【看点一】通胀风险或不期而至 投资首选什么品种？
据新华社电全国人大财经委员会委员们昨日建议，下半年要进一步把调整结构、扩大居民消费和促进就业放在更加优先的位置，要严格执行适度宽松的货币政策，防止货币信贷超常规增长可能引发通胀风险和金融风险。
在通胀预期、电煤合同价格上调、资产重组等因素的刺激下，今年煤炭行业的表现明显持续强于大市。
建议关注持续处于上升通道的煤炭龙头品种：神火股份、四川圣达、安泰集团、开滦股份、国投新集、国阳新能。
从周五大盘的表现看，铝业股几乎都封于涨停，铜业股也涨势喜人。以铝业股、铜业股为杰出代表的有色金属板块如此领涨，难道市场都在担心通胀了？
有研究机构认为，LME铜价会在2009年下半年超过6000美元/吨。强烈建议买入铜业股。
中金公司的研报认为，2季度以来铝需求恢复趋势明显：随着下游需求的逐渐恢复以及铝价的不断走强，2月以来电解铝企业开工率不断上升，5月份产量已经恢复到了98.4万吨，6月份产量有望达到110万吨，按照目前1600万吨的运行产能计算产能利用率将达到80%以上。同时，原铝表观消费量也从4月份开始出现正增长，累计同比降幅已经从年初-16.7%大幅缩小至1~5月份的-3.3%。一系列数据显示，铝的需求好转越发明显。
中金公司继续推荐中国铝业，鉴于业绩敏感度高以及中期有望实现扭亏为盈，我们同时提示焦作万方的交易性机会。H股方面，继续推荐中国铝业。
【看点二】 大盘剧烈震荡 最佳抄底位置在哪里？
从大盘近期的走势来看，昨日的冲高回落，以及今天的一度回落，并非对于经济信心不足，也并非货币政策要转向，我觉得仅仅是技术性的回调。主要原因在于上方3300的关键阻力，即是去年百点跳空缺口，也是周k县黄金分割线61.8%的回档。因此，3200-3300区间不建议加仓，我一直建议大盘连续的回调时候加仓，无论对于大盘还是个股，譬如上周大盘跌至3000上方时也曾建议抄低（据我所知当时很多投资者在3000上方附近是大举卖出的），而目前大盘比较理想的加仓位置，在3100点，当然如果大盘不回调，则用目前的仓位继续操作。逢低加仓首选，依然是钢铁板块。
有一点需要认识到，大盘无论回调，中期的上升趋势依然完好，3300是阶段性阻力，其突破不可能一蹴而就，经过充分的震荡洗盘，大盘在三季度将能突破3300，继续向上拓展空间。那为何在3300下方不能加仓？因为大盘即使回调100多个点，很多板块中个股的下跌可能不止20%，从稳健投资、风险控制和操作原则的角度，连续的回调时加仓相比连续上涨后的加仓更为安全。
【看点三】 盘中震荡加剧 下周面临摊牌？
从盘面来看，板块间的轮动依然十分明显，虽然今天“石化双雄”与金融、地产同时出现调整，从而对大盘的安全构成了极大挑战，但是大盘最终在有色、煤炭的力挺之下“平稳”过渡，A股又有惊无险的渡过了一天。
技术面上大盘今天明显是受到了来自于5日均线的支撑才转危为安，说明目前场外并不缺资金，在重要的技术点位上存在着较强的技术性支撑。只是5日均线的上移角度非常大，以目前大盘的整体走势来看，下周一大盘能否跟上5日均线的脚步确实是一个问题，下周一一旦开盘开在5日均线的下方的话，那将会是一件很麻烦的事。同时，由于下方存在着一个跳空缺口，因此缺口间的引力也不容小视。
总而言之有风险就有机遇，“危”和“机”总是并存的，在3200点附近经过连续三天的关前震荡后，相信下周一大盘将会给我们一个明确的答案。
【看点四】 基金二季报披露拉开帷幕 哪些成增仓对象？
汇丰晋信两家基金公司今日率先公布了2009年二季报。交银施罗德旗下偏股型基金仓位大幅提高，多只基金呈现“满仓”操作状态，重点配置了二季度涨势如虹的金融保险、地产行业，显示出次新偏股基金迅速建仓的投资策略；而汇丰晋信截然相反，仓位稳中有降。披露季报的多数基金表示，今年三季度将采取积极的投资策略，精选个股，把握市场结构性机会。
作者：区柏均
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