原标题：涨停敢死队火线抢入6只强势股（1.24）

上汽集团：定增完成，17年业绩增长可期

定增参与方积极认购，发行价格接近前期市价

上汽集团公告定增完成，发行价格接近前期市价。作为稳健型蓝筹，公司因产品力提升、高分红预期等优势获得本次定增参与方的资金认同。公司公告称已于1月19日完成新增股份登记，以22.8元/股价格非公开发行6.58亿股，募资总额150亿元，该价格已基本接近前期交易市价。此外本次定增对象还包括上市公司的控股股东上汽总公司以及上汽集团核心员工持股计划，充分说明股东层面与员工核心层将与企业未来发展利益一致。

预告16年业绩稳健增长，17年有望持续提升

上汽集团1月22日发布2016年度业绩预告，预计公司2016年全年实现归母净利同比增长7.5%左右（测算近320亿元）；同时当年实现整车销量648.89万辆，同比增长9.95%。当前上汽自主品牌与合资品牌的新车型热销放量，均实现不同幅度增长。随着公司17年起多款新车投放、乘用车市场整体形势稳步上升，预计公司汽车销量将仍保持上升趋势，未来将带动公司业绩持续增长。

频推新车型，产品力带动业绩增长

自主、合资品牌多款新车陆续推出，2017年将迎来新产品密集投放期。自主品牌荣威RX5自去年上市以来增长势头强劲，12月单月销量已超2.4万辆；2017年还将推出多款车型更新版。此外近期拟推出的全新城市型SUV名爵ZS或将成为自主品牌17年另一业绩驱动车型。上汽大众拓宽SUV领域的产品布局，全新途观L已正式上市，一季度计划上市7座主打的中大型SUV途昂；斯柯达全功能SUV柯迪亚克拟于2017年4月上市。此外上汽通用也将于17年推出SUV车型Equinox（探界者）进一步提升雪佛兰品牌市场竞争力。

整车龙头企业+智能化战略布局，维持"买入"评级

自主品牌、合资企业一同发力，大蓝筹开启高增长模式。上汽自主品牌荣威RX5热销放量，有望带动本部业绩大幅提升。合资品牌上汽大众将投放多款SUV车型迎来产品力爆发；上汽通用地位稳固，也将有多款新品更新和投放。公司紧跟行业动向，着力发展新能源、智能化、车联网、金融服务等领域。公司当前市盈率（TTM）为8.78，对比国际主流车企丰田、本田、菲亚特等8-12倍的市盈率区间，其估值仍处于合理区间，具备较高安全边际。产品力提升叠加自主品牌爆发，继续看好上汽集团发展前景，目标价28-29元，维持此前"买入"评级。

风险提示：国内乘用车销量增速放缓；公司新车销量增长低于预期。

太钢不锈：镍、铬涨价，四季度盈利超预期

公司四季度实现净利润2.08-4.08亿元，高于此前预期

2017年1月20日晚，公司公布2016年业绩预告，公司2016年全年实现归属于母公司股东的净利润10.5-12.5亿元，同比扭亏并增长47.11-49.61亿元；其中，四季度实现净利润2.08-4.08亿元，同比扭亏并增长31.53-33.53亿元、环比下降1.33-3.33亿元。此前，我们预计公司全年归属于母公司股东净利润9.52亿元、四季度净利1.10亿元，公司四季度业绩远高于此前预期。

镍、铬价上涨，四季度不锈钢盈利强劲

2016年四季度，上海电解镍现货、高碳铬铁分别上涨22%、64%。镍在300系热卷成本中占比50%左右，镍价上涨推动300系不锈钢上涨；因400系不锈钢在部分领域可替代300系，因此400系也涨价，且吨钢毛利改善。高碳铬铁在300系、400系热卷成本中分别占15%、38%左右，高碳铬铁涨价推动产品价格上涨，由于不锈钢产能相对集中，因此议价能力较强，价格、吨钢毛利均出现改善。根据模拟测算，四季度300系热卷、400系热卷吨钢毛利分别环比增长1087、144元，同比增长1269、448元。

