在多家上市银行公布今年半年报之后，广州银行2014年的年报才姗姗来迟。

作为国内总资产规模靠前的城商行，广州银行的业绩和上市进程均备受市场关注。实际上，广州银行自2013年剥离不良资产以来，就已经将目标锁定在了上市。然而，该银行国资持股超过90%，一直是上市最大障碍，也是广州银行上市艰难的“第二步”。正是基于这种现实，为上市扫清障碍，去年10月广州银行近40亿的股权挂牌实现了转让，顿时让外界对该笔交易产生了诸多的猜想。

据了解，不论是当地政府或广州银行，对于40亿的接盘方一直三缄其口。随着“迟到”的年报公布，这40亿股权花落谁家也浮出了水面。但遗憾的是，40亿股权的转让并没有达到股权多元化预期，而这三家接盘方公司均具有十分雄厚的国资背景。这也意味着，广州银行国资持股的比例并没有降低，而上市的脚步尚在原地。《中国经营报》记者致电广州银行办公司，该行也对此事没有做出任何回应。

不良翻10倍

在广东银行业中，广州银行的发展步伐迅速。据该银行年报数据显示，截至2014年年末，广州银行的总资产已经达到3308.8亿元，同比增长8.58%；净利润35.15亿元，同比增长11.27%。

尽管该行不良率一直维持在较低水平，但是也难以摆脱资产质量的下降。报告期内，广州银行的不良贷款率为0.3%，相比2013年0.03%翻了10倍。

“广州银行在2013年剥离了不良资产之后，贷款风格异常谨慎，客户几乎都是大型企业，贷款的集中度也非常高。”广东当地一家股份制银行人士称，由于背靠地方政府，所以广州银行客户类型大致都是城投公司、独资国企等等。

由于广州银行的国企或城投公司占比较高，该行在贷款分类中也鲜明体现出了其独特性。从贷款结构上能看出，排在广州银行发放贷款的前三大行业分别是水利、环境和公共设施管理，房地产，交通运输和仓储邮政。而贷款担保分类中，广州银行占比最大的贷款方式是信用贷款，占比37.89%，抵押贷款和质押贷款的占比分别为34.13%和15.98%。

据该人士介绍，广州银行对于产品的风控把关也较其他银行严格，很多稍有风险的产品和客户都被拒之门外。在这种情况下，广州银行的不良也一直维持不较低水平。据该行往年的年报显示，其2011年、2012年、2013年的不良贷款率都仅为0.03%、0.04%、0.03%。

更加值得关注的是，广州银行的逾期贷款增长更快。据年报数据显示，截至2014年年末，广州银行贷款逾期超过90天的7.36亿元，相比2013年3800多万元翻了近20倍。

“今年广州银行的不良上升可能是因为小微贷款的增长。”一位市场人士分析称，由于监管对小微贷款“两个不低于”的要求，可能会给银行一些压力。

数据显示，截至2014年年末，广州银行小微企业贷款余额277.45亿元，增幅为21.36%。

广州银行方面认为，对于信用风险，银行将从严格客户授信准入，实施差别化授信业务授权，强化风险预警，对政府融资平台实现名单制，监测到期业务五个方面来应对。

左手倒右手？

相较于广州银行在2014年的业绩而言，外界对其引入战略投资者更加关注。实际上，早在2004年，广州银行就先后与汇丰、东亚、国开行、中国平安等传出合作，但是最终都不了了之。而2014年，广州银行又传出和丰业银行战略合作，却也是在多方沉默中宣告失败。

对于广州银行来说，“重组、引资、上市”三步计划中，第二步几经波折却一直难迈出。直至去年10月广州银行股权底部价挂牌，被外界外界认为是引资的新举措。

汇丰银行一位人士向记者透露，“银行国资股权过大的影响就是银行的做事风格会有很浓的政府气息，而国资绝对控股的情况下，战略投资者发言权就会弱很多。”

他认为，“很多银行在市政府进行资产重组之后，把银行的不良清理干净后，也不是特别乐意让渡股权，这其中存在很多博弈。”

按照相关规定，股份制银行上市时，政府单一股权是不能高于30%的，而广州市政府对于广州银行股权持有的比例超过90%，远远高出规定比例，而这也成为了其上市最大障碍。

去年9月末，上海联合产权交易所挂出广州银行11.66亿股的股权转让，价格约40亿元，占总股本的14%，而转让方则是广州金融控股集团有限公司，最终有神秘投资方接盘。

据了解，在这次40亿股权转让之前，广州银行曾以3.81元每股的价格出让总股本12.65%的股权，但是最终流拍，后来成交的价格降至3.43元每股，股份比例却有所提高。

40亿的股权花落谁家直至今日才揭晓。在这份年报中，广州金骏投资控股有限公司、广州万力集团有限公司、广州电气装备集团有限公司三家公司分别申请认购了8.3亿股、1.68亿股和1.68亿股。值得关注的是，这三家公司都有很强的国资背景，与广州银行股权多元化的预期完全不一致，仅仅是国资的“左手倒右手”。

记者查询相关资料了解到，广州金骏投资控股有限公司成立时间为2000年8月，法人代表为张若生，而企业类型在法人独资和国有独资经历了几次变更，最大的股东为广州钢铁集团有限公司。据了解，张若生同时也是广州钢铁集团有限公司法人代表，而广州钢铁集团有限公司的法人则是广州市政府。实际上，万力集团、广州电气装备则为广州市政府和广州市国资委的全资公司，三家公司的性质依然为国有法人股。也就是说，广州银行国资持股比例并没有降低，距离上市还有较长的路要走。