大和总研发表研究报告指出，昨天华南城（01668）的投资者会议上，该行发现投资者高度关注集团与腾讯（00700）及京东电商合作平台“奥莱购”。目前华南城运用腾讯微信的庞大顾客群，以及京东的物流网络。管理层指出，华南城的下一步是推广实时追踪及顾客喜好分析，亦会寻求与腾讯B2B的进一步合作。

此外，投资者对华南城经常性收益，包括租金收入、物流收益及电商关注大增。管理层预计经常性收益占总收益比例，将由2014年的5％，增至2017年的10％至20亿元。而纯利占比亦由10％，增至2017年的20－25％。

大和相信，将为华南城短期内带来调升评级动力，该行重申华南城“买入”投资评级，目标价6.3元不变。

报告指出，华南城2014财年毛利率按年下跌7.2个百分点，主要由于郑州、合肥新项目，管理层不预期2015－17财年毛利率再跌。