风暴在酝酿，这么闹腾，究竟在憋什么大招？|俄罗斯|印太|国际局势|日本政府|美国|风暴|高市早苗

一、最近的世界有点“静”

最近盯着中东和俄乌战场新闻的朋友会发现：之前打得最凶的地方，现在反而有点“波澜不惊”，仿佛到了足球比赛的“垃圾”时间，场面还在走，只是比分不动了。

俄乌打了四年多，双方现在都有点打不动了。俄罗斯虽然没有进行全国总动员，但把苏联时期的武器库存都用上了，这一战关系着俄罗斯的生死存亡。乌克兰虽然有欧美支持，现在主要依靠欧洲的援助，欧洲人不舍得放弃用斯拉夫人消耗斯拉夫人的代理人战争，但乌克兰的战争人力资源也快耗尽了。最近半年来，俄乌战场的战线基本僵住了。

中东那边，黎巴嫩真主党与以色列还在互相消耗，美以伊的军事冲突只持续了一个月，参与方就发现谁也吃不掉谁。特朗普的极限施压“艺术”在伊朗这里踢到了铁板，美国的实力衰落之严重程度也无法继续掩盖。现在的美国只能各种隔空拉扯，嘴上不输气势，实际陷入了与伊朗之间的“低烈度、高消耗、长周期”的僵持状态，一时也无法找到突破口。

上三常的另两常都被牵制住了。

美国遏制我们的“时间窗口”即使没有关闭，也只留下了一道窄缝。回顾近四年，拜登时期的美国被俄乌冲突拖住，特朗普再次回到白宫后的美国又被中东冲突牵制，一场从奥巴马时期就开始实施的“亚太再平衡”，以及从特朗普上个任期内启动，并由拜登积极推动的“印太战略”，都已经烂尾了。就连特朗普政府在2025年12月份确定的战略调整，现在都陷入了困局。

上一篇文章，我们分析过三大经济战对世界格局的影响力，三大经济战还有科技战尚未决出高低，但因为我们上半年，特别是这两个月在人工智能和芯片半导体领域发布的最新成果，经济战作为世界上两个实力最强国家之间的战略决战，最终的结果已经失去了悬念。在地缘政治角逐方面，老美在亚太的“存在感”也正下降，我们直接面对的美国压力也在下降。

美国现在的心态特别复杂，既不想放弃对我们的遏制，又感觉力不从心。表现在战术上，就是小动作不断，比如撺掇拉美、非洲和东南亚一些国家，对我们在海外的资源布局进行干扰，但真刀真枪的大动作却很少了。

我们是不是就可以松懈了呢？当然不能，因为我们身边还有一个越来越危险的日本。

美国与我们的直接对抗减少，日本却走到了前台。从高市当选日本首相以来，日本针对我们红线的挑衅就不断，针对我们的军事布局也越来越有针对性，威胁也越来越大。

二、日本有点“闹”

过去几十年，日本在中美博弈中扮演的角色是：躲在美国背后，挑动中美相争，日本从中得利。美国把亚太战略升级为印太战略，最初都是来自日本安倍的建议，重点是在美日军事同盟关系之上，拉澳大利亚和印度入伙，美日印澳四国机制作为美国印太战略的基本框架，把美国的太平洋战略和印度洋战略整合在一起，对我们形成更大的包围圈。虽然这个战略目前也处于瘫痪状态，但日本对中华民族复兴的巨大敌意却清晰可见。

日本以前的军事和美国绑定在一起，经济通过交往从我们的发展中获得好处，政治上虽然越来越右，但尚留一点余地，没有把路走绝。但这几年，日本对我国的发展持有的敌视态度越来越明显，政治和军事动作也越来越大，经济上还参与到美国对我国实施的芯片半导体封锁行动中。

这个世界上谁最不愿意看到我们的复兴，美国未必能排在第一，因为还有一个日本。日本因为现实地缘政治与历史问题，对我们的再次崛起不但极为排斥，更是心怀恐惧。他们的政客对日本的历史罪恶太清楚了，他们以往是因为有美国的军事保护，不愿意正视侵略历史，更不肯真诚道歉表示忏悔。

日本经济的困境

与此同时，日本的经济状况让日本对未来没有信心。在关系新工业革命的主要经济和技术领域，日本已经失去了竞争的资格。日本想依靠存量优势，继续维持发达国家的体面，难度也相当大。

经过失去的三四十年，日本的优势产业已经大半凋零，日本家电、消费电子、造船等曾经横扫全球的产业，一个接一个被我们超越。现在日本经济两个最大的产业，一是汽车，也正在面临来自我们的激烈竞争，汽车第一出口国的位置已经属于我们，二是旅游，但也要看我们的脸色，因为中国游客提供了日本海外旅游收入的四分之一。日本还有优势的一些产业，包括电子（半导体材料、高端元件）、机器人、机床，对经济贡献的比重比较低，而且，随着我们的产业升级全面展开和快速推进，这些日本仍具有全球竞争力的产业，也会消失。

