网易财经11月6日讯 SAC资本和美国政府之间达成惊人的12亿美元内幕交易和解协议需要清除两个障碍，那就是曼哈顿的两位联邦法官。如果任何一位法官不批准和解协议，那么SAC资本将放弃和联邦检察官达成的协议，尝试对抗刑事公诉。这项认罪协议是全球性的解决办法，将解决两个独立的诉讼案，包括刑事案件和民事案件。周三上午，美国地方法院法官理查德•沙利文将针对诉讼案的民事部分举行听证会，把9亿美元的民事处罚降低到2.84亿美元，因为SAC公司和美国证券交易委员会达成6.16亿美元的和解协议。周五下午，劳拉•斯温法官将针对9亿美元的刑事罚款举行听证会。

认罪协商是一场恶战，也是长期打击内幕交易的检察官赢得的高调胜利，这项协议获得批准面临很大的压力。这种协议通常结构脆弱，通过艰苦的谈判得以完成，双方都希望法官不要破坏数月来的工作。但是这项协议不同寻常的法律条款和两名法官的参与带来了协议可能告吹的非典型风险。

斯温法官周五对这项协议进行审查时，她唯一的选择就是批准协议，要么就受到批评。如果她驳回了协议，SAC资本可以撤销认罪，这是因为和解协议有独特的条款。然而，如果要让刑事协议周五呈送斯温法官，沙利文法官首先要批准民事和解协议。尽管法学专家表示，沙利文法官批准协议的可能性很大，不过沙利文本人提出了质疑，他表示自己不会不经审查就批准民事协议。

在周二提交的文件中，沙利文法官引述了关于法官自行决定批准或拒绝和解协议的法律辩论，要求SAC公司和美国政府解决他在决定批准或否决协议方面采取的审查标准。

在否认多年来有不当行为后，亿万富翁史蒂夫•科恩创立的SAC公司同意承认内幕交易的刑事指控，放弃管理外部投资者的资金，同意五年的缓刑期，接受合规顾问的监管。SAC在声明中表示，“我们为部分认罪员工承担责任，这些不当行为并不能代表过去21年来为公司效力的3000多名诚实员工。”这项在周一宣布的和解协议标志着前所未有的内幕交易起诉时代，成为1989年德崇证券公司承认六项重罪并支付6.5亿美元罚金以来最引人注目的认罪。（凌云）