北京银信长远科技股份有限公司在中国证监会网站预先披露创业板首发招股说明书(申报稿)。在招股书中，银信科技对投资者提示了公司所面临的各种风险因素。

一、市场竞争风险

虽然公司已在 IT 基础设施服务领域树立了品牌和市场口碑。如果公司在市场竞争中不能提升专业技术水平和市场品牌影响，不能保持现有的增长态势并迅速扩大企业规模和增强资金实力，公司将面临较大市场竞争风险，有可能导致公司的市场地位下降的情形发生。

随着用户对数据中心 IT 基础设施服务的需求越来越多，行业内新进入竞争者逐渐增多，可能导致公司所处行业竞争加剧，虽然整体市场容量以较快的速度扩大，使得公司具备获取更大市场份额的机会，但是未来公司面临的竞争对手在数量上可能会有所增加，而且竞争对手的规模、实力也会不断提高，行业竞争压力增大。

二、规模较小、抗风险能力较弱

公司 2008 年、2009 年及2010 年，营业收入分别为121,555,289.27 元、112,257,568.67 元和158,129,672.00 元，净利润分别为10,940,468.21 元、16,920,552.03 元和26,782,147.82 元，经营活动产生的现金流量净额分别为-2,315,983.87 元、25,546,005.29 元和36,425,830.31 元。经过数年发展，公司的经营规模稳步扩大，具备了较强的盈利能力。截至2010 年12 月31 日，发行人资产总额为121,423,297.06 元，净资产为84,823,521.05 元，但与同行业知名公司相比，公司的生产经营规模相对较小，存在抗风险能力较弱的风险。

三、技术风险

IT 基础设施服务中，往往会涉及到众多厂商的设备及系统软件。如果公司在提供IT 服务过程中对部分IT 设备及系统软件的技术储备不够充分，则不能以最高的效率来满足客户的需求。虽然发行人不断更新掌握IT基础设施运维技术，并自主开发了一系列IT 基础设施管理软件产品，但如果公司不能及时丰富技术储备或更新掌握新的软件开发技术，公司可能丧失现有技术和市场的领先地位。

四、客户行业相对集中风险

2008 年度、2009 年度和2010 年度，公司来源于银行业客户的收入占总营业收入的比例分别为76.02%、63.11%和57.28%，其中，公司来源于中国建设银行系统的销售收入占公司营业收入的比例合并计算达50.50%、39.99%和22.66%，公司业务对银行业客户有一定的依赖。银行业客户的发展战略、投资规模、经营决策将对公司的业务发展速度和规模等经营状况产生较大的影响。

五、人力资源风险

IT 服务业是智力密集型行业，人才是IT 服务企业的重要资源。经过多年发展，公司培养了一大批对公司发展至关重要的软件研发人才、IT 服务人才和市场营销人才，建立起了技术精湛、经验丰富、团结合作的技术与管理团队，这是公司竞争力的重要来源。随着公司业务规模扩大、技术更新速度加快及市场需求不断升级，特别是上市后募投项目的逐步实施，公司迫切需要引进更多高水平的研发人员、技术服务人员与管理人员。如果公司的核心研发人员、技术服务人员或管理人员流失与人才的及时引进聘用相脱节，则可能无法满足公司业务规模扩充的需求并对公司业务经营与服务质量产生不利影响。

六、应收账款回收风险

2008 年、2009 年及2010 年公司应收账款净额分别为12,983,889.86 元、24,626,477.02 元和24,561,645.84 元，占总资产比重分别为18.20%、26.62%和20.23%，是公司资产的重要组成部分。如果应收账款不能及时收回或产生坏账，对公司资产质量以及财务状况将产生较大不利影响。2010 年末，账龄在1 年以内的应收账款原值占公司应收账款原值总额的比重为86.25%。公司主要应收账款客户是国有银行等信誉较高的客户。尽管如此，如果主要客户经营状况发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。