日本还得随时提防来自华尔街资本对日本资产市场的收割。

日元虽然最近多次动用外汇储备进行干预，但汇率又接近了1美元兑160日元的关口。日本的股票和房地产价格都在高空中，股市主要指数已经远超1990年股灾爆发前的最高点，但日本现在的制造业却远远无法与1990年的水平相比。巨大的资产泡沫没有强大的实体经济支撑，总有再次破裂的一天。

很多人都在关注美国的国债规模不断突破新高，但和日本政府的负债率相比，美国联邦政府还有翻番的空间。发达国家中，日本的负债率遥遥领先，日本政府发行的10年以上长期国债，一半多被日本央行买走了。日本这些年依靠货币的严重注水，经济才没有跌落深渊。但这种注射激素的饮鸩止渴手段，也只是让日本的GDP从1995年的5.5万亿美元减少至2024年的‌4.1 万亿美元，不但没有让自己长胖，反而让日本政府的负债率从1999年的52%，提高到现在的230% 至 260% 之间，居全球主要经济体之首。增发了这么多货币，日本现在这点GDP的注水量依然不低。

失去三十年显然不是日本人最坏的结果。

一是日本的工业辉煌一去不返，去工业化进程也不会停止，而金融危机的阴影笼罩着日本经济。

日本工业实力的下降，已经让严重依赖出口的日本无法通过日元贬值来增加出口获益，反而让同样严重依赖粮食、能源和原材料进口的日本，承受着巨大的压力。日元现在汇率都低到了近三十年的地板水平，但日本的贸易还是逆差，日元大贬值也没有让日本的进出口净值由负转正。从2021年起，日本已经连续五年贸易逆差了。如果把时间放大到20年，日本有10个年份的贸易是逆差。最主要的原因无他，就是日本的工业能力今不如昔，不但无法修复，而且还要继续坠落。

所以，与上世纪八九十年代日本工业如日中天、日本政府在美国逼迫下才选择让日元升值不同，现在的日本政府更不希望日元贬值，日元贬值意味着日本人需要拿出更多的外汇进口，物价要水涨船高，这种损失并不能刺激日本出口增长以得到弥补。

截至2026年6月，日本正经历持续进口成本推动型通胀，核心CPI同比上涨约2.8%，这还是统计数字，实际的物价通胀比数字要严重得多。2025—2026年超2万种食品涨价，日本人最重要的主粮大米价格同比涨60%以上。

日本首相高市正在着手编制一份规模约为3万亿日元的补充预算，以应对中东冲突持续背景下国际能源价格上涨对日本经济和民生的冲击。

日本人的‌实际工资连续四年负增长。现在的年收入中位数为360 - 380万日元，扣除社保缴纳税收后，用人民币换算，拿到手的年收入也只有14万人民币，要用来购买20元人民币一斤的大米、60元人民币的普通牛肉面、一颗60元人民币的大白菜、20元人民币一个的苹果、200至300元人民币一个的西瓜，以及价格是中国三四倍的肉蛋奶，难怪现在的日本家庭要拿出收入的28.6%用来购买食物，恩格尔系数创造了1980年以来的最高。这个数值跟我们比较接近了。但日本是发达国家，我们可是发展中国家，一个发达国家的恩格尔系数怎么能跟一个发展中国家接近呢？而且，日本人吃的却没有我们好，也没有我们吃得饱。中国人除了奶制品人均消费量大幅低于日本外（不是因为贵得喝不起，而是很多国人不爱喝这个），人均肉类消费量是日本人的1.2 - 1.4倍，蔬菜水果消费量是日本的3 - 4倍。去过日本的人都会发现日本人的饭量很小，那不是日本人天生就胃小，而是物价逼出来的。如果日本人跟我们一样放开肚皮吃，恩格尔系数不知道又得拉升多少个百分比。

日本政府背负了太多的债务，每年支出的利息占财政预算的25%。日本财政收入只占财政支出的60%-70%，另外的缺口就要依靠日本央行凭空印刷货币购买政府国债来补足，这让日本政府每年的赤字率超过30%。寅吃卯粮已经让日本政府的负债率这么高，日本政府还只能继续透支未来。

所以，日本政府对日元的加息极为敏感。日元虽然加过息，现在日本央行的基准政策利率也只有0.75%。日本央行的货币管理核心是盯着日元收益率，2016–2024年间，通过设定10年期日本国债收益率目标区间（如-0.1%至+0.1%），放弃了对资产负债表规模的控制，日本政府需要不断由日本央行增发货币补血。

现在的问题是，日本要想稳定日元汇率，不能只依靠抛售美元储备，需要提高日元的基准利率。

现在日元的汇率和日本国债的收益率正在让日本政府异常煎熬。

日本现在是要控制日元的收益率还是稳定日元的汇率，不能什么都要，只能选择一个，放弃一个。问题是，放弃哪一个，都会让日本经济承受惨重的代价。提高日元的利息，日本政府每年要支付更多的利息，压力自然更大了，但这还在其次，更大的麻烦是有可能刺破股市的泡沫。1989年12月29日，日经225指数达到38915点的峰值，然后就迎来了80%的指数暴跌。今年是2026年6月2日，日经225指数收盘66734.24。如果说1989年日本股市有巨大的泡沫，即使不考虑日本实体经济下滑的因素，现在日本的泡沫又被放大了接近一倍。

