唐汉博等操纵股价被罚12亿 监管围剿过程堪比窃听风云

12亿元的巨额罚没款应该使得唐汉博团队无法淡定了。此前三次被罚，涉案当事人都不争辩地领下了罚单。这一次，受到行政处罚事先告知书的主要涉案人均提出听证，对监管部门查案过程中的各类细节提出质疑，要求减轻处罚。

千奇百怪的质疑并未奏效。证监会新闻发言人张晓军上周五表示，唐汉博等涉案人员近年因操纵市场多次受到行政处罚，然而当事人并未迷途知返，反而屡教不改，愈演愈烈，转而采取更为隐蔽、恶劣的违法手段，对抗和规避调查，继续危害证券市场、操纵股价，严重地扰乱了市场秩序，极大地损害了投资者的合法权益。对这类行径，证监会绝不姑息。

如果把2010年以来唐汉博团队的市场操纵违法行为拍成一部电影，这部电影的情节至少应该像《窃听风云》一样跌宕精彩。

下面，我们就来还原一下唐汉博团队这长达7年的漫漫操纵路，以及他们是如何在稽查执法的围剿下走进死胡同的。

看到这里谨慎地想到“把资深玩家的操纵手法披露出来，万一被歹人学了去可怎么办？”的读者，您大可以放心，魔高一尺不敌道高一丈，证监会主席刘士余在2月26日召开的国新办发布会上已经底气十足地公开表示，“这些套路已经不管用了。”

手莫伸，伸手必被捉。

谁是唐汉博，

他的操纵团队中都有谁？

唐汉博，男，1973年12月出生，现居香港，曾出资设立北京雨花石影视投资有限公司，有多年市场机构从业经历，先后担任过联合证券基金经理助理、深圳宝盈基金行业研究员、深圳国诚投资咨询公司研发总监等职务，在市场有一定知名度，是操纵团队的核心人物。

唐园子，男，1978年1月出生，唐汉博的胞弟，具有多年证券公司从业经历，唐汉博操纵团队的核心成员。

袁海林，男，1974年2月出生，唐汉博的表叔，唐汉博操纵团队的核心成员。

唐渊琦，男，1982年4月出生，唐汉博的表弟。

袁超，男，1989年8月出生，唐汉博的表弟。

唐汉博操的操纵团队首先是个亲友团，而除了有亲属关系的团队核心成员外，团队中还有多个操盘手，负责在操纵价格的过程中控制账户组中的部分账户进行交易。

证监会调查发现，唐汉博操纵团队组织严密、分工明确、手法老练，曾先后控制使用了近百个以他人名义开立的证券账户，进行股票操作并频繁换仓，通过操纵价格牟取暴利。

2016年2月至6月操纵“小商品城” 一个价格操纵老手的经典套路 唐汉博此番落马，源于绕道香港市场，借沪港通交易机制对沪港通标的股票“小商品城”实施价格操纵。老手舍近求远，打的是迂回战，目的在于逃避监管。其操纵过程，则完整呈现了利用资金优势，通过虚假申报、盘中拉抬、对倒等手法实施操纵的经典套路。 以下是证监会查明这个“经典套路”的全部打法： 第一步，实际控制一组账户，并转入资金。

操纵5只内地股票

市场操纵违法行为并不少见，少见的是数年如一日，投资不停、操纵不止。证监会摸清脉门，总结出了唐汉博团伙操纵行为的四大共同特征。

世上本无套路，使用的次数多了，也便成了套路。

证监会稽查执法人员介绍，早在2010年，唐汉博等人就已经进入了证监会稽查部门的执法视线。2010年以来，唐汉博及其亲友团唐园子、袁海林等人曾先后数次被中国证监会行政调查。仅2012到2015年间，他们就曾3次领到证监会开出的罚单。 “这些案件的处理结果显示，以唐汉博为首、以其亲友唐园子、袁海林等人为核心成员的违法团伙分工明确，控制使用近百个以他人名义开立的证券账户进行股票操作并频繁换仓。”执法人员介绍。以下是唐汉博团队的“市场操纵简史”： 2010年4月1日至5月13日，唐园子利用9个账户超比例持有“海鸥卫浴”股票未进行报告和公告，被中国证监会行政处罚。 2012年2月27日至3月2日，唐汉博先后控制9个账户，使用4、5台电脑操纵“华资实业”股票。唐汉博表叔袁海林等5人阻止稽查人员现场取证，从调查人员手中强行抢夺重要证据，指使相关人员撒谎，企图逃避、阻碍调查。

2012年10月，中国证监会依法对唐汉博涉案资产进行冻结，并最终对唐汉博操纵“华资实业”股票处以“没一罚五”的顶格罚款，罚没款金额近4000万元。 2012年5月28日至2013年1月16日，唐汉博在家中等地，控制使用“袁海林”等12个账户操纵“银基发展”股票。2015年9月，中国证监会再次对唐汉博作出处罚。

