据港媒报道，以初步集资额约为 156亿元计算，即股东抽水部份已达 134亿元，但公司集资却只有 21.7亿元。销售文件中指， Prada另有 6349万股、即 15%的超额配股权，亦全数属旧股。今次上市有 90%为国际配售， 10%公开发售，公司将在 6月 6日开始路演收飞， 14日公开招股， 24日挂牌，保荐人为高盛及里昂。

下月14日起招股

Prada今次集资所得，逾八成用于扩展及改善自营店网络，余下才用作偿还银行贷款。挟本港首只名牌股的威势， Prada料必成为今期新股焦点，惟大股东今次选择大手出售旧股，较早前市传新、旧股各一半的方案更为进取，令 Prada在投资者心中减了些许分数。据保荐人高盛的报告指， Prada估值将会以亚洲区内上市的零售同业，以及全球其他奢侈品牌的市盈率作参考，百丽（ 1880）、亨得利（ 3389）以至 Burrberry、 LVMH都在比较之列，其 2012年市盈率平均为 17.8倍至 20.7倍。以 Prada在 2011年度赚 2.5亿欧元（约 27.42亿港元）计算， Prada目前的集资额，相当于 2011年度市盈率约 28倍至 29倍。

高盛估明年盈利增 53%

奢 侈品牌出名「食水深」。高盛的报告指 Prada去年度毛利率就高达 67.8%，相比起卖珠宝约 10%至 20%、衫裤鞋袜大概 40%至 50%左右，明显高出一大截。单计 Prada品牌，现时在全球有 207个自营店及 700分销商；而第二品牌 Miu Miu则有 71间自营店及 700分销商。去年度日本除外的亚洲地区，占 Prada集团整体收入比重就达 32%，如中港澳合计则为 19%，单计内地就只有 7%。高盛预期， Prada增长动力会主要来自网络扩张，及利润率上升，料 2012年盈利可增长 53%，至 3.827亿欧元。