日本10年期国债收益率在5月20日升至2.809%，创1996年以来新高。30年期国债收益率亦突破4%。

以前的日本经济，只是看不到希望，发明了“安倍经济学”疯狂印刷货币注水到现在，日本经济充满了险情，用“危如累卵”四个字形容也不为过。1990年代的日本股灾爆发后，日经225指数到1992年8月跌至约14,309点，累计跌幅约63%。2009年更是触及7055点的低点，与1989年的峰值相比跌幅超81%。

经济规律会人为改变吗？难道在实体经济萎缩的情况下，会出现只涨不跌的股市吗？

日本的经济比美国更为脆弱。现在的日本经济会让华尔街的资本像猛兽一样看到围猎的机会。无论是做空日元、日本股市还是日本的国债，都有广阔的操作空间。

这个时刻何时到来，谁也无法准确预测，但巨大的泡沫既然是客观存在的，总会有挤破的那一天。

三、日本的经济状况，会在很大程度上影响着日本的对外政策，又要赌国运了。

近代以来，日本至少有两次针对我们赌国运，都是在日本国内经济遇到了严重的危机之后。1894年日本发动甲午战争之前，日本国内经济推行工业化受阻，财政枯竭、外债高企、农业歉收、贸易逆差等一系列问题出现。日本后来用我们支付的甲午战争赔款，弥补了国内亏空，走出了危机。1929年全球大萧条也重创了日本，1931年的日本经济处于“昭和恐慌”期，工业总产值较1929年下降32.9%，出口萎缩47%，进口下降44%，造船业萎缩88%，钢铁减产47%。失业率高达20%，工资下降‌30%，“九一八”事变就爆发于这一年，日本通过掠夺我国的东北，快速走出了经济低谷。

现在，日本虽然还没有到爆发危机的程度，但与危机的距离也并不遥远。1990年代的经济危机，让日本经历了失去的三十年，如果再爆发一次那种规模的危机，日本恐怕就要失去永久了。

即使日本保持目前这种僵而不死的状态，十年之后，日本的产业优势也会因为我们的产业升级而所剩无几。本来日本的一些产业可以与我国的经济形成互补，比如日本发达的半导体，早几年就是我们的绝对短板，但日本在经济战中站边美国，对我们实施半导体设备和半导体材料的出口限制。日本这么做只能加快我们国产替代速度并加大我们国产替代的广度。日本的那点残存的制造业优势项目，也会在竞争中依次失去。等这些产业没了，日本本土也基本等于完成了去工业化。

日本现在无论是面对过去、现在还是未来，都很难回头，对我们采取友善的态度。日本既不希望我们实力碾压日本，重新主导西太，更担心我们强大了之后，会报历史之仇。

日本最怕的不是被军事占领，而是彻底的去工业化。去工业化之后，日本就只能靠农业和服务业维持生计了。以日本岛国的自然禀赋，没有了强大的工业，一亿多人口的基本生计就会成问题。

从高市担任日本首相以来，日本就选择了进一步复活军国主义的道路且不想回头。高市早苗对解决日本的经济困境也无计可施，所以她就更需要刺激日本的民族主义情绪，形成政客立场越右，民意支持率就越高的死亡螺旋。现在，日本政府在“民意”的支持下，正在努力去掉和平宪法的约束，打开全面军事化的空间。

高市早苗的办法，就是重走军国主义道路，再来一次军事冒险，再赌一次国运。

历史上，日本多次赌国运，对手有我们，也有美国、苏联，虽然多数失败了，但日本却因为没有被彻底清算过，每次失败的代价并不大，让日本人在总结历史时，产生一种赌输了也没关系的感觉，大不了养精蓄锐再赌一次。

美国人虽然很不讲道理，但美国人尚未彻底丧失理性，他们从建立独立的国家之后，就没有像日本那样，喜欢找实力远强于自己的对手豪赌国运。美国所在的美洲大陆虽然远离世界岛，但美国国土广袤，资源丰富，即使回归本土，经济上也能维持，所以赌性没日本那么强。但日本不一样，日本是一个国土只有三十多万平方公里，耕地和资源极其匮乏的岛国，再加上日本的民族性格以及宗教因素的影响，赌性很强。

日本右翼政客在对历史、现实与未来进行权衡之后，最后选择了现在的道路。日本这些年经济复苏的希望越来越小，日本极右势力在日本就越吃得开。右到极端，就是军国主义全面复活。

高市早苗现在重点做的就是两件事，修宪和扩军。修宪是为了扩军，扩军是为了针对主要目标再来一次军事豪赌。

我们就是那个主要目标。

现在我们的周边虽然整体保持了平静，但因为日本的军事野心在快速膨胀，树欲静而风不止。