主要投入9个核电工程项目

除中国核能电力外，中核集团旗下又有一家核电企业打算登陆上交所。5月24日晚，中国核工业建设股份有限公司发布招股说明书，拟首发不超过5.25亿股A股，招股书没有透露预定的每股发行价，而在募集资金用途中，中国核建列出18亿元将用于核电工程建造筹建、施工设备购买等多个项目。

此番上市，中国核建的联席保荐人是中信建投证券股份有限公司与信达证券股份有限公司。公司公开发行的股票数量占总股本将不低于10%。

18亿元的IPO募集目标相比中国核能电力的162亿元而言要小得多。此前，中国核建的董事长祖斌曾对外解释称，作为轻资产的板块，中国核建融资的目标不高。

中国核能电力与中国核建的招股说明书发布，恰逢中国拟新启核电项目之时。4月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开新一届国家能源委员会首次会议，对于核电，李克强强调，要在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下，适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设。

负债率近九成，

利润率不到2%

于1999年在原中国核工业总公司所属部分企事业单位基础上组建而成的中国核建，一直承担着国内几乎所有核电站建设任务。目前，其主要业务包括军工工程、核电工程及工业与民用工程建设。

2013年，中国核建实现营业收入为374.36亿元，归属于母公司股东的净利润为6.12亿元，据此计算，其利润率为1.63%。而其合并口径的短期借款、长期借款等付息债务余额为49.01亿元，资产负债率为87.29%。

中国核建目前正急需资金。在招股说明书中，中国核建坦言，由于资产负债率上升，其融资能力正在下降。“鉴于核电工程项目施工和结算周期较长，项目回款速度相对较慢，在建项目对公司营运资金占用量较大，给后期即将进入筹备期的项目构成较大的资金压力。……资产负债结构逐渐失衡，资产负债率不断上升，融资能力下降。”

中国核建表示将拓展国际核电建造市场，坚持实施“走出去”战略。根据招股书，中国核建的境外业务约占其总收入的5%左右。2013年为5.02%，2012年为4.43%，2011年为4.99%。

同时，中国核建还表露了其对海外市场的关注方向。“重点关注东欧、东南亚、南非、中东等国家与地区的市场动向以及高温堆、低温堆、AP1000、二代改进型、加拿大重水堆等堆型的市场推广情况。采取循序渐进的市场进入方式，开拓包括巴基斯坦在内3个以上国家的核电工程建造市场，力争承担1-2个国际核电建设项目。”

募集资金

主要投入9个核电项目

中国核建本次发行募集资金拟投入江苏田湾4号机组、江苏田5号和6号机组、广东阳5号和6号机组、福建福清5号和6号机组、广东陆丰1号和2号机组、辽宁徐大堡1号和2号机组、浙江三门3号和4号机组、山东海阳3号和4号机组以及辽宁红沿河5号和6号机组等9个项目。

该招股说明书的一大价值在于，其透露了这9个核电项目的计划开工时间。而今年国内开工哪些核电项目，正是资本市场关注的焦点。

其中，陆丰一期工程的1号机组计划于2014年开工，预计2018年初完工。丰核电厂计划总投资约750亿元，规划容量为6台百万千瓦级核电机组，采用世界最先进的核电技术AP1000压水堆核电机组。一期工程将建设2台，总装机容量250万千瓦。

辽宁徐大堡核电厂是东北地区第二座核电站，采用AP1000压水堆核电机组，建设规模为6台125万千瓦核电机组，总投资1100亿元。一期工程将建设2台，总装机容量250万千瓦。该项目计划于2014年开工，预计2018年4月完工。

山东海阳3、4号机组，为海阳核电站二期工程，拟建设2台美国西屋电气公司第三代核电技术AP1000百万千瓦级压水堆核电机组，预计投资达到400亿元人民币，首台机组计划于2018年投入商业运营。

浙江三门核电二期工程计划2015年开工，将建造2台100万千瓦AP1000堆型核反应堆。这是在1、2号机组建设基础上的扩建工程。该项目机组延用三门一期工程引进的第三代核电技术AP1000堆型。该项目已于2013年5月份开始试爆破作业，拟于2015年开工建设，计划分别于2018年底和2019年10月投入商业运行。

福建福清5、6号机组也预计2014年陆续开工建设。辽宁红沿河5号机组原计划于2011年3月开工，但是受福岛核泄漏事故及其他因素影响推迟至今，核电建设重启之后，这些沿海核电工程开工也陆续提上日程。预计开工时间为2015年。

此外，中国核建所融资金的使用方向还包括：购置核电建造施工设备项目4.2亿元；核电工程与核工程技术研究项目1亿元；公司信息化能力建设项目1亿元；海安县保障房建设移交项目2亿元；补充公司流动资金1.8亿元。

录入编辑：任凭