网易财经10月14日讯 红日药业创业板上市网上路演今日举行，网易财经对本次路演进行全程直播。红日药业财务总监苏丙军在路演中表示，近三年，公司流动比率和速动比率呈不断提高趋势，2008年分别为1.17倍和0.93倍，但与同行业相比相对较低。

苏丙军表示，其主要原因是：首先，公司负债主要为流动负债，近三年末流动负债占总负债的比例分别为99.99%、96.98%和94.97%。流动负债主要由预收账款和银行短期借款构成。公司先款后货的销售方式和经营规模的快速增长导致预收账款增长较快，占流动负债的比例不断提高，2008年末已接近流动负债的50%。加之，2007年度以前流动资金紧张，银行短期借款较高。2008年后，公司逐步归还银行贷款，流动负债逐渐减低。其次，2007年后流动资产有所降低，存货占比提高。为满足生产经营需要，公司2007年度后资本性支出不断增长，使得流动资产增速降低，2008年末流动资产同比略有降低。2007年后，随着销售规模的扩大和预收账款的增长，存货占流动资产的比例也快速增长。

红日药业是一家集科研、开发、生产、销售于一体的制药企业，总部位于天津。本次上市拟融资2.68亿元，发行价60元，将于10月15日进行网上申购。

以下是发言实录：

程向东 请问苏丙军 :请比较分析一下公司近年的流动比率、速动比率

财务总监:苏丙军 您好；

近三年，公司流动比率和速动比率呈不断提高趋势，2008年分别为1.17倍和0.93倍，但与同行业相比相对较低。其主要原因是：首先，公司负债主要为流动负债，近三年末流动负债占总负债的比例分别为百分之99.99、百分之96.98和百分之94.97。流动负债主要由预收账款和银行短期借款构成。公司先款后货的销售方式和经营规模的快速增长导致预收账款增长较快，占流动负债的比例不断提高，2008年末已接近流动负债的百分之50。加之，2007年度以前流动资金紧张，银行短期借款较高。2008年后，公司逐步归还银行贷款，流动负债逐渐减低。其次，2007年后流动资产有所降低，存货占比提高。为满足生产经营需要，公司2007年度后资本性支出不断增长，使得流动资产增速降低，2008年末流动资产同比略有降低。2007年后，随着销售规模的扩大和预收账款的增长，存货占流动资产的比例也快速增长。谢谢

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