极限规格产品战略推动公司不断突破下游领域

公司有粗钢产能1265万吨，其中不锈钢粗钢产能400万吨，不锈钢轧材产能360万吨。公司不锈钢产品以300系、400系为主，在产品战略上，公司积极推进常规、同质化产品向超薄、超宽、超厚等极限规格产品和高端、特色产品转变。公司双相不锈钢获挪威国家石油标准NORSOKM-650认证，标志着公司产品从国际高端建筑领域迈向海洋、油气开采新市场；公司核电用不锈钢板材在8月成功打入巴基斯坦核电站项目，这是该种核电材料首次迈出国门。

环保趋严，利好公司

因地条钢、中频炉产能含部分不锈钢，中钢协要求2017年上半年全面取缔相关产能利好正规不锈钢钢厂。2016年12月5日，江苏德龙200万吨（2016年6月满产）、山东金海汇60万吨（2016年7月试产）被查处，以上均为300系不锈钢产能。除德龙、金海汇外，2016年有200万吨300系不锈钢产能投产，300系不锈钢需求增量来自下游增长及对200系产品替代，2015年重点优特钢企业300系不锈钢产量358万吨。

不锈钢龙头地位巩固，维持"增持"评级

环保将成不锈钢厂标配，行业不锈钢生产成本将抬升，且诸多先建后证等问题有望得到严查，利好公司。公司目前在建工程包括硅钢冷连轧技术和不锈钢冷连轧技术改造工程，进度分别为82.65%、72.08%，预计建成后，将进一步提升公司产品附加值。维持"增持"评级，预计2016-2018年EPS分别为0.20、0.27、0.36元，对应PE为24、18、13倍。

风险提示：宏观经济及政策变化，钢材及原材料价格波动，去产能低于预期等。

中茵股份事件点评：控制主体变更完成，新年新气象

董事长变更完成，控制权问题彻底肃清前几周闻泰公告剩余49%股权的过户完成以及今日公司董事长职位的更替完成，意味着闻泰与张学政董事长切实成为中茵股份的合法合情控制主体。中茵股份的第一大控制权不属于闻泰一直是市场对公司诟病的重要因素之一，本次转让完成后不仅彻底肃清了市场对这一问题的长期担忧，同时闻泰成为上市公司平台主体，后续展开各项业务布局将更为便利和游刃有余。

闻泰完成业绩承诺，目前股价具备安全边际在前几周公告的股权协议转让中，张学政董事长以现金方式增持公司股份3700万股，增持成本明确在21.93元左右，目前公司二级市场股价为18.48元，与张总的增持价倒挂18.7%，因此目前股价具备明确的安全边际。此外，公司近期所发布的业绩预告，闻泰2016年实现净利润3.3亿元，顺利完成业绩承诺，根据公司目前在手订单来看，我们判断公司2017年4.5亿以上的利润承诺也能够顺利超额完成。在公司后续完成房地产业务的完全剥离后，当下公司118亿的总体市值对应估值仅26倍，与同业公司相比是明确的估值洼地。

国内手机ODM方案商龙头，强者恒强2013年以后，国内手机方案商逐渐步入变革与整合的洗牌深水期，在智能机成长趋缓、品牌客户主导的市场背景下，像闻泰这类较大的方案公司为了更快地实现客户响应，基本都具备自主ODM能力，并且很多情况下需要先方案后客户，资金压力与几年前相比不可同日而语。尤其是近两年来面板、内存、摄像头、PCB等零组件与核心原材料涨价幅度较大，ODM方案商领域的竞争搏杀更为激烈，低端小方案商所面临的淘汰风险非常大。许多方案公司通过各种渠道间接上市以缓解生存压力，其中登录A股市场的方案商最多，但基本都是以上市公司收购控股的方式，包括：被大唐电信收购51%股份的优思、被福日电子收购的Ontim和讯锐、被航天通信收购的海派、三联商社收购的德景以及被凯乐科技收购的凡卓等等。易见，方案商虽然间接上市的很多，但真正实现上市公司平台全自主控制的仅闻泰一家。闻泰作为国内ODM方案商龙头，拥有华为小米联想等核心一线客户，历经近两年终于实现自主上市，未来以智能手机为核心，不断深化开拓VR、汽车智能中控、智能家居与物联网等新兴领域应用，进阶发展非常值得期待。

