今年第四季度，国内宏观经济仍然缺乏明显亮点，未来A股市场仍将以区间震荡为主。考虑到房地产调控趋严，基建投资拉动成为市场的一致预期，PPP行情开始演绎。从第四季度乃至跨年度政策组合来看，财政发力将成为中国乃至全球主要经济体主力经济增长的共识。在财政发力的风口下，PPP、建筑建材、高铁轨交等行业板块将出现轮动修复性反弹的机会。
信诚中证基建工程（LOF）作为目前市面上纯度最高的基建主题基金，跟踪的是中证基建工程指数。投资该指数，相当于投资基建板块的龙头公司。在该指数中，铁路建设、房屋建设、装修装饰、水利工程等子板块各占15%的权重，基金跟踪的误差较小。Wind数据显示，截至10月18日，该基金最近三个月的净值增长13.27%，同期沪深300指数却下跌了10.98%。
在政策利好的催化下，PPP项目正在加速落地。近日财政部第三批PPP示范项目已公布，总规模达1.17万亿元，比第二批示范项目规模增长77%。我们预计，四季度PPP项目将进一步激发民间投资热情，固定资产投资增速将受此拉动出现反转回升。因此，PPP主题投资机会值得大家关注。信诚基金
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