不良贷款上升
本报记者 张漫游 北京报道
A股市场迎来了2016年首家披露招股书的城商行。
4月8日，中国证监会公布了威海市商业银行（以下简称“威海商银”）的首次公开发行A股股票招股说明书，这也是山东省首家在A股寻求上市机会的城商行。
地处沿海开放区，开展贸易金融是这一区域银行的特色业务之一。中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，依托中小企业贸易交易、贸易真实背景以及交易资产现金流进行放贷的贸易金融，风险还是比较大，主要风险来自于行业。
《中国经营报》记者查阅威海商银招股说明书发现，贸易金融是该行公司贷款三项主要业务之一，截至2015年末贸易金融的不良贷款占公司贷款总体不良贷款比例由2014年末的3.30%上升到6.17%，不良贷款率达到1.77%，而该行总体不良贷款率为0.97%，公司贷款中的不良贷款率为1.09%。
威海商银此次选定上交所为挂牌地点，截至4月7日，该行在证监会的审核状态为已受理。
2015年11月，威海商银董事会曾召开2015年第二次临时股东大会，讨论《威海市商业银行股份有限公司关于就首次公开发行股票并上市事项出具有关承诺并提出相应约束措施的议案》等事项。
仅半年时间后，今年4月8日证监会网站公布了威海市商业银行的首次公开发行A股股票招股说明书。这是2016年以来证监会公布的首家城商行招股书，而威海商银也是山东省首家在A股寻求上市机会的城商行。
根据证监会公开信息显示，威海商银此次选定上交所为挂牌地点，截至4月7日，该行在证监会的审核状态为已受理，主承销商为中国银河证券。
该行称，此次募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行资本金，以提高资本充足率，支持该行业务的持续发展，增强综合竞争力。
威海商银在招股书中披露，截至2015年12月底，该行总资产为1512.78亿元，营业收入为37.34亿元，归属于母公司股东的净利润为15.80亿元，较2014年末增长26.13%。截至2015年末威海商银的资本充足率为14.71%，一级资本充足率及核心一级资本充足率均为10.25%。目前看来，该行资本充足率不低。
“选择A股可以让银行获得比较好的估值，融资规模也较其他资本市场大。而且如果在短期内不会面临需要消耗大量资本金的事宜，那这家银行对补充资本的需求可能并没有那么迫切，可以在A股市场排队等候。”某城商行高管告诉记者。
值得注意的是，2013年至2015年末，威海商银不良贷款余额分别为1.86亿元、3.14亿元及5.06亿元，不良贷款率分别为0.46%、0.70%和0.97%。
同时，威海商银的资产质量压力向下迁移，截至2015年12月底，该行关注类贷款金额由2014年底的5.80亿元上升至12.21亿元，在贷款总额中占比较2014年末提升了1.03个百分点至2.33%。
贸易金融暗藏风险
贸易金融不良贷款占公司贷款中总体不良贷款的比例由2014年末的3.30%上升至6.17%。
根据威海商银招股书内容显示，截至2015年12月底，该行贷款相对集中的地区为山东省，贷款余额为457.08亿元，占贷款及垫付总额的比例为87.36%。据中国人民银行威海市中心支行的统计数据显示，截至2015年末，威海商银在威海地区存款余额达到436.01亿元，市场份额约为15.63%，排名第一；该行威海地区贷款余额达209.05亿元，市场份额11.35%，排名第二。
位于环渤海区域的山东威海和天津，贸易行业发达。2015年6月，中韩自贸协定正式签署，威海和韩国仁川自由经济区被明确列为两国地方经济合作示范区，中韩自贸区正式进入实施阶段。据悉，这将推动中韩双方的商业、贸易、投资及人员往来的快速增长，给中韩银行业带来新的业务增长契机。天津亦为沿海开放城市，设有自由贸易园区。同时，随着“一带一路”成为重要的国家战略，银行业中更多机构开始推进贸易业务。
根据威海商银招股书的信息显示，公司业务是该行三大核心业务之一，其中，截至2015年末，该行公司业务在该行营业收入中占比为47.47%。该行的公司业务主要包括贸易金融业务和公司银行业务、小微企业贷款业务三类。
依照威海商银公布的数据看，目前该行贸易金融在公司类贷款中的占比还不高。按照品种将公司贷款结构分为贷款、贸易金融和垫付，其中，贸易融资包括进口押汇、出口押汇、出口商业发票融资等。截至2015年12月底，公司贷款中的贸易金融金额较2014年末有所增加，由12.64亿元增加至16.36亿元，在公司贷款中占比由2014年末的3.31%上升至3.82%。
然而，记者留意到，贸易金融在公司贷款中占比虽然不高，但其不良贷款率却偏高。截至2015年末，在该行的不良贷款中公司贷款的总额为4.68亿元，占公司贷款的比重为1.09%。该行称， 2015年末该行公司贷款中不良贷款的规模和占比均呈增长趋势，主要是由于经济增长下行压力增加，企业整体经济效益下滑，进而影响贷款质量。
按照不良贷款产品类型划分公司贷款的不良贷款，贸易金融不良贷款金额从2014年末的1027.9万元增加到2888.4万元，占公司贷款中总体不良贷款的比例由2014年末的3.30%上升至6.17%，不良贷款率达到1.77%。
威海商银在招股书中披露，在战略定位方面，该行的管理定位中有“三突破”，即实现交通金融、贸易金融、金融市场三个事业部的新突破；在区域发展策略中，该行表示要充分利用沿海开放的区位优势，提升贸易金融服务水平。
谈到贸易金融产生不良贷款的原因，曾刚认为，主要来自于贸易行业的情况。曾刚介绍到：“贸易融资和传统意义上贷款主要的不同表现在贸易信用评价方式不同，贸易金融是基于贸易交易进行放贷，依托贸易真实背景以及交易资产现金流，摆脱了传统贷款对企业本身财务状况、资质的要求。这样，银行可以将贷款提供给本身规模小、但是大企业供应链组成部分的中小企业。”
曾刚告诉记者，贸易融资是针对传统信贷的创新，可以让信贷向贸易链上的中小企业倾斜。如果行业出现问题，行业价格持续下跌，用作抵质押的物品出现价格缩水、货物缩水，贸易环境恶化，可能就会像此前钢贸行业一样出现风险。贸易融资下的风险也很大，如果行业出现问题，行业不景气，企业丧失还款能力，就会出现问题。
就国际贸易而言，4月13日，海关总署新闻发言人黄颂平在介绍2016年第一季度进出口有关情况时表示，同期，广东、江苏、上海、北京、山东等主要外贸省市进出口值有不同程度的下降。就山东地区贸易情况而言，记者查看山东省商务厅公布的数据发现， 2016年1至2月份, 全省货物贸易进出口2042.2亿元，同比下降8.3%，其中出口1223.4亿元，下降8.3%；进口818.8亿元，下降8.2%。
某山东地区国有银行副行长告诉记者，2015年山东东南沿海的贸易、国际业务风险高、不良高，近两年，这一地区产生风险的原因主要受外向型经济影响，涉外企业的风险比较高，以该行为例，外贸企业产生的不良贷款约占该省分行全部不良贷款的一半以上。
就威海商银如何看待其贸易金融业务的不良贷款情况、贸易金融不良升高的原因以及如何控制贸易金融类不良贷款的增加等，记者联系该行董秘办公室欲求证上述问题，相关负责人告诉记者只能接受面对面采访。随后记者多次致电欲与其敲定采访时间，但电话都未被接通。
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