智能硬件布局不断完善，搭建泛物联网大平台闻泰自15年就开始布局车联网和虚拟现实等硬件产品，借助上市平台逐步完善产业链与开发短板。公司去年4月成立虚拟小魅科技有限公司，切入虚拟现实产业链，5月参股国际知名手势识别技术公司eyesight，6月与车联天下合资成立子公司，快速切入智能汽车车联网市场。经过这一年多的研发准备，公司新产品不断面世，如去年12月发布的暴风魔镜MATRIX一体机，应用于智能家居的360°摄像头等。近年来物联网行业发展十分迅速，我们判断未来的智能终端平台一定是横跨个人应用（手机）、家庭生活（泛娱乐，增强与沉浸式体验）、出行社交（各类车联网、应用多媒体）的大载体平台，闻泰在物联网领域的软硬两方面都具备核心竞争力，随着产业链布局的进一步完善，未来将为公司打开一片新的成长空间。

盈利预测和投资评级：维持买入评级中茵自收购闻泰以来，一直在不断剥离原有的房地产业务，厘清主业，值此新年之际完成股权过户和董事长变更，也标志着公司未来发展的一个新起点。预计公司2016-2018年将实现净利润5134万、4.72亿、5.81亿元，EPS分别为0.08元、0.74元、0.91元，对应PE分别为230、25、20倍，我们看好未来闻泰在手机ODM行业龙头优势不断加强以及在物联网产业链的布局不断深化，公司目前估值处于低位，维持买入评级。

风险提示：1）国内手机市场竞争激烈导致闻泰盈利能力不及预期；2）虚拟现实及物联网领域开拓不及预期。

拓普集团2016业绩预增点评：业绩超预期，进一步完善全球研发布局

事件：

拓普集团发布2016年业绩预增公告：公司初步测算，预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加50%~60%。即对应的归母净利润区间在612至654亿元。

投资要点：

2016年业绩预增50%-60%，超预期预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加50%~60%。即对应的归母净利润区间在6.12至6.54亿元，我们预计2016年能实现6.18亿元净利润。业绩大幅增长的主要原因为，公司继2015年获得美国通用汽车GME2XX全球平台订单后，2016年又先后获得多个合资品牌及自主品牌客户的订单，业务得到进一步的拓展。报告期内，配套的合资品牌客户提供了稳定的贡献，并直接受益于吉利车型销量的快速增长，同时公司汽车电子板块的业绩亦有良好表现。

进一步完善全球研发布局，子公司在瑞典设立全资子公司近期全资子公司宁波拓普机电进出口有限公司出资5万瑞典克朗在瑞典哥德堡市设立全资子公司"拓普（瑞典）技术有限公司"，预计总投资额为1000万瑞典克朗（约相当于770万元人民币），此举将进一步完善公司的全球研发布局，更好地服务现有客户并拓展新的海外客户。公司本次跟随主机厂在瑞典设立研发中心，可有效满足客户对配套供应商全球同步研发的需要，并进一步增强与客户的粘性。

智能刹车系统零部件步入成长期汽车电子产品线持续扩充，伴随叶片泵（第二代电子真空泵）和高毛利产品IBS（智能刹车系统）即将逐步量产，智能刹车系统零部件步入成长期，公司获利能力进一步提升。定增募集24亿资金将投入年产150万套智能刹车，年产260万套电子真空泵的项目中，当前定增计划已通过发审委审核，智能刹车系统将是未来重要的业绩增长点。

盈利预测与评级：维持增持评级基于审慎性原则，在非公开增发未最终完成时，暂不考虑增发对股本的摊薄及对业绩的影响因素，预估公司2016/2017/2018年每股收益分别为0.95/1.18/1.46元，若对应当前股价PE为31/25/20倍，维持增持评级。

风险提示：配套客户销量不达预期的风险；非公开发行不能顺利完成的风险；公司智能刹车系统等项目进展不达预期的风险。

首航节能：期待公司2017年-昂首起航

行业投资机会驱动因素转变，期待公司订单、业绩落地

驱动光热发电行业投资机会的核心因素，已经从等政策扶持转变为期待项目落地和业绩兑现。而示范项目的批复+标杆电价的制定只是为新的驱动因素提供了绝佳的前提基础。公司作为第一批示范名单中参与筹划项目最多的系统集成商，有望成为2017上半年业主方招标阶段新签订单金额最大，且开工后光热相关业绩确认最多的企业，促使公司17年收入与利润的快速增长。

