海螺创业(00586) 20.85 元/ 目标价：23.55 元 / 12.9%潜在升幅

因素：i) 集团为内地提供节能环保解决方案的综合供货商，目前产业涉及余热发电、垃圾焚烧、新型绿色节能建材及港口贸易等行业，且其垃圾焚烧解决方案能有效消除二恶英及分隔重金属，业务前景理想；ii) 内地城镇化加速将推动垃圾处理需求增加，行业发展潜力大。此外，公司进军具节能环保效益的绿色建材业务，目前专注于新型墙体建材，有望成为新的盈利增长点；iv) 现价相当于2014 年预测市盈率13.3 倍，较本港上市的环保概念股平均16 倍的估值折让17%。若集团未来源自环保业务的贡献增加，有利其与同业的估值差距收窄；v) 股价近日于19.0 元水平现支持回升，兼续守去年12 月中上市以来的短期升轨底部上，有利股价进一步上试高位，建议趁低吸纳。