上半年存贷比达74.44%，已逼近75%的监管红线。此外，资产恶化加速，不良贷款率为0.99%，居于商业银行高位，这亦是新任行长彭纯的难题。

交通银行21日在国有大行中率先披露中期业绩，存贷比、不良贷款率、均居于已披露银行中最高位。

报告显示，上半年交通银行实现净利润348.27亿元，同比增长12.02%，略高于市场预期，但同期拨备覆盖率亦减少27.76个百分点，拨备计提压力较大。

此外，上半年信贷规模明显快于存款增加额，其存贷比亦比期初上升1.73个百分点至74.44%，逼近75%的监管红线；而同期净利差和净利息收益率则分别下降8BP、5BP。

同日，出于发放贷款及补充银行流动资金的考虑，交行表决通过赴港发行50亿元人民币债券、香港分行建立欧洲中期票据发行计划的决议。

如何调整信贷结构与效益，是交行新任行长彭纯无法回避的问题。

拨备计提压力大

半年报数据显示，交行上半年营业收入848.12亿元，同比增长15.17%，其中归属于母公司股东净利润为348.27亿元，同比增长12.02%，增幅略高于市场预期。

交通银行方面介绍，上半年盈利主要来源于利息净收入和手续费及佣金净收入贡献。利息收入方面，报告期内，交行实现利息净收入650.08亿元，比去年同期增长66.14亿元，增幅为11.33%，占营收收入总额的76.65%。受央行2012年间两次降息的影响，商业银行净息差普遍收窄，报告期内，交行净利差和净利息收益率分别为2.39%、2.56%，同比下降8BP和5BP。

此外，与早前发布中报的股份制银行相似，交通银行手续费及佣金收入增幅较快，报告期内，交行共实现手续费及佣金收入138.95亿元，同比增加29.33亿元，增幅26.76%。交行方面介绍，管理类、投资银行和银行卡业务是中间业务的主要增长点。

从已发布中报的银行数据来看，减少拨备计提亦是盈利增长的重要因素，交行上半年拨备覆盖率为222.92%，较年初下降27.76个百分点。

资产规模方面，报告期内交行资产总额为5.72万亿元，比上年期末增长8.42%，但与一季度相比，交行在资产规模控制上较为谨慎，二季度环比增幅仅有1.44%。

六月以来，银行间市场出现流动性紧张局面，银行同业业务受到较大冲击，而此前交行曾提出打造交易型银行的概念，截至上半年，交行资金业务条线实现利息净收入134.26亿元，同比增长19.61%，实现利润总额126.33亿元，同比增长19.68%，资金和同业业务盈利优于全行。

交行副行长兼首席财务官于亚利在接受采访时表示，交行在接下来并不会减少资金业务条线规模，同业和交易业务仍会上升，并将由存量向流量转变，提升收益。

存贷比逼近红线

目前已披露中期业绩银行中，交通银行存贷比最高，达74.44%，已逼近75%的监管红线。

事实上，近年来交行存贷比一直处于高位上升，2011年和2012年分别为71.94%、72.71%，而到今年上半年，这一数字又上升1.73个百分点至74.44%。对于存贷比高位运行的问题，交行负责人在业绩发布会上透露，目前监管机构正在研究新型存贷比监管方式，改进商业银行存贷比考核办法，而在下半年，交行也将重点把握好信贷投向于投量，调整好信贷结构与效益。

在存贷款的地区分布上，华东、华中和华南、华北是交行的重点地区，但其存款增速均有不同程度下滑，其中华北（北京、天津、河北、山西、内蒙古）地区则出现负增长，上半年华北地区吸收存款总数为6328.7亿元，比年初下滑1.33%。

此外，上半年交行资本充足率和核心资本充足率分别为13.85%、11.20%，较年初分别下降0.22、0.04个百分点。在此之前，多家股份制银行曾宣布A股融资、配股等多种增资手段，而存贷比触及高压线、核心资本下降的交行亦公布了其新的融资计划。

中期业绩发布当天，交行董事会还通过了发行债券的决议，公告显示，交行将赴香港发行总额不超过50亿元人民币债券，债券品种期限初定为2-5年，发行对象在香港市场机构投资者和零售投资者，而募资资金的主要用途，被确定为发放贷款及银行流动资金。

此外，当天公告内容还包括香港分行建立欧中中期票据发行计划。交行将在2015年末前，发行总额不超过30亿美元等值欧洲中期票据，并面向全球市场的机构和个人投资者，募资资金将被用于支持分行流动性、拓展业务等。

彭纯正式回归

除上述问题外，交行资产恶化加速，上半年不良贷款率为0.99%，比期初增加0.07个百分点，居于商业银行高位，这亦是新任行长彭纯的难题。

前述数据来看，交行在上半年减少了拨备计提，理财周报记者分析发现，交行二季度不良贷款余额规模趋好，一季度末，交行不良贷款余额为307.37亿元，比2012年末增长13.86%，而在二季度末，这一数据为316.67亿元，增速仅为3.03%。

对不良资产规模控制趋好，对于继任者彭纯来说是利好消息。而实际上，彭纯对于交行的业务并不陌生，现年51岁的彭纯职业生涯有16年是在交行度过，曾担任交行董事、副行长等职务。事实上，交行目前国际化、综合化战略的主要提出者，亦是彭纯，其接任行长一职也被认为是平滑过渡典型。

此外，在原董事长胡怀邦履新国家开发银行后，已担任行长三年多的牛锡明被选举为新任董事长，而彭纯的回归，也正式宣告牛锡明不再兼任行长一职。

针对外界关于交行私有化的传闻，交行在发布会当天予以否认。交行副行长钱文挥介绍，相关政策法规限制并未松动，汇丰要成为交行第一大股东目前并不可能。根据监管部门的规定，单一外资股东在中资银行的持股比例不得超过20%，同一家中资银行的外资持股比例总和不得超过25%。而交行目前的股权结构显示，第一大股东仍为持股26.53%的财政部，而汇丰银行则以18.70%的持股比例位列第三大股东。

虽然否认了私有化传闻，但交行方面透露，交行与汇丰之间的战略合作基础良好，并在信用卡、国际业务等多个领域有新的成果，双方均希望今后开展更加全面的业务合作。

此外，由汇丰提名担任战略合作顾问的伍兆安，目前已正式加入交行高管团队，其工作重心将在国际与公司业务。