技术、装备和经验，成就公司光热龙头地位

首先，公司布局光热业务以来，通过吸收国内外光热人才在光热电站相关技术研发领域已经形成了成熟的团队。其次，在光热发电用减速机、吸热器及材料等领域形成了核心装备制造能力以降低公司系统集成成本并提升电站效率。最后，公司已并网的10MW熔盐塔式项目是国内第一座具备24小时发电能力的光热项目，通过对该项目的建设和运维也为公司承建、运维更大规模的项目提供宝贵经验。公司已与部分地方政府、业主企业形成长期合作关系，并完成产业链布局，示范项目潜在订单规模达300MW（约90亿元）。同时，公司也在积极拓展海外市场光热项目。

电站空冷约20亿元在手订单，支撑公司传统业务稳定

公司是国内唯一一家已同时承接1000MW直接和间接空冷系统的企业，也是唯一具备为核电项目提供空冷系统资质和能力的公司，行业市占率45%左右。16年公司新接10亿元空冷系统订单，累计在手项目规模约20亿元，为公司15年收入的196%，可确保未来2-3年该业务的稳定。

低温多效结晶技术进入推广期，获工业废水"零排放"订单

基于公司低温多效海水淡化技术衍生的低温多效结晶技术，在缺水地区工业废水治理领域应用前景广阔。与传统方式相比可减少前期投资和后期运维费用。公司已与新疆国信煤电合作共同推进这一技术的应用试点，或将成为公司下一阶段新的利润增长点。

维持公司"买入"评级

预计公司2016-2018年净利润水平分别为1.87亿元、6.29亿元和10.37亿元，较前期小幅下调主要考虑到公司电站空冷业务增速放缓。按现有股本计算每股盈利分别为0.09元、0.32元和0.53元，对应市盈率分别为91倍、27倍和16倍。维持公司"买入"评级，公司目标价区间为11.85元-12.95元。

风险提示：第一批示范项目招标、项目建设进度不达预期；电站空冷项目施工周期延长，新增订单量不足。

金卡股份：业绩预告超预期，向上拐点显现

预告2016年业绩，超预期幅度约13%

公司预告2016年净利润增幅区间为0%-30%，净利润区间为0.8-1.1亿元，此前预期为0.8亿元。按照区间中位数来测算，我们估计公司第四季度单季度收入增速约105%、净利润增速约118%。主要原因来自于：第一点，前期对物联网表及平台的研发投入和产品开始获得客户认可，全年销量较2015年增长或超250%；第二点，天信仪表并购完成，并表11月、12月份业绩。整体来说，在其2016年内部资产处置和业务优化产生较大费的前提下，依旧保持正增长，其中第三、四季度业绩均同比大幅回升，再次确认业绩向上拐点。

智能燃气表正处于快速增长期，未来3年净利润或增长5倍以上

全球智能燃气表更换市场庞大，中国目前机械表存量约1.2亿台（使用寿命10年），正进入刚性更换周期。公司过去5年投入近1亿研发费用储备软硬件技术及数据平台，并于2015年并购天信仪表、北京银证，三个"行业第一"强强联合，提供智慧燃气整体解决方案，先发优势较强。同时，华为NB-loT物联网技术日趋成熟，已开始全球推广。NB-loT技术具备信号稳定、功耗低等突出优势，将彻底解决此前阻碍物联网发展的技术问题，因此我们判断，2017年很可能是物联网商用"元年"，智能气表作为成熟的物联网应用场景，需求将得到大幅提升。

公司或快速布局各类物联网应用终端，中长期增长空间大

从需求体量来看，物与物的互联才刚开始，未来总量或达到百亿台级别。公司目标后续通过外延及人才引进方式，进一步拓展各类传感器、安全监控及检测设备及智能仪器，丰富产品系列，有望在传统产品保持优势的同时，培育新的增长极。

凭借硬件技术和市场份额优势，携手阿里打造公用事业云

金卡易联是业内第一家燃气公司大数据平台，已与阿里战略合作，负责建立阿里云旗下的公用事业云，使数据具备变现价值。计划未来3年覆盖国内约1000家城市及中小燃气公司，预计每年贡献至少3亿元收入且战略价值大。

未来2年业绩高增长趋势明确，近期股价调整充分，维持"买入"评级

上调2016年净利润预测约1100万元，预计2016-18年净利润约0.93、2.00、3.80亿元。按照最新完全摊薄后股本计算，EPS分别为0.45、0.98、1.85元/股，PE约71、33、17倍。维持"买入"评级。

风险提示：宏观经济下行风险、新业务成长进度低于预期、新市场拓展进度低于预期。