盘面上，两市分化加剧，上证指数飘红0.49%，创业板指承压飘绿0.75%。在成长风格局部回暖背景下，科创人工智能ETF国泰（589110）表现亮眼——截至14:05，该ETF涨幅达2.67%，交投活跃度显著高于同类AI主题ETF。成分股中，科创板AI算力核心标的集体走强，反映市场对国产AI基础设施自主可控逻辑的持续认可。

该产品紧密跟踪上证科创板人工智能指数，该指数聚焦科创板30家为AI提供基础资源、核心技术及场景应用的龙头企业，覆盖AI芯片、大模型框架、智能终端、AI服务器等关键环节，具备鲜明的“硬科技+高成长”属性。估值方面，上证科创板人工智能指数PE为152.54倍，处于近一年20%~80%分位（历史区间104.38~248.52），属正常合理水平，既非高估压制亦非低估洼地，适合作为AI主题核心仓位的长期配置工具。

研报观点显示，当前AI产业景气度持续验证。中泰固收指出，一季报印证AI硬件产业链业绩高增，国产算力token需求呈指数级扩张，光模块、光芯片等细分领域资本开支维持高景气；中信建投强调，“人工智能+”已上升为国家战略，2026年相关基建投资超7万亿元，直接拉动AI算力链需求释放4；华西宏观进一步指出，半导体设备ETF虽出现资金高低切换，但AI算力主链仍具韧性，通信设备指数拥挤度已达2020年以来98.4%分位，凸显资金对底层硬件的长期配置偏好。

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