七、净资产收益率下降的风险

2008 年、2009 年和2010 年，公司扣除非经常损益后加权平均净资产收益率分别38.17%、34.94%和35.46%。本次发行完成后，公司净资产规模将大幅度提高。由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目建成投产后才能达到预计的收益水平，因此，短期内公司净资产收益率将有一定幅度的下降，存在由于净资产收益率下降导致的相关风险。

八、税收优惠政策变化风险

发行人 2004 年至2006 年免缴所得税，2007 年至2009 年按照7.5%缴纳所得税。自2010 年起，发行人按15%的税率缴纳企业所得税。同时，发行人在报告年度享有研究开发费用可以在计算应纳税所得额时加计扣除的企业所得税税收优惠。银信软件自 2010 年度起享受两免三减半的企业所得税税收优惠。如果按照所得税税率 25%为基础计算，公司2008 年、2009 年和2010 年享有的上述企业所得税税收优惠金额分别为260.61 万元、378.85 万元和362.02 万元，分别占当期净利润的23.82%、22.39%和13.52%。公司对税收优惠存在一定依赖，如果国家税收优惠政策发生变动，会对公司的净利润产生一定影响。

九、募投项目固定资产大量增加的风险

本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将大幅提高，资产结构也将发生较大变化。项目投资完成后，公司增加固定资产原值6,652.00 万元，占投资总额的57.84%，较2010 年12 月31 日公司固定资产账面价值1,668.22 万元有大幅增加。根据公司的固定资产折旧政策，预计募集资金投资项目实施后五年内每年增加折旧平均为669.94 万元。募集资金投资项目投产后固定资产折旧增幅较大，对公司未来经营业绩将产生较大影响。

十、募集资金项目未能实现预期效益的风险

本次募集资金将投入 8,300 万元用于IT 运维服务体系建设，3,200 万元用于IT 运维管理系列软件研发项目，均属于公司主营业务，符合公司发展战略。虽然公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但由于该等项目投资金额较大，如果出现募集资金投资项目实施组织管理不力、募集资金投资项目不能按计划进展、募集资金投资项目投产后市场环境发生重大变化或市场拓展不理想等情况，募集资金将不会给公司带来预期的效益。

十一、资产规模和业务规模扩大可能引致的管理风险

本次募集资金到位后，本公司将大幅增加技术研发人员、市场营销人员和技术服务人员，并在天津、石家庄、深圳、重庆等地设立服务网点。资产规模、业务规模、团队规模的扩大以及异地服务网点的增加将对公司管理层的管理与协调能力，以及公司在资源整合、技术开发、市场开拓等方面的能力提出了更高的要求。若公司的组织结构、管理模式和人才发展等未能根据公司内外部环境的变化并及时进行调整、完善，将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。

十二、业务规模扩大可能引致的毛利率降低的风险

公司的主营业务包括 IT 基础设施服务、IT 基础设施管理软件开发与销售、以及相配套的系统集成服务。由于公司三项业务的性质有实质性差异，所以毛利率差别较大。2010 年，公司上述业务的毛利率分别为66.69%、83.89%和13%，业务收入占总收入的比重分别为46.49%、4.11%和49.40%，业务构成的变化会导致公司综合毛利率的波动。

报告期内，公司收入平均增长率为24.52%，综合毛利平均增长率为30.97%。公司业务规模在一定范围内扩大时，所需的固定费用相对稳定，但当公司业务规模持续扩大突破一定规模后，需要增加对人员、设备等固定费用的投入，在新增固定费用投入初期公司存在毛利率降低的风险。

十三、发行人补缴社保及住房公积金的风险

银信科技及子公司在报告期内未严格执行社保及住房公积金的相关规定，经测算，可能补缴社保309,841.01 元及住房公积金427,586.00 元。银信科技实际控制人詹立雄出具承诺，如应有权部门要求或决定，发行人需要为员工补缴社会保险及住房公积金或因未缴纳社会保险及住房公积金而承担罚款或损失，詹立雄愿无条件代发行人承担上述所有补缴金额、承担任何罚款或损失赔偿责任，保证发行人不因此受到损失。