记者 王雅洁
7月底，湖北交投拟在京港澳高速干线投运加氢站。
同一时段，内蒙古两个企业主导的绿氢项目完成备案，合计投资近39亿元。
重庆也在推进。经济观察报记者查询全国资源公共交易平台（重庆市）重庆市公共资源交易网获悉，仅重庆一地，7月就有多个氢能基建项目进入招投标阶段。
多地基建项目集中落地的同时，部分氢能设备企业却仍在承受经营压力。经济观察报记者梳理获悉，7月以来，不止一家氢能产业链上市公司披露半年度业绩预亏公告。
一家地方氢能设备企业项目部负责人杨世平对经济观察报说：“项目落地的速度在提，但经营上的压力也是真实存在的。”
各地为何在此时争相上马氢能项目？
2026年7月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》（下称《规划》），明确设定2030年可再生能源消费总量达到18亿吨标准煤左右的目标，同时提出“科学布局发展绿色氢氨醇”。
西南地区发改委一位人士对经济观察报表示，正是这份文件，为地方氢能基建按下了加速键，政策窗口期明确，各地必须在有限时间内完成项目落地，否则后续资金、审批、指标都将面临变数。
该人士说：“规划刚落地，各地都在加紧布局。时间窗口很紧，谁先动谁就能占住位置。”
基建升温
7月底，重庆市涪陵区白涛化工园区的工地上，重庆天原化工氢气综合利用项目正在进行施工前的最后准备。施工招标7月下旬刚挂网，8月中旬即将开标，150天的工期排到了年底。
上述西南地区发改委人士说：“《规划》明确支持绿色氢氨醇发展，政策窗口打开了，项目推进的节奏自然就快了起来。”
该人士对经济观察报表示，可研和环评走完后，项目具备条件，就推出来了。化工副产氢回收利用在重庆有资源基础，园区内企业之间管道互联的条件也具备。
长寿区沙溪综合能源站的加氢设备招标也在推进，成渝氢走廊高速加氢站的设计比选也已发标。重庆市官方数据统计显示，重庆市国资委年初发布了37个覆盖氢能“制、储、运、加、用”全链条的项目及合作场景，拟总投资83.4亿元。7月，清单内多个配套氢能基建细分项目集中进入招投标阶段，成为这批清单项目落地施工的开端。
与重庆的工业副产氢路径不同，内蒙古在7月走了另一条路。
7月16日，中国电建北京院九原区制氢储氢一体化示范项目在包头完成备案，14.7亿元的投资即将进入建设阶段。之后，中煤绿能科技在乌兰察布商都县的绿电直连制氢站项目也完成备案，投资额为24.27亿元。两个项目合计近39亿元，都赶在7月完成了备案手续。
一名参与乌兰察布氢能项目的业内人士向记者分析，企业倾向于在风光资源富集区域布局绿氢制备。在他看来，这条绿电制氢路线，与重庆依托工业副产氢发展氢能的路径形成明显区分；两类项目在7月同步提速，折射出行业普遍抢进度的心态。随着顶层氢能规划出台，各地配套细则尚待落地，企业希望抢占窗口期。按照地方产业申报惯例，较早完成备案的项目，纳入地方“十五五”能源储备项目库的概率更高，未来在电网接入、土地指标、政策补贴申报等环节，有望获得要素倾斜。
一位地方能源主管部门人士对经济观察报表示，如果等到配套细则全部出台再动，指标可能已经被其他地区分完了。
制氢端在动，用氢端也没停。
7月29日，湖北交投在京港澳高速干线投运加氢站，这座站点刚投运就面向氢能重卡开放补给。
一家能源央企湖北分公司负责氢能业务的人士认为，加氢站选在京港澳高速，是因为这条线路上重卡流量大，氢能重卡的运营需求已经起来了。该人士说：“基础设施得提前布局，车才能跑起来。”
参与重庆氢能项目招标的陈斌，其所在的企业主要生产氢气压缩机和加氢站成套设备。他最近连续参与了重庆、内蒙古多个项目的投标。
他举例，以前一个招标流程走两三个月，现在压缩到一个月左右。陈斌感受到，业主方节奏明显在加快。
承压
基建项目密集落地的同时，部分氢能设备企业正在承受经营压力。
这种压力与竞速直接相关。这种压力与竞速直接相关。陈斌发现，虽然业主方招标节奏在加快，但设备交付后的回款周期没有缩短，前期垫资的压力反而更大了。
压力还体现在氢能设备相关上市公司的预亏公告中。
7月15日，京城股份发布预亏公告，预计上半年归母净利润亏损6160万元至7360万元，亏损额较上年同期的1575.57万元明显扩大。
