容资产"的坐标系里看，每一部都在折旧。但放在"参与型娱乐入口"的坐标系里看，每一个 IP 都是一个未开发的线下生态世界。
谷子衍生、IP 主题展、沉浸式戏剧、剧本杀联名、City Walk 主题路线、Live House 演员见面会、漫展厂牌、IP 主题旅游线路、商场快闪。这些不是 PR 噱头，是 IP 的第二条命。一部剧的播出周期还是三十天，但它生发出来的线下场景生命周期，可以是三十年。
图源：微博
线上时代的内容公司比的是"产能 + 流量 + 爆款"，参与型时代的内容公司比的是"IP 厚度 + 场景能力 + 用户在场关系"。这是两套完全不同的肌肉。
07
写到这里其实是想说一件事
回到红果。
当年看漏红果的人，错在用"短剧赛道"看红果，没看到背后的字节飞轮。今天看漏未来的人，可能错在用"内容 vs 内容"的视角看市场，没看到所有被动观看类的产品都在退潮，让用户"到场参与"的产品才在生长。
具体到自家手上的 IP，能不能从"被人看的内容"变成"让人参与的入口"，那就考本事了。
但有一件事是确定的：用 2018 年的坐标系看 2026 年的市场，你会看不见红果，也会看不见红果之后的下一个红果。
后天，德塔文前瞻专栏第二期，我们将撕开估值话语的遮羞布，聊聊一个残酷的真相：为什么我们影视业，必须开始学会服务“100岁”的你？
本文涉及数据来源：QuestMobile《2025 中国移动互联网春季报告》、艾瑞咨询《中国微短剧市场发展研究报告》、艾媒咨询《2024-2025 中国谷子经济市场分析报告》、国家电影局 2025 年度数据、拓普《2025 年中国电影市场洞察报告》、华龙网《十大关键词，回顾 2025 中国电影市场》、携程 2025 年银发出行数据、《2024 中国互联网广告数据报告》。
撰稿：松风
责编：苏秦
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