大智慧阿思达克通讯社12月1日讯，11月30日，《存款保险条例（征求意见稿）》公布。兴业银行对此认为，存款绝对安全的价值由此得到进一步彰显，不能排除这很可能也是打破各类理财刚性兑付的前奏之一。但征求意见稿有很多具体规定还没有披露，保险费率高低问题、差别保险费率如何确定、破产和被勒令接管或兼并的规则等。

兴业银行称，差别保险费率如何确定，是最为重要的，因为某家机构更高的保险费率一旦为外界获知，很可能会引起从该机构的存款大规模搬家甚至挤兑，因为这似乎折射出官方认为这家机构不够安全，所以，如何精心设计、谨慎操作这一点，非常关键。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，该意见稿表明，存款由过去国家的全额隐含保险，显性化为对储户仅仅在单个机构单账户本息50万以内的有限担保。由此将令金融机构之间的存款分布更加均匀，从而对大型金融机构的存款会有所分流，而对中小金融机构则会相对增加存款。

于银行，鲁政委说，首先，存保制度理论上意味着银行不破产成为历史，由此，未来最有竞争力的银行将是能够在盈利性与安全性获得最佳平的机构；其次，可能有部分客户 会在金融机构之间分散存款账户，由此将令存款在金融机构之间的分布更为均匀；第三，如果“大而不能倒”左右了客户行为，让客户认为大机构倒闭的概率也更小，那么，就导致超过50万以上的存款向大金融机构集中，而不是让存 款分布更均匀，由此将使得金融机构负债客户和资产客户在规模上更为匹配：大机构对大客户（存款客户大、贷款客户也大），小机构对小客户，信息将更加对称。

于货币政策，鲁政委称，存款保险基金需要商业银行缴纳部分保险金，其中有部分资金的投资渠道是存入央行，这意味着央行事实上是在回笼资金。如果规模较大，则需要降准予以对冲。当然，这取决于最终的保费费率和规模。

发稿：张莉/曹敏慧 审校：丁亮

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