上银慧盈利货币市场基金|报告期内|本基金|盈利|货币市场基金

原标题：上银慧盈利货币市场基金

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金合同生效日为2016年5月17日，截至本报告期末，基金合同生效不满一年；

2、本基金建仓期为2016年5月17日(合同生效日）至2016年11月16日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银慧盈利货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2016年四季度资金面波动剧烈，特别是12月份资金价格上行幅度和速度一度超过2013年钱荒时期；债券市场收益率在货币政策边际收紧、年末流动性冲击、再通胀预期抬升以及负偏离、大规模赎回的负反馈中，也是大幅上行。另外，根据最新中央经济工作会议的态度，未来只是保证银行间市场流动性基本稳定，而不再是合理充裕，预计资金价格中枢会整体抬升，以前7天回购利率主要集中在2.2-2.4%之间，未来可能会上移至2.5%-3.0%之间波动。在此背景下，我们逐渐缩短了久期，主动降低了杠杆水平。

考虑到当前短期资金面易受到冲击的特点，加上本基金机构投资者较多，规模波动较大，因此在投资策略上始终坚持稳健的投资策略，合理配置现金、逆回购、利率债、信用债等投资品种，并保持投资比例基本稳定，对杠杆率、组合久期、信用风险等均作了严格控制。2017年一季度本基金将继续保证债券资产信用高资质，缩短久期，保持流动性稳定，准备未来寻找合适的配置机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值收益率为0.7195%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%，基金投资收益高于同期业绩比较基准。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。

4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

鉴于房地产调控滞后效应的支撑，2016年四季度经济短期企稳的格局预计会持续到2017年1季度，而此后整个经济数据很可能会明显下行。主要逻辑是，预计2017年房地产产业链对经济整体的带动会明显下降，包括房地产投资、房地产销售以及相关的一些消费。以往政府土地供应量是顺周期的，但预计2017年土地供给很难放量，房地产投资增速预计小幅下降至3%左右；制造业投资可能会小幅改善，全年同比增速预计回升到5%左右；基建方面的投资增速预计在15%左右。

同时，我们预计"宽财政、稳货币、调结构"将是未来政策的基本导向。一是由于目前正处美元加息周期中，货币政策过于宽松将加大人民币贬值压力；二是房地产调控和去杠杆目标明确，货币政策放松风险大；三是货币中性偏紧条件下，财政政策不会太紧，基建应是财政端的重要抓手。

本基金将密切关注国内外政策和经济环境，以及权益类市场的变化，进行合理的流动性管理，严格控制信用品风险，投资于安全系数较高并有合理收益水平的债券。同时我们将做好客户结构和需求分析，在满足投资者投资需求的前提下，对基金资产进行积极管理、优化配置，力争提高组合收益，推动基金规模稳步增长。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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5.2 报告期债券回购融资情况

金额单位：人民币元

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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。