上市银行净利润增速大幅下滑问题引起市场广泛关注，中国银行业协会7月8日发布的《中国银行业发展报告（2016）》分析认为，内外部多重因素导致上市银行净利润增速下滑，要理性看待，不易过分悲观。
《报告》指出，从净利润增速贡献因素分解看，主要的因素有以下两点：利率市场化深化叠加央行5次降息导致银行业“息差收窄”，这是造成银行业净利润下降的重要因素。不良贷款率上升导致拨备计提大幅增加，这是本次银行业净利润下降的最主要原因。
因此，《报告》强调应该理性看待上市银行净利润增速下滑问题。从宏观经济周期、国际比较和行业成长的角度来分析，这其实是一种正常的发展现象，不宜过度解读。
从宏观经济周期角度来观察，自2013年以来，随着中国经济步入新常态，经济结构面临转型和升级，经济增速呈现波动下行趋势，不良贷款率在此期间快速上升，与经济增速呈现出较为明显的负相关性。从各国历史来看，金融业是典型的顺周期行业。这实际也符合经济学原理，经济增速持续下滑，导致企业盈利能力下降，前期盲目扩张的领域和行业（过剩产能）经营环境恶化，风险将会不断暴露，对以银行为核心的金融体系而言，就会形成大量不良资产。
此外，在一个成熟的经济体和不断完善的行业体系中，企业在经历了高速发展时期后，面临着逐渐饱和的客户资源和日趋激烈的市场竞争，其增速会呈现出一个不断下滑的态势，最终逐步稳定在一个较低的增长率左右，这也是股利贴现模型（DDM）之多段增长模型所揭示的客观现象，应该被理性看待。以世界上最发达的国家美国的银行业做比较，2015年美国四大商业银行营收增速仅为-0.7%，而我国五大国有商业银行营收增速近年虽呈下滑态势，但仍录得5.62%的增速。
有鉴于此，《报告》认为我国银行业利润增速下滑，在近年来全球经济不振、国内经济处于下行周期的客观环境下，属于正常的行业周期发展现象，不良率虽然攀升但仍处于国际低位，应予以理性看待，不宜过度解读，更不宜过分悲观。
作者：周鹏峰
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