2016年1月，中国证监会处罚决定显示，2012年4月13日至12月31日，胡捷操纵“银基发展”股票，证监会对其作出行政处罚，罚没款共计7000余万元。有资料显示，胡捷与唐汉博二人为校友关系。 2014年10月起，深圳博腾资本管理有限公司在深圳前海注册成立，该公司部分股东为唐汉博团伙核心成员，公司职员出面为唐汉博寻找账户、募集资金。2015年4月29日，该公司登记为私募投资基金管理人。唐汉博团伙借助该私募投资基金管理人外衣，扩大募资范围，民间资金被席裹进入股市从事操纵行为。 2015年6月1日至7月31日，正值股市异常波动期间，袁海林等使用十余个账户操纵“苏宁云商”、“蓝光发展”股票，尽管巨亏2.7亿元，但根据《证券法》关于操纵证券市场“没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款”的规定，被中国证监会予以顶格处罚300万元。 对历史资料进行关联匹配和映射分析后，监管部门发现，唐汉博团伙的操纵行为具有四类明显的共同特征 一是大量交替使用以团伙成员、公司员工名义开立的账户；二是操作下单地点遍布各大城市；三是使用多台电脑，企图逃避监控；四是惯用连续交易、盘中拉抬、对倒、虚假申报、大额封涨停等多种手法操纵股票。哪里有违法套路，哪里就有摸清违法套路、打破违法套路。 从最早的庄股，到利用账户组对倒交易、虚假申报撤单影响价格，再到后来的信息操纵、跨市场及跨境操纵，随着证券市场发展，操纵玩家们的手法也不断更新迭代。 然而唐汉博及其操纵亲友团屡屡犯案，终于难逃屡屡被罚的命运，监管部门对这类操纵案件的查处过程也越来越快。 操纵手法在变化，监管手段进步得更快。“套路不管用了”。跨境操纵跨不过协同执法的铜墙铁壁 唐汉博等人操纵市场案，是中国证监会成功查处的首起不法投资者绕道香港开立证券账户，借道“沪股通”交易机制反向操纵A股的新型案件，也是监管部门有效应对执法新形势的成功案例。 证监会稽查执法人员表示，唐汉博等人多次、反复在境内或跨境实施操纵市场行为，情节恶劣，行为嚣张，一直是中国证监会近年重点持续监控、多次严肃查处的违法对象之一。唐汉博等人操纵市场案也揭示出，在股票市场交易互联互通机制下，证券违法违规越发呈现出隐蔽、复杂的趋势。 这不仅是中国市场面临的新问题。事实上，在全球范围内，随着各地资本市场间的国际化交易日趋频繁，各国金融市场基础设施间的联系日益紧密，跨境证券期货活动也日益频繁，资金流转、股权控制、信息传递、账户控制、交易指令下达等都可能跨越边境。传统的操纵市场、内幕交易、虚假陈述等违法犯罪随之变得更加复杂隐蔽。 唐汉博操纵团队从单纯实施内地市场股票操纵，到取道沪港通实施跨境操纵，是为了逃避监管。收到行政处罚事先告知书之后，唐汉博、唐园子、袁海林等人均要求听证，对证监会执法过程中的细节提出重重质疑，希望减轻处罚。 本案证据来自香港证监会，证据本身取证的合法性、有效性存在疑问；同时，本案违法行为发生地在香港，中国证监会没有管辖权。 其企图在内地、香港两地市场寻求监管套利之心昭昭，但这个如意算盘并没有打成。 证监会相关部门负责人介绍，早在2014年10月17日，中国证监会就与香港证监会签署了《沪港通项目下中国证监会与香港证监会加强监管执法合作备忘录》（下称《备忘录》）。该《备忘录》建立了涵盖线索和案件调查信息通报、协助调查和联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布、人员培训交流等执法各环节的全方位合作机制，确立了双方“在各自法律权限范围内尽可能为对方提供最充分的执法协助”原则。 这些安排的用意，就在于加强双方执法合作，采取有效行动，打击各类跨境违法违规行为，维护沪港通正常运行秩序，保护投资者的合法权益。 这位负责人表示，中国证监会与香港证监会对于加强监管执法合作、严厉打击各类跨境违法早已形成高度共识。双方一致认为，加强稽查执法协作，是两地股票市场交易互联互通机制平稳推进的重要保障。 两地证监会将不断完善跨境执法合作的相关安排，规范重大紧急案件执法协作安排，开展更为有效的调查合作，不断提高跨境执法合作水平，确保两地的相关法律法规均得到全面遵守和执行。 唐汉博操纵案的查处，确也向市场中跃跃欲试的操纵玩家们发出警告：莫伸手，伸手必被捉。