网易财经4月19日讯 民生银行今晚在上交所发布了2009年年报。年报显示，民生银行去年实现归属于母公司股东的净利润121.04亿元，同比增长53.51%。基本每股收益为0.63元，每股净资产为3.95元；净资产收益率为20.19%，总资产收益率为0.98%。该公司拟每10股派送红股2股，每10股现金分红0.50元(含税)。

民生银行去年实现营业收入420.60亿元，比上年增加70.43亿元，增长20.1%，由于抛售海通证券获利49.02亿元，该行去年非经常性损益达37.18亿元，导致非利息收入高达98.20亿元，增长111.8%，而净利息收入322.40亿元，增长6.1%。

国信证券银行业分析师邱志承表示，民生银行的投资收益推动了全年业绩大幅增长，若剔除海通股权的影响，全年营业收入增长6%，拨备前利润和净利润分别同比下降5%和9%，但应存在盈余管理因素。从季度环比看，4季度营收继续回升（环比增长6%），主要由于息差在4季度明显回升，当季净利息收入出现了9%的增长。

新增贷款2246亿元 市场份额13.64%

去年底，民生银行资产总额达14,263.92亿元，增幅35.3%；净资产为888.94亿元，增幅62.6%。客户存款总额11,279.38亿元，比上年末增加3,421.52亿元，增幅达43.5%；贷款和垫款总额为8,829.79亿元，同比增加2,246.19亿元，增幅34.1%。该行存贷比为76.77%，已越过75%的监管红线。

民生银行不良贷款比例为0.84%，同比下降0.36个百分点；不良贷款余额为73.97亿元，同比下降5.03亿元；拨备覆盖率为206.04%，同比提高56个百分点。

邱志承分析，民生银行的资产质量好转主要发生在下半年，不良和关注类贷款均双降且比率都很低，下半年不良资产形成率接近于0。全年净计提了48亿的贷款减值准备，期末覆盖率大幅提高至206%，未来资产质量压力较小。

年报显示，在9家全国性股份制商业银行中，民生银行存款市场份额为13.52%，较上年末提升0.8个百分点，其中零售存款的市场份额为11.30%；贷款市场份额为13.64%，比上年末提升0.4个百分点，其中不含贴现的贷款占有的市场份额为14.01%，比上年末提升0.2个百分点。

四大事业部净收入增长近10%

截至去年底，民生银行公司贷款余额(含贴现)7,190.99 亿元，增加1,693.10亿元，增长30.8%，其中公司一般贷款余额6,760.84亿元，比期初增加2,008.99亿元，增长42.3%，创近年来公司贷款增长新高。公司业务不良贷款继续“双降”，不良贷款余额65.38亿元，比期初减少7.17亿元，不良贷款率0.91%，下降0.41个百分点。该行公司存款中活期存款占比较期初提高7.71个百分点，公司存款平均利率较上年下降0.96个百分点。

报告期末，地产、能源、交通、冶金四个行业事业部存款余额1,554.67亿元，比年初增加399.44亿元，增长34.6%；一般贷款余额2,428.82亿元，比年初增加682.43亿元，增长39.1%；不良贷款余额8.09亿元，不良贷款率0.33%，分别比上年末下降10.57亿元和0.74个百分点。四个行业事业部实现净收入75.22亿元，比上年增长近10%，实现中间业务收入11.42亿元，比上年略有增加。

其中，地产金融事业部一般贷款余额736.90亿元，存款余额435.96亿元，分别比上年增长22.4%及71.5%。不良贷款率0.69%，比上年下降1.83个百分点，实现中间业务收入3.52亿元。中小企业金融事业部拥有客户3277户，贷款余额341.80亿元，存款余额201.81亿元，较年初分别增长50.4%、90.6%和21.7%，不良率1.22%，保持在较低水平。约93%的贷款为短期贷款，贷款平均收益率达到基准利率上浮20%的水平。

邱志承认为，民生银行资产结构调整追求收益性效果明显，事业部行业和商务通贷款高速增长，票据被大幅置换，零售业务主要发展信用卡，个贷和个人存款增速则较低。因为该行定期存款比重较高，下半年存款成本下降幅度较大，同时因为资产收益率小幅上升，所以该行下半年息差回升较多（+33 bp）。

手续费方面，邱志承指出，民生银行手续费收入仅小幅增长5%，增长势头已放缓，原因主要在于资本市场走弱以及监管部门对理财产品监管加强，导致理财产品销售下滑，高收益理财产品比重下降，同时受宏观经济影响，对公业务尤其是融资顾问、信贷承诺类手续费受影响较大。

今年净利增长或在10%上下

由于在去年11月发行H股募资267.50亿元，截至去年末，民生银行核心资本充足率上升2.32个百分点至8.92%，资本充足率上升1.61个百分点达10.83%，均达到监管要求。

邱志承表示，从09年的经营来看，民生银行的公司事业部体制对对公业务的推动作用较为明显，资产规模扩张、费用控制和资产质量表现均较好，对网点人员和零售业务的投入也持续较大，未来的业绩增长看点在于资本金补充后的资产扩张和息差的较快恢复，我们认为公司未来业绩增长的基础较为牢固，维持公司的“推荐”评级。

“民生银行今年的净利润增长应该在10%左右”，邱志承表示。

作者：何涛 海礁