京城股份在公告中解释亏损原因时提到，“受氢能等新兴业务尚处行业培育初期、市场整体规模未达预期及市场竞争日趋激烈等因素影响,致使本期业绩预亏大于上年同期。”
上述内蒙古乌兰察布氢能项目参与方人士认为，这种亏损并非偶然。他说：“当前氢能产业处于政策先行、基建加速、市场滞后的阶段，基建端在动，但终端需求还没有完全释放，上游设备企业处在投入期和等待期的交汇点。订单在增加，但利润还没跟上。”
杨世平所在的企业也感受到了这种压力。该企业亏损的直接原因指向终端需求不足。
经济观察报记者梳理发现，京城股份布局有适配燃料电池乘用车的储氢瓶产品，但当前氢能业务核心终端需求来自商用车辆。GGII（高工产业研究院）交强险上牌统计，2026年6月国内氢燃料电池汽车上牌量共计32台，当月上牌车辆全部为货运重卡、公交等商用车型；非营运性质燃料电池私家车上牌数量近乎为零，乘用车市场规模依旧狭小。
不过，即使亏损，京城股份上半年研发投入不降反增。杨世平所在的企业也在加大新产线投入。
杨世平还感受到了结构性变化。他说：“以前我们的订单主要来自燃料电池乘用车配套，现在工业用氢设备、加氢站成套设备的订单在增加，业主方也在主动问我们能不能做工业场景的设备，这和以前只问乘用车的情况完全不一样了。”
杨世平说：“我们正在调整产品结构，把更多产能往工业用氢设备、加氢站成套设备上转，但如果不提前布局，等市场真正起来就来不及了。”
上述内蒙古当地氢能项目参与方人士认为，这是行业从培育期走向成长期的必经阶段。
他说：“谁先完成转型，谁就能在下一轮竞争中拿到先机。”
赛道重构
基建加速与上游承压，是当前氢能产业同时呈现的两种面貌。二者共同指向一个趋势，氢能产业正在经历一场赛道重构。
7月23日印发的《规划》，明确“科学布局发展绿色氢氨醇”，提出到2030年可再生能源消费总量达到18亿吨标准煤左右。
上述西南地区发改委人士对经济观察报表示，这份文件释放了一个信号，氢能的主战场正在从消费端转向生产端，从乘用车转向工业、储能和重卡。在他看来，规划的定调是清楚的，氢能的规模化应用场景不在私家车，在工业脱碳和干线物流。企业如果还盯着乘用车市场，路会越走越窄。
这种转向已经传导到产业端。
陈斌所在的企业也在调整客户结构，2026年来自工业用氢设备、加氢站成套设备的需求在持续增加。
陈斌说：“量还不大，但方向已经很明确了。业主方主动问的，都是工业场景怎么适配，重卡加氢站怎么布局。”
上述内蒙古当地氢能项目参与方人士也感受到了这种变化。他说，7月备案的两个绿氢项目，下游对接的全部是工业企业和物流公司，没有一个是面向乘用车市场的。在他看来，这说明产业端的判断已经先于市场认知发生了变化。
经济观察报记者梳理发现，7月以来，氢能产业链上的多个企业正在加速从乘用车赛道向工业、重卡、储能等场景切换。杨世平所在的企业现在招的项目经理，优先要有化工、钢铁行业经验，只懂乘用车的反而不太好安排了。
一位参与《规划》制定讨论的人士对经济观察报分析，新规划对氢能的定位，与此前相关规划有明显区别。他说：“上一轮规划更多是在培育产业基础、推动技术突破；这一轮明确指向了应用场景和规模化落地。从消费端转向生产端，这是氢能产业的一次系统性的赛道切换。”
上述西南地区发改委人士进一步解释，《规划》提出“科学布局发展绿色氢氨醇”，意味着氢能的定位已经从“一种新能源车燃料”上升为“工业脱碳和能源转型的重要载体”。这个定位的变化，会直接影响到后续的产业政策、资金投向和项目审批。企业如果还在观望，可能会错过窗口期。
不过，上述内蒙古当地氢能项目参与方人士补充认为，切换意味着阵痛。京城股份的预亏公告，正是这种切换过程中的阶段性表现。旧的订单在收缩，新的需求还没完全起来，中间有一个时间差。这个时间差就是企业难熬的阶段。
上述参与《规划》制定讨论的人士认为，这种切换是产业从培育期走向成长期的必经之路。
陈斌对此有直观感受：“以前大家都在争乘用车的订单，现在都在往工业和重卡方向转。谁能先跑通新场景，谁就能拿到下一阶段的入场券。”
杨世平也觉得，阵痛期虽然难，但方向已经明确了。
他说：“《规划》刚出来，项目刚启动，需求刚抬头，现在正是切换的关键节点。”
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