水泥行业：行业景气度继续上升

公司方面，重点关注具有核心竞争力，特别是在经营规模、管理与成本控制、市场开拓等方面具有优势的公司，比如海螺水泥（600585），华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）及天山股份（000877）。

钢铁行业：钢铁股价波动坚定看好钢铁股

继续维持行业“推荐”投资评级，维持对龙头钢铁股 武钢股份、 鞍钢股份、宝钢股份、太钢不锈的“推荐”投资评级，维持对有并购重组预期和近期业绩增长的南钢股份、酒钢宏兴、韶钢松山的“推荐”评级。

电力行业：利用率回升加息影响辨证看待

基于对电力需求增长的信心和对发电装机增速放缓、利用小时将于08年回升的判断，我们维持对电力行业的“增持”评级。建议重点关注水电龙头长江电力桂冠电力，国投电力，高成长性公司金山股份、宝新能源以及股价反应略显不足的电力板块首家整体上市公司深能源(前提：整体上市方案获 证监会批准)。

保险行业：加息下调利息税行业利大于弊

由于我国寿险公司持有长期债券品种只有固定收益类的一半左右，而且未来仍将有更高收益率的长期债券(如公司债券和MBS、ABS等)来替代这些低收益率的国债和金融债，使得加息对寿险公司债券市值的负面影响可以为资产持续再配置带来利息收入增长所抵消，目前阶段的加息并不影响经济增长趋势，反而能增加保险公司的投资收益。