网易财经11月23日讯 中国银行战略规划部副总经理宗良今天在中国国际经济交流中心举办的经济每月谈上表示，系统重要性银行监管框目标是降低倒闭的可能性，最好是能够稳健经营；减少金融体系的冲击；公共基金尽量减少救助，降低成本；保持整体上公平竞争，系统性金融机构监管要有这样一个目标。

他还表示，未来总体上将加强监管，除去资本金之外还需要适当加强监管，比如附加资本、应急资本、自救、债务大额风险裸露，但是这些还没有正式推出来，对于具体要求，将实施更高的附加资本，在巴塞尔III的基础上加1—3.5的附加资本，将继续举行监管联席会议，中国已经举行了两次，此外还将加一些比较具体的监管指标。

以下是发言实录：

  • 宗良:

各位专家、各位嘉宾，非常荣幸参加第29期每月经济论坛。今天我想和大家交流一下有关系统性金融机构的问题。刚才两位专家提到的问题都很重要，第一个方面强调了TPP和东亚峰会，第二位专家讲到了欧债问题。我觉得这里有一个问题特别值得关注，在这里制定规则，当今相当多的规则都是发达国家制定的，我们中国在这块参与比较少。多年以来，主要的规则一般美国人都参与制定了。实际就是因为亚洲的一些组织参与相对较少，现在这样的情况下一下就来了很多，包括TPP。

而规则的制定是中国在逐步学习过程中能够融入国际社会的一个非常重要的方面。只要走到这个地步，中国才能在国际上取得比较好的结果。实际上这一块的规格还是发达国家制定的。全球有28、29家银行都是欧美的银行。如果仔细再算一算，有这样一个倾向，欧洲占了17家，美国8家，日本3家，中国再加1家，这样的特点使我们看到欧洲，笼统地看比较宽，仔细地看欧洲一家就占了很多。首先是在全世界找出影响力都比较大的金融机构，比如在政治领域中把安理会、常任理事国再稍微扩大点范围，类似于系统重要性经济体的感觉，在全球综合影响来看，整个系统金融机构监管的背景到底什么样，实际源于金融危机。金融危机中出现了一种状况，比如一些金融机构面临金融危机会倒闭，给整个金融体系造成了很大的冲击。

在金融危机中有一个方面是比较特别的，雷曼美国没有救助，就开始蔓延，蔓延之后美国救助了AIG，包括其他的机构。如果雷曼还可以不救的话，在美国人看来，雷曼还不算美国最系统、重要性的机构，因为可能相对全球有重要性，但在美国市场的重要性可能没有那么大。原因是两方或者AIG的影响要大得多，雷曼影响更多的是海外。所以雷曼倒闭损失的大量的是海外资产。这样有几个理由说明，大型金融机构成本救助比较高，救的时候很难，成本会比较高。政府要救助又会助长一种风险，既然是救助，就可以稍微做得风险更大一点，加剧了道德风险。大型金融机构在竞争中可能会处于相对有利的地位，政府的隐性支持会产生效应。

2011-11-23 10:02:00

  • 宗良:

从更严格的定义来讲，是指业务规模较大、复杂程度较高、发生重大风险事件或经营失败会给整个金融体系带来系统性风险的金融机构。前面讲了影响，后面讲这个金融机构的倒闭可能带来系统性金融风险。有两种类型：一种是全球的金融重要性，一种是各国的金融重要性。两种区分，我们来看一看，这里有两个特点，一是政府援助可能助长道德性风险。同时由于金融机构认为不会倒闭，可能市场的约束也会变弱。这样一来就要求提高吸收能力，增强审慎经营。一是比较稳健地经营，防止高风险经营。二是一旦出问题，最好对外界的影响小一些，把原来的毛病解除掉。整个过程是怎么来的？早期应该从巴塞尔III出来的，最初开始提供是比较早的，是FSB成立。到09年8月份以来发布了几个规则，对整个体系的形成很重要。到成型的时候是在今年7月份，把全套的动作都做好了，到10月份发布银行数量，当然有些具体的监管还等待下一步去做。

2011-11-23 10:04:21

  • 宗良:

银行的名单有这样一个特点，欧洲国家分布还是比较广的，美国，欧洲国家，日本，从代表性来看，代表了全球，但实际主要集中在三大洲，美洲集中在美国，欧洲相对分散。中国能有一家说起来已经很不容易了，无论怎么算，如果没有这一家，相当于在当今金融体系中发展中国家已经占了全球金融很大的份量，但一家都没有，这样说不过去。银行中有这样一种趋势，金融危机期间，有不少银行接受救助，比如花旗，包括最近在希腊债券中法国兴业，苏格兰皇家银行都受到了一定影响，包括瑞士银行，由于交易员出现问题，出现了一个很大的事件。实际上这些银行一方面是系统的重要性，另外一方面是在金融危机中面临特殊的情况。

2011-11-23 10:05:32

  • 宗良:

系统重要性银行监管框目标是降低倒闭的可能性，最好是能够稳健经营；二是减少金融体系的冲击；三是公共基金尽量减少救助，成本比较低；四是整体上公平竞争，系统性金融机构监管要给出这样一个目标。未来总体上来讲会加强监管，除去资本金之外还需要适当加强监管，主要从以下这些角度具体来看，比如附加资本、应急资本、自救、债务大额风险裸露，但是这些还没有正式推出来，是这样的状况。总体来讲，具体要求会在哪些方面，如果从直观的、理解的角度来看，这几个方面比较具体化：一、更高的附加资本要求，在巴塞尔III的基础上加1—3.5的附加资本。但是3.5这个级别没有，实际上只有1—2.5的附加资本，除去其他监管标准之外，另外专门针对系统性银行增加1—2.5的资本，这是比较实质性的措施；二是监管联席会议，中国已经举行了两次，银监会和国际机构合作做过两次。此外再加一些比较具体的监管指标。

系统性中央银行是怎么评出来的？哪一个进了，哪一个没进，大体有五个方面的标准：关于跨境活动。实际就是跨越司法管辖权的业务活动。我们的香港都可以算，如果说跨国就没法算了。跨国的债券、债务有一个指标。单个金融机构提供金融服务的总水平。可替代性，如果该机构倒闭了，其他金融机构能够提供相应的服务。假如都能提供的话，就不是系统问题了，如果存在一些问题，系统的比重就大一些。还有关联性，和相关市场的关联度，如果一个机构和国际市场几乎没有联系，关联度就比较小，关联度小的话在评分时就会比较低。再就是金融机构的复杂性。

2011-11-23 10:06:13