Price=PE×EPS=PE*{1+P×20%+(T1-T2)×25%+I×20%+T3×15%+(G1-G2)×5%+(A2-A1)*5%+A’1×5%+A’2×50%}×N/T

理财周报发行定价实验室研究员：谭婷

Price：预测发行价 PE：近一个月行业PE中位数/2013年可比公司平均PE EPS：2013年扣除非经常性损益后每股收益 P：行业地位得分 T1:2013年净利润同比增长率 T2：同行上市公司净利润同比增长率中位数 T3：同行上市公司未来三年净利润增长率中位数得分 I：行业景气度指数得分 G1：2013年销售毛利率 G2：同行上市公司2013年销售毛利率中位数 A1：2013年资产负债率 A2：同行上市公司2013年资产负债率中位数 A’1：2014年（截至4月30日）拟上市板块整体涨跌幅 A’2: 2014年（截至4月30日）同行上市公司平均涨跌幅 N：2013年扣非后净利润 T’：发行后总股本

截至6月20日，已有510家拟IPO企业完成了预披露（不包括重复披露企业），其中沪市主板214家，中小板134家，创业板162家。除7家证券公司未明确预计募集资金外，其他503家总共预计募集资金达3038.93千亿元，其中主板合计1852.01千亿元，中小板合计570.74百亿元，创业板合计616.18百亿元。从行业来看，主要集中在专用设备制造业、计算机/通信和其他电子设备制造业、软件和信息技术服务业、化学原料及化学制品制造业、医药制造业、电气机械及器材制造业、通用设备制造业，分别有52家、45家、36家、35家、33家、32家、24家，占据了整体的50.39%。从公司所属地区上来看，广东最多占93家，其中深圳有40家，其次是江苏有69家，北京64家，浙江53家，上海43家，四川23家。海南、内蒙古、青海各1家。本周仅上海岱美汽车一家公司上会，结果被否决。