美银美林发布报告指，南车首季业绩令人失望，尽管公司早前发布盈警，但实际结果较预期更差，主要由於动车和机车业务较预期差。美银美林仍然对中国铁路设备制造商持审慎态度，因目前铁道部重组带来越来越大的不确定性。铁路设备和零件制造商可能难以重拾过去高增长。
该行维持南车「跑输大市」评级，目标价12.3元不变。
美银美林指，市场预计南车今明两年净利润分别为12.69亿元人民币(下同)、15.14亿元，分别按年增长4%、19%，该行预测较市场分别低21%、26%。若要达成今年市场预期，公司需要在未来三季实现净利润4亿元，即要求要在疲弱的商业周期实现高盈利，该行料南车实现预期可能性不大。(T)