二级市场上，该股受到大盘整体下跌的影响，也连续出现下跌走势。前日受业绩大幅预增已经增发募集6亿资金利好消息的刺激强势封于涨停，在连续两日回调后今日有重启升势，显示主力资金志在高远，后期有望延续拓展空间。投资者可以中线密切关注。
山西证券分析师发表研究报告，预计公司2010、2011年基本每股收益分别可达0.33元和0.47元。考虑到公司的发展潜力，结合市场情况，分析师认为公司股票的合理价值区间为6.90-9.60元，给予其“买入”的评级。
我们预计10-12年每股收益分别为0.36元、0.47元与0.59元。参照建筑类上市公司估值，给予公司11年20倍PE，我们认为公司6-12个月合理目标价格为9.40元，首次给予公司买入评级。
总体来说,公司在上市工作完成后,进入新产品新项目的投入期,目前在投入加大的情况下仍保持了收入和利润的稳定、较快的增长。随着新产品(中文版、网上保险等)的上线,有望在原有英文版相关服务稳定增长的基础上,贡献新的业绩增长引擎。随着中小企业对电子商务接受度的提高,电子商务行业正处于快速增长期,即便公司新产品的上线晚于竞争对手(如中文版的推出迟于 阿里巴巴 的诚信通、以及 生意宝 的供应商服务),我们认为仍有发展空间。同时公司在认证服务、网上保险等增值服务的尝试要早于竞争对手。
暂不考虑增发,公司10-12年EPS 为0.28、0.37、0.41元的预测,10-12年EPS 复合增长率为24%。我们按照公告的10、11年备考盈利预测,考虑以6.93元/股发行25亿股后,估算出公司10、11年EPS约为0.46、0.48元/股,较公司重组前业绩分别增厚约63%、30%。
盈利预测与投资评级。我们维持公司的盈利预测,预计公司2010-2012年EPS为0.25元、0.31元,0.36元,按7月15日收盘价8.97元计算,对应市盈率分别为36X、29X、25X,维持“中